فهم الفروقات في التداول: التكلفة الخفية التي تحدد نجاح أو فشل أرباحك

هل تساءلت يومًا لماذا لا يتطابق سعر دخولك وسعر خروجك بشكل مثالي أبدًا؟ تلك الفجوة ليست عشوائية—إنها الفرق (السبريد)، وهي تقتطع من أرباح تداولك سواء أدركت ذلك أم لا. سواء كنت تتداول بالسكالبينج على العملات الرقمية، أزواج الفوركس، أو أي أداة مالية أخرى، فإن فهم كيفية عمل السبريد أمر لا غنى عنه لإدارة تكاليف تداولك الفعلية وتحسين استراتيجيتك.

السبريد: طريقة وسيطك لكسب المال (وكذلك أنت)

عند وضع صفقة على أي منصة، ترى سعرين في آن واحد. هناك سعر الطلب (ASK) (السعر الذي تدفعه للشراء) وسعر العرض (BID) (السعر الذي تتلقى عند البيع). الفرق بين هذين السعرين؟ هو السبريد.

لنوضح الأمر بموقف حقيقي. أنت تنظر إلى زوج EUR/USD. يعرض الوسيط:

• سعر الشراء (ASK): 1.04111
• سعر البيع (BID): 1.04103

السبريد هنا هو 0.8 نقطة (8 نقاط). هذا ليس عمولة—إنه مدمج مباشرة في السعر. بدلاً من فرض رسوم ثابتة على كل صفقة، يدمج الوسطاء أرباحهم في فرق الشراء والبيع. وهذا شائع بشكل خاص بين الوسطاء الذين يعلنون عدم فرض عمولات.

من وجهة نظر الوسيط، الأمر بسيط: يشترون مراكز عملة كبيرة من مزودي السيولة ويعيدون بيعها لك بزيادة سعرية. السبريد هو تلك الزيادة. بالنسبة لك، هو تكلفة معاملة تحدث فورًا وبشكل تلقائي.

حساب تكاليف التداول الفعلية

هنا يكمن الخطأ الشائع لدى العديد من المتداولين—تجاهلهم للسبريد عند حساب التكاليف. لكنه مال حقيقي يخرج من حسابك.

لحساب التكلفة الفعلية لصفقة، تحتاج إلى ثلاثة معلومات:

1. السبريد (بالنقاط)
2. قيمة النقطة
3. حجم تداولك (حجم اللوت)

الصيغة: السبريد (نقاط) × قيمة النقطة × عدد اللوتات = التكلفة الإجمالية

دعنا نعمل على مثالين:

السيناريو 1: تداول لوت مصغر واحد

• السبريد: 0.8 نقطة
• قيمة النقطة: $1 (لـ لوت مصغر بقيمة 10,000 وحدة)
• التكلفة: 0.8 × $1 × 1 = $0.80

السيناريو 2: تداول 5 لوتات مصغرة

• السبريد: 0.8 نقطة
• قيمة النقطة: $1 لكل لوت مصغر$1
• التكلفة: 0.8 × ###× 5 = $4.00

لاحظ كيف تتضاعف التكاليف مع حجم التداول؟ إذا كنت تدير مراكز متعددة أو تتداول بأحجام لوت أكبر، فإن تكاليف السبريد تتراكم بسرعة. لهذا السبب، يهتم المتداولون النشطون حتى بفروق 0.1 نقطة.

نوعان من السبريد: ثابت ومتغير

ليست كل السبريدات متساوية. يقدم الوسطاء نوعين رئيسيين، واختيار أحدهما يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أرباحك النهائية.

السبريد الثابت: التوقعات مقابل التكاليف الأقل

مع السبريد الثابت، يظل الفرق بين السعرين ثابتًا بغض النظر عن تحركات السوق. إذا عرض وسيطك سبريد 2 نقطة على EUR/USD، فسيظل 2 نقطة سواء كان السوق هادئًا أو مضطربًا.

الوسطاء الذين يقدمون سبريد ثابت غالبًا ما يكونون صانعي سوق—يأخذون الجانب الآخر من تداولك بدلاً من تمريره مباشرة. هذا يعني أنهم يتحكمون في الأسعار التي تراها ويمكنهم ضمان استقرار السبريد.

لماذا تختار السبريد الثابت:

• يمكنك تخطيط تداولاتك بدقة، مع معرفة تكلفتك الدقيقة مسبقًا
• مثالي للسكالبينج الذين يعتمدون على هوامش ضيقة ومتوقعة
• لا مفاجآت غير سارة خلال فترات التقلب الشديد

العيوب:

• عادةً يكون السبريد الثابت أوسع من المتغير في الظروف العادية
• قد يتسع بشكل كبير خلال فترات التقلب الشديد
• أنت تدفع مقابل استقرار مضمون بتكاليف أساسية أعلى

( السبريد المتغير: تكاليف أقل، وتقلب أعلى

السبريد المتغير هو العكس—يتغير باستمرار بناءً على العرض والطلب وتقلبات السوق. قد يعرض وسيط EUR/USD سبريد متغير يتراوح بين 1 و3 نقاط حسب الظروف.

هذه السبريدات تأتي من وسطاء بدون مكتب تداول )ECN/STP(. يسحبون الأسعار من مزودي السيولة المتعددين ويمررونها إليك مباشرة دون تعديل. بما أن الوسيط لا يسيطر على السبريد، تتغير الأسعار في الوقت الحقيقي.

لماذا تختار السبريد المتغير:

• غالبًا يكون أضيق خلال ظروف السوق الهادئة، مما يقلل التكاليف
• يعكس بشكل أدق ظروف السوق الفعلية
• أفضل للمتداولين على المدى الطويل الذين يحتفظون بمراكز لفترات أطول

المشكلة:

• يتسع السبريد بشكل غير متوقع خلال إصدارات البيانات الاقتصادية، العطلات، والأحداث العالمية
• تصبح التكاليف أصعب في التوقع
• المتداولون العدوانيون قد يفاجأون خلال فترات التقلب

اختيار نوع السبريد: مطابق لنمط تداولك

“الأفضل” من حيث السبريد يعتمد تمامًا على أسلوب تداولك.

إذا كنت سكالبير: السبريد الثابت هو الأفضل. التكاليف المتوقعة تتيح لك حساب نقطة التعادل بدقة وتنفيذ صفقات سريعة دون القلق من توسع مفاجئ في السبريد.

إذا كنت متداولًا على المدى الطويل: غالبًا ما يكون السبريد المتغير هو الخيار الأفضل. أنت تحتفظ بمراكز لفترات أطول، فتتجنب فترات التقلب الشديد. التكاليف الأساسية المنخفضة تتراكم مع الوقت وتفوق على الزيادات العرضية في السبريد.

الوسيط أيضًا مهم. صانع السوق )سبريد ثابت( سهل التعرف عليه، بينما وسطاء ECN وSTP )سبريد متغير( يوفرون شفافية أكبر وتوافقًا مع أسعار السوق الفعلية. فكر في النموذج الذي يتناسب مع مستوى تحملك للمخاطر وتكرار تداولك.

التأثير الحقيقي: لماذا يهم السبريد أكثر مما تظن

دعنا نوضح ذلك. تخيل أنك متداول يومي ينفذ 10 صفقات يوميًا:

• باستخدام سبريد ثابت 2 نقطة، تكلفك حوالي 20 دولارًا يوميًا $1 10 صفقات × 0.8 نقطة × )× 1 لوت = تقدير تقريبي(
• على مدى 250 يوم تداول سنويًا، هذا يعادل حوالي 5,000 دولار فقط في تكاليف السبريد

الآن، إذا كانت السبريدات المتغيرة تتراوح بين 1.2 نقطة في الأيام العادية وتصل إلى 4 نقاط خلال إصدارات البيانات، فإن تكاليفك تتغير ولكن قد تتراوح بين 10 و15 دولارًا يوميًا—أي 2,500 إلى 3,750 دولار سنويًا. الفرق بين نوعي السبريد ليس بسيطًا؛ إنه هوامش أرباحك.

لهذا السبب، يولي المتداولون المحترفون أهمية لاختيار المنصة ومقارنة السبريد قبل استثمار رأس مالهم.

إجابات سريعة على أسئلة السبريد

هل يمكن أن يتغير السبريد خلال يوم التداول؟ نعم، بالتأكيد—خصوصًا للسبريد المتغير. السبريد الثابت نظريًا لا يتغير، لكنه قد يتسع خلال فترات التقلب الشديد. السبريد المتغير يتغير باستمرار بناءً على ظروف السوق، السيولة، والأحداث العالمية.

كيف يحدد الوسطاء سبريداتهم؟ وسطاء السبريد الثابت يحددونه بناءً على نماذج المخاطر وهوامش الربح المستهدفة. وسطاء السبريد المتغير يتركون مزودي السيولة يحددون الأسعار—الوسيط يمررها فقط.

هل تؤثر السبريدات على دخولي وخروجي؟ نعم. تدفع السبريد عند الدخول )شراء عند ASK(، ومرة أخرى عند الخروج )بيع عند BID. كثير من المتداولين ينسون أن هذا يضرب مرتين عند حساب أهداف الربح.

فهم السبريد يغير تمامًا طريقة تعاملك مع التداول. إنه الفرق بين العمل بشكل أعمى والتداول وأنت على دراية كاملة.