نظرية داو (نظرية داو) هي ماذا؟ كيف تعمل وأهميتها للمستثمرين

نظرية داو أو نظرية داو تعتبر واحدة من الأساسيات الرئيسية للتحليل الفني الأكثر أهمية، تم إنشاؤها قبل أكثر من 100 سنة وما زالت أداة يستخدمها المستثمرون حول العالم لاتخاذ قرارات الاستثمار. أهمية نظرية داو لا تقل عن دراسة العوامل الأساسية للشركات أو الأرقام الاقتصادية. يمكن تطبيق نظرية داو على تداول السلع المختلفة. ستوضح هذه المقالة مبادئ نظرية داو وكيفية تطبيقها في الاستثمار بشكل مفصل.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي تحليل العوامل التقنية من منظور دوران القطاعات (sector rotation) ودراسة حركة أسعار الأسهم. نشأت نظرية داو من مقال في صحيفة وول ستريت جورنال كتب بواسطة تشارلز إتش داو، مؤسس مؤشر داو جونز.

تاريخ وتطور نظرية داو

تم تطوير نظرية داو بواسطة تشارلز إتش داو وويليام بيتر هاميلتون في أوائل القرن العشرين. أصبحت نظرية داو أساسًا هامًا لتحليل اتجاهات السوق المالية، خاصة سوق الأسهم وسوق السلع المتنوعة. تجمع هذه النظرية المبادئ الأساسية لتحليل الرسوم البيانية والتنبؤ بحركات السوق المستقبلية.

كيف تعمل نظرية داو

المبدأ الأساسي لنظرية داو يقارن ارتفاع وانخفاض أسعار الأسهم بموجات البحر. في الاتجاه الصاعد، يكون طول الموجة أعلى من الموجة الهابطة بشكل واضح، وفي الاتجاه الهابط، يكون طول الموجة الهابطة أطول من الصاعدة. هذه الحركة تشبه موجات البحر التي ترتفع وتنخفض بشكل منتظم.

أهمية نظرية داو في الاستثمار

تُعتبر نظرية داو نموذجًا للتداول الفني، وهي واحدة من أهم النظريات للمستثمرين الذين يركزون على التحليل الفني. تطورت نظرية داو على مدى عدة عقود، وتغطي ليس فقط الرسوم البيانية ولكن أيضًا سلوك السوق ونفسية المستثمرين.

الفائدة الرئيسية من نظرية داو هي تمكين المستثمرين من متابعة الاتجاهات الرئيسية وجني الأرباح في كل دورة. عند فهم وتدريب على النظرية، يعرف المستثمرون ما إذا كان السوق في اتجاه صاعد (أو هابط)، مما يمكنهم من التخطيط والاستعداد لمواجهة ظروف السوق على المدى القصير والطويل. كما أن هذا الفهم يقلل من مخاطر التنبؤ الخاطئ والخسائر.

الاتجاهات الرئيسية الثلاث لنظرية داو

قسمت نظرية داو اتجاهات الرسوم البيانية إلى 3 أنواع حسب المدة الزمنية:

1. الاتجاه الرئيسي - Primary Trend

الاتجاه الرئيسي أو الاتجاه طويل الأمد هو الاتجاه الأكبر الذي يمتد من 200 يوم أو حوالي سنة، وأحيانًا يصل إلى 4 سنوات. هذا الاتجاه يحدد الاتجاه الرئيسي للسوق على المدى الطويل.

2. الاتجاه الوسيط - Intermediate Trend

الاتجاه الوسيط أو الاتجاه المتوسط، يشبه الاتجاه الرئيسي لكنه يختلف في المدة الزمنية، حيث عادةً يستمر من 3 أسابيع إلى 3 أشهر.

3. الاتجاه الثانوي - Minor Trend

الاتجاه الثانوي أو الاتجاه القصير، يشبه الاتجاهين الآخرين لكنه يمتد لفترة أقصر، لا تتجاوز 3 أسابيع.

هذه الاتجاهات الثلاثة تتفاعل مع بعضها، حيث يمكن أن يكون كل اتجاه من الأنواع الثلاثة:

• اتجاه صاعد (Uptrend): يقوم الرسم البياني بعمل قمم (Higher High = HH) وقيعان (Higher Low = HL) أعلى من السابقة.
• اتجاه هابط (Downtrend): تكون القمم الجديدة أدنى من القمم السابقة (Lower High = LH)، والقيعان الجديدة أدنى من السابقة (Lower Low = LL).
• اتجاه جانبي (Sideway): يتقلب السعر بين HH، HL، LH، LL بدون اتجاه واضح.

ستة المبادئ الأساسية لنظرية داو

تحتوي نظرية داو على 6 مبادئ أساسية تدعم التحليل:

1. السوق يعكس كل المعلومات

تؤمن نظرية داو أن جميع الأخبار المتعلقة بالأسهم، سواء كانت توقعات الأرباح، أو الميزة التنافسية، أو العوامل الأخرى المرتبطة بالشركة، تنعكس بالفعل في سعر السهم.

2. الأسعار تتبع ثلاثة اتجاهات

كما ذكر سابقًا، الاتجاهات الرئيسية، الوسيطة، والثانوية.

3. كل اتجاه له ثلاث مراحل مهمة

المرحلة 1: التجميع (مرحلة التراكم) هي المرحلة الأولى من ارتفاع السعر في دورة جديدة، حيث يكون الاتجاه غير واضح بعد. المستثمرون الذين يركزون على العوامل الأساسية يبدأون في الشراء خلال هذه المرحلة لأن السعر لا يزال منخفضًا، بينما المستثمرون الفنيون غير مهتمين بالشراء لأنها لا تزال غير واضحة.

المرحلة 2: المشاركة العامة (مرحلة الارتفاع الكبير) هي المرحلة التي يرتفع فيها السعر بشكل واضح مع زيادة حجم التداول، ويبدأ المنتج في أن يُذكر على نطاق واسع. هذه المرحلة مناسبة للمستثمرين الذين يركزون على المضاربة القصيرة الأمد، لأن الاتجاه الصاعد واضح.

المرحلة 3: التوزيع (مرحلة التوزيع) هي المرحلة الأخيرة من الاتجاه الصاعد، حيث يرتفع السعر بسرعة ويُذكر على نطاق واسع. هذه فرصة للمستثمرين الكبار للبيع لتحقيق الأرباح. الشراء في هذه المرحلة يحمل مخاطر عالية.

4. كل شيء يجب أن يتوافق

يستخدم تشارلز داو مؤشر داو جونز الصناعي ومتوسط النقل داو جونز لتأكيد الاتجاهات، فإذا بدأ مؤشر واحد في الاتجاه الصاعد، يجب أن يبدأ الآخر أيضًا في الاتجاه الصاعد ليتم تأكيد أن السوق في اتجاه صاعد حقيقي.

5. الحجم يجب أن يتوافق مع الاتجاه

إذا كان الاتجاه صاعدًا، يجب أن يزداد حجم التداول (Volume) مع ارتفاع السعر، وإذا كان الاتجاه هابطًا، يجب أن يزداد حجم البيع. هذا يؤكد أن الاتجاه والحجم يتوافقان.

6. الاتجاه يستمر حتى تظهر إشارة واضحة على تغييره

سيتابع السعر الاتجاه حتى تظهر إشارة واضحة على تغيره، مثلًا، في حالة الاتجاه الصاعد، إذا استمر البيع بقوة لثلاثة أيام متتالية، ولم يحقق السعر قمم جديدة بل حقق قيعان جديدة، فهذا يدل على انتهاء الاتجاه الصاعد.

نمط القاع المزدوج والقمم المزدوجة

تشكيل القاع المزدوج (عمل قاعين)

القاع المزدوج هو نمط بياني يدل على تحول الاتجاه من هابط إلى صاعد، ويحدث غالبًا عندما ينخفض السوق ويخلق دعمًا قويًا. يظهر بشكل “W” أو “U” بعد أن ينخفض السعر مرتين، مع أن القمة بينهما تكون أدنى من السابقة. هذا إشارة على أن السوق قد يستعد للارتفاع.

تشكيل القمة المزدوجة (عمل قمتين)

القمة المزدوجة تظهر تحول الاتجاه من صاعد إلى هابط، وتحدث عندما يرتفع السوق ويخلق مقاومة قوية. يظهر بشكل “M” بعد أن يصل السعر إلى قمتين، مع أن القاع بينهما يكون أعلى من السابق. هذا إشارة على أن السوق قد يستعد للهبوط.

استخدام نمطي القاع المزدوج والقمم المزدوجة في التحليل هو تقنية تساعد على التنبؤ باتجاه السعر في المستقبل. ومع ذلك، لا توجد تقنية يمكنها التنبؤ بالسوق بدقة دائمًا، لذلك من المهم استخدام المهارات والمعرفة في التحليل الفني.

مميزات وعيوب نظرية داو

كل نظام تحليل لديه نقاط قوة وضعف، ويمكن للمستثمرين تكييفه ليناسب أسلوب استثمارهم.

مميزات نظرية داو 👍

أساس ثابت وسهل الفهم: تحتوي نظرية داو على مبادئ واضحة وبسيطة، مما يسهل فهمها.

تحديد اتجاه السوق بشكل فعال: تساعد على تحديد اتجاه السوق، مما يحسن قرارات التداول.

تولي أهمية حجم التداول: تشير إلى دور الحجم في تأكيد الاتجاه.

لا تعتمد على الأرقام الاقتصادية: يمكن استخدامها في حالات عدم استقرار البيانات الاقتصادية.

عيوب نظرية داو 👎

تأخر في التأكيد: يتطلب التحقق من الاتجاهات، مما يؤدي إلى تأخير في اكتشاف التغيرات، وأحيانًا يتحرك السعر بسرعة قبل أن يتم التأكيد.

تجاهل البيانات الأساسية: تركز فقط على السعر والحجم، وقد تتجاهل العوامل الأساسية للشركات أو السوق ذات الصلة.

استراتيجيات التداول وفقًا لنظرية داو

توضح نظرية داو خصائص الاتجاهات المختلفة، سواء كانت صاعدة، هابطة، أو جانبية، مما يتيح للمستثمرين اختيار طرق التداول وفقًا لظروف السوق.

الأسلوب المناسب لتداول داو هو استخدام العقود مقابل الفروقات (Contract for Difference)، لأنها تتيح التداول في كلا الاتجاهين. إذا اعتقدت أن السعر في اتجاه صاعد، يمكنك استخدام أمر شراء، وإذا اعتقدت أنه هابط، يمكنك استخدام أمر بيع.

مثال على التداول في الاتجاه الصاعد:

من خلال الرسم البياني، يظهر أن سعر الذهب يتحرك في اتجاه صاعد، مع وجود قمم أعلى وقيعان أعلى، لذلك يمكن للمستثمرين وضع خطة تداول تتوافق مع الاتجاه الصاعد:

• اختيار أمر شراء (BUY)
• تحديد حجم اللوت المناسب
• اختيار الرافعة المالية بما يتناسب مع المخاطر
• تحديد نقاط الدخول، جني الأرباح، وقف الخسارة

عند تحليل السعر وفقًا لمبادئ نظرية داو، ومعرفة الاتجاه الحالي واحتمالية الحركة، يمكن وضع خطة تداول محكمة. لذلك، من المهم إدارة الأموال والمخاطر بشكل مناسب.

الخلاصة

نظرية داو هي واحدة من أدوات التحليل الفني الفعالة وسهلة الفهم. مبادئها بسيطة لكنها عميقة. عندما يتدرب المستثمرون ويفهمون نظرية داو بشكل أكبر، سيكون بإمكانهم تحليل السوق بشكل أفضل. يمكن تطبيق نظرية داو مع استراتيجيات إدارة الأموال الجيدة، مما يعزز ثقة المستثمرين في الاستثمار في الأسهم، والسلع، والعملات الرقمية.