الدليل الكامل لتداول العقود الآجلة | من المبتدئ إلى العمليات الفعلية، مقال واحد يوضح طرق تداول العقود الآجلة والمخاطر

المعرفة الأساسية بالعقود الآجلة

ما هو العقد الآجل؟ ببساطة، العقد الآجل هو اتفاق بين طرفي البيع والشراء يتم في البورصة، يتفقان فيه على إجراء صفقة في وقت معين في المستقبل بسعر محدد مسبقًا. يحدد هذا العقد تفاصيل مثل رمز السلعة، مواصفات التداول، أقل حركة سعرية، أوقات التداول، تاريخ الاستحقاق وطريقة التسوية.

الأصول التي يغطيها العقود الآجلة واسعة جدًا، وتشمل مؤشرات الأسهم، أسعار الصرف الأجنبية، السلع، المواد الخام، السندات وغيرها من الأدوات المالية. في تايوان، الأكثر تداولًا هو عقد مؤشر تايوان الكبير (أي عقود مؤشر تايوان المرجح).

الخصائص الأساسية لتداول العقود الآجلة

مقارنة بالاستثمار في الأسهم، هناك بعض الميزات الفريدة التي يجب فهمها في تداول العقود الآجلة:

الهوامش والتأثير المالي: لا يتطلب منك دفع القيمة الكاملة للعقد، بل فقط هامش (عادة 5%-20% من قيمة العقد). هذا يعني أنه يمكنك السيطرة على قيمة عقد أكبر بأقل رأس مال، مما يتيح احتمالية الربح من تحركات صغيرة.

التداول في اتجاهين: يمكن أن تتداول على الارتفاع (شراء توقعًا لارتفاع السعر) أو على الانخفاض (بيع توقعًا لانخفاض السعر)، على عكس البيع على المكشوف في الأسهم الذي يتطلب اقتراض الأسهم ودفع رسوم. في العقود الآجلة، البيع على المكشوف أسهل بكثير.

مرونة التسوية اليومية: يمكن شراء وبيع العقود الآجلة في نفس اليوم، ولا حاجة لطلب ترخيص خاص، وقواعد التداول أكثر مرونة.

تاريخ الاستحقاق: كل عقد آجل له تاريخ استحقاق محدد، وعند الوصول إليه يتم الإغلاق الإجباري للمركز وتسوية الصفقة، على عكس الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها لغير محدد زمنياً.

تسع خطوات عملية لتداول العقود الآجلة

الخطوة الأولى: بناء فهم أساسي لسوق العقود الآجلة

قبل بدء التداول، يجب فهم أن للعقود الآجلة تاريخ استحقاق، وأنها تتطلب هامشًا، وتتميز بالرافعة المالية، ويمكن التداول في كلا الاتجاهين.

الخطوة الثانية: تحديد نمط تداولك

راجع خبرتك الاستثمارية السابقة، وقرر ما إذا كنت تفضل الاستثمار طويل الأمد أو التداول قصير الأمد. عادة، المستثمرون على المدى الطويل لا يستخدمون العقود الآجلة كأداة رئيسية، بل كوسيلة للتحوط.

الخطوة الثالثة: فتح حساب تداول عقود آجلة

تصدر العقود الآجلة من قبل البورصات المختلفة، مثل بورصة تايوان للعقود الآجلة، بورصة شيكاغو التجارية (CME)، بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) وغيرها. يحتاج المستثمر لفتح حساب مع وسيط عقود آجلة، الذي يوفر نظام أوامر إلكتروني يربط بين البورصة وكيان التسوية.

الخطوة الرابعة: استخدام حساب تجريبي للتحقق من استراتيجيتك

بعد فتح الحساب، استخدم حسابًا تجريبيًا للتدريب، واختبر استراتيجيتك باستخدام أموال افتراضية للتحقق من إمكانية الربح في السوق، ولتقييم نظام التداول.

الخطوة الخامسة: اختيار نوع العقود الآجلة التي تريد تداولها

تصنف الأصول الأساسية للعقود الآجلة إلى ست فئات رئيسية: العقود على المؤشرات (مثل S&P 500، ناسداك 100)، عقود الفائدة (السندات لأجل مختلف)، العقود على الحبوب (القمح، الذرة، فول الصويا)، المعادن (الذهب، الفضة، النحاس)، الطاقة (النفط، الغاز الطبيعي)، والسلع اللينة (القطن، القهوة، السكر).

الخطوة السادسة: الاستعداد بهامش كافٍ

متطلبات الهامش تختلف حسب العقد. على سبيل المثال، قد يتطلب عقد مؤشر تايوان الكبير أكثر من 300,000 دولار كهوامش أصلي، بينما يتم تسعير الذهب بالدولار. قبل بدء التداول، استعلم عن متطلبات الهامش المحددة للعقد الذي تنوي تداوله وأكمل إيداع الأموال.

الخطوة السابعة: تعلم قراءة الرسوم البيانية والتعرف على إشارات التداول

البحث عن إشارات التداول هو المفتاح للنجاح. عادةً، يفضل المتداولون العقود ذات السيولة العالية، ويعطون أولوية للعقود ذات اقتراب تاريخ الاستحقاق (لأن السيولة في العقود البعيدة أقل). يمكن الاعتماد على التحليل الأساسي، الاتجاهات الاقتصادية، أو التحليل الفني لتحديد اتجاه السعر، ويفضل الدخول عندما يبدأ التحليل الفني في الإشارة، مما يسهل تحديد اتجاه السوق.

الخطوة الثامنة: تحديد اتجاه التداول وتنفيذه

الشراء (الشراء على المكشوف): إذا توقعت ارتفاع سعر الأصل، يمكنك شراء عقد آجل. على سبيل المثال، إذا توقعت ارتفاع سعر النفط، فاشترِ عقد نفط خام؛ وإذا توقعت انتعاش سوق الأسهم الأمريكية، فاشترِ عقد S&P 500.

البيع على المكشوف: إذا توقعت انخفاض سعر الأصل، يمكنك بيع عقد آجل. على سبيل المثال، إذا توقعت هبوط أسعار النفط، فبع عقد نفط خام؛ وإذا توقعت هبوط السوق، فبع عقد S&P 500.

الخطوة التاسعة: وضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل صارم

سواء كنت تشتري أو تبيع، فإن تقلبات السوق تشكل خطرًا. ينصح المبتدئون بوضع أوامر وقف خسارة قصيرة الأمد وحجم مركز صغير، ومع تراكم الخبرة يمكن تعديلها تدريجيًا. هذه هي أهم آلية للتحكم في المخاطر في تداول العقود الآجلة.

مزايا تداول العقود الآجلة

الرافعة المالية: السيطرة على قيمة عقد أكبر برأس مال أقل، مما يعزز كفاءة استخدام الأموال.

سهولة العمليات في الاتجاهين: مقارنة بتعقيدات البيع على المكشوف في الأسهم، فإن البيع على المكشوف في العقود الآجلة أسهل بكثير.

أداة للتحوط: يمكن استخدام العقود الآجلة للتحوط من المخاطر المرتبطة بالمراكز الحالية، وحماية الاستثمار من تقلبات الأسعار.

سيولة عالية: سوق العقود الآجلة الدولية يتسم بالتداول المكثف، مع شفافية عالية، وهو مناسب بشكل خاص للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة.

مخاطر وعيوب تداول العقود الآجلة

الرافعة المالية سلاح ذو حدين: الرافعة تزيد من نتائج الاستثمار، وتسبب تقلبات كبيرة في الأرباح والخسائر. المستثمرون الذين لا يضعون أوامر وقف خسارة صارمة قد يتعرضون لخسائر فادحة.

مسؤولية غير محدودة: شراء الأسهم يقتصر على خسارة رأس المال، لكن العقود الآجلة تتطلب دفع هامش يعكس قيمة عقد مرفوعة بالرافعة. في حالات تقلبات شديدة، قد يتراكم على المستثمر ديون للوسيط.

عقبات الدخول ومتطلبات احترافية عالية: رغم أن الهامش أقل، إلا أن تداول العقود الآجلة يتطلب معرفة وخبرة عالية، وغالبًا يشارك فيه المؤسسات أو المستثمرون المحترفون.

ثبات مواصفات العقد: العقود الآجلة عبارة عن عقود قياسية، مع قيود على الكمية، وتاريخ الاستحقاق، ونسبة الهامش، مما يقلل من مرونتها مقارنة بالأدوات المشتقة الأخرى.

شروط النجاح في تداول العقود الآجلة

لتحقيق أرباح في سوق العقود الآجلة، من الضروري بناء نظام تداول كامل وقابل للتنفيذ، ويشمل:

• تحديد إشارات الدخول بوضوح
• إدارة المركز بشكل علمي
• تطبيق قواعد وقف الخسارة وجني الأرباح بدقة
• استخدام أدوات إدارة المخاطر بشكل صحيح

الأهم هو الالتزام الصارم بتنفيذ نظام التداول، وعدم تغيير الاستراتيجية بناءً على عواطف السوق. فقط من خلال وضع قواعد والتمسك بنظام فعال، يمكن تحقيق استقرار وربحية في تداول العقود الآجلة.

للمبتدئين، يُنصح بالبدء بالدراسة النظرية، واستخدام الحساب التجريبي للتدريب، وعند الإلمام بقواعد السوق والمخاطر، يمكن الانتقال إلى التداول بأموال صغيرة، وبناء الخبرة والثقة تدريجيًا.