تغيرات درامية في مشهد شرائح الذكاء الاصطناعي: قيمة سوق Alphabet تتجاوز تريليون دولار، هل يمكن لـ TPU أن يهدد هيمنة NVIDIA؟

تزايد المنافسة على صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية، حيث تدور حرب “السباق على الرقائق” بشكل سري بين عمالقة التكنولوجيا. بفضل أدائها القوي، اقتربت قيمة شركة Alphabet من عتبة 4 تريليون دولار، مما جعلها محور اهتمام السوق الرأسمالي. الدافع الرئيسي وراء ذلك هو آفاق تجارية لرقائق الذكاء الاصطناعي التي تطورها الشركة ذاتيًا، TPU.

تصدير TPU: من مركز تكلفة إلى محرك للأرباح

لطالما كانت TPU تُستخدم كرقاقة مخصصة داخلية لـAlphabet، تدعم بشكل رئيسي عمليات البحث والتوصية وغيرها من الأعمال الحسابية. الآن، مع النمو الهائل في الطلب العالمي على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، تشهد هذه الخطوط الإنتاجية التي كانت تشكل عبئًا “تغذية الأسد” تحولًا تجاريًا جذريًا. وفقًا لأحدث تحليلات مورغان ستانلي، من الممكن تمامًا أن تصل شحنات Alphabet السنوية من TPU بين 50,000 و100,000 وحدة بحلول عام 2027.

هذه التحول يحمل معانٍ عميقة. تظهر التحليلات السوقية أن كل 50,000 وحدة من TPU تُصدر، ستسهم في زيادة إيرادات خدمات السحابة لـAlphabet بنحو 11%، مع رفع الأرباح لكل سهم بنسبة حوالي 3%. بالنسبة لعمالقة التكنولوجيا التي اقتربت قيمتها من تريليون دولار، لا يمكن تجاهل هذه الزيادات.

إشارات الطلب من Meta

الأكثر إقناعًا هو رد فعل السوق على الطلب. تتفاوض Meta بنشاط لشراء رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة من Alphabet بقيمة مليارات الدولارات، وإذا تم إتمام هذا الطلب، فسيؤكد بشكل مباشر قدرة TPU على المنافسة في السوق، وسيشكل ضربة حقيقية لحصة NVIDIA في مجال بطاقات تسريع الذكاء الاصطناعي.

حُصن التكنولوجيا والنظام البيئي البرمجي

السبب وراء نجاح TPU كـ"مفاجأة"، هو تراكم سنوات من البحث والتطوير لدى Alphabet، وقدرتها على تحسين البرمجيات. بالمقارنة مع NVIDIA التي تركز على التوافقية والتقنية الرائدة، تتمتع Alphabet بميزة فريدة في تخصيص الأحمال العمل المحددة، ويعزز النظام البيئي البرمجي الكامل من توافق النظام. هذه العوامل تشكل أساسًا قويًا لتوسع TPU في السوق التجاري على نطاق واسع.

تغيرات غير معلنة في المشهد السوقي

رغم أن NVIDIA لا تزال المسيطرة على سوق رقائق الذكاء الاصطناعي، بحصة تزيد عن 90%، وبلغت قيمتها السوقية ذروتها عند 5 تريليون دولار، إلا أن مكانتها الاحتكارية تواجه تحديات غير مسبوقة. استراتيجيات تطوير الرقائق الذاتية لـAlphabet وغيرها من عمالقة التكنولوجيا تعيد تشكيل مشهد المنافسة في الصناعة بأكملها.

من حيث أداء الأسهم، ارتفعت قيمة Alphabet هذا العام بأكثر من 70%، متجاوزة بكثير تصحيح NVIDIA الأخير بنسبة 11%. تتجه السيولة السوقية بشكل متزايد نحو الشركات التي تملك ميزة “النموذج + الرقاقة” وتتمتع بإمكانات نمو أعلى، مع نجاح نماذج مثل Gemini 3، واستمرار تأثير تصدير TPU، مما يعزز هذا الاتجاه.

المسارات الحاسمة في المستقبل

هل يمكن لاستراتيجية تصدير TPU أن تساهم بنجاح في تقسيم سوق رقائق الذكاء الاصطناعي، مما يحدد بشكل مباشر موقع Alphabet في عصر الذكاء الاصطناعي؟ مع استمرار ارتفاع الطلب العالمي على الحوسبة، وتوسع الإنفاق الرأسمالي، فإن الدفع من خلال خدمات السحابة والأجهزة المادية للذكاء الاصطناعي، قد يمنح Alphabet تقييم سوق أعلى. تطور هذا المشهد سيكون من أهم المتغيرات التي تستحق المتابعة في إعادة تشكيل خريطة صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية في المرحلة القادمة.