من خلال سلوك التداول، فهم مزاج السوق: ماذا يعني السوق الداخلي والخارجي؟

افتح برنامج مراقبة الأسهم، بالإضافة إلى سعر السهم وتغير النسبة، فإن البيانات التي يسهل على المبتدئين تجاهلها هي الداخلية والخارجية. على الرغم من أنها مجرد إحصائيات تداول بسيطة، إلا أنها تعكس مباشرة مدى استعجال طرفي السوق في الشراء والبيع، وتعد مرجعًا هامًا للحكم على الاتجاه القصير المدى.

من يدفع الصفقة بشكل نشط؟ فهم جوهر الداخل والخارج

عملية إتمام الصفقة في الأسهم، في جوهرها، هي تسوية بين طرفي الشراء والبيع على مستوى “السعر”. عند وضع الأمر، يحدد البائع “سعر البيع” (مأملًا في البيع بسعر أعلى)، والمشتري يحدد “سعر الشراء” (مأملًا في الشراء بأرخص سعر).

الصفقة عند سعر الشراء ── تعني أن البائع لا يريد الانتظار، ويتفاعل بشكل نشط بالسعر الذي يريده المشتري، وتُسجل هذه الكميات كـ الداخلية. حجم الداخل كبير يدل على أن البائع مستعجل في التخلص من الأسهم، وغالبًا ما يشير إلى قوة البائعين.

الصفقة عند سعر البيع ── تعني أن المشتري لا يستطيع الانتظار، ومستعد لزيادة السعر للمنافسة، وتُسجل هذه الكميات كـ الخارجية. حجم الخارجية الكبير يدل على أن المشتري متحمس للدخول، ومعنويات الشراء مرتفعة.

مثال محدد: سهم معين يُطلب شراؤه بـ 1160元/1415 سهم، ويُعرض للبيع بـ 1165元/281 سهم. إذا قام المستثمر مباشرة بتنفيذ صفقة بـ 1160元 لـ 50 سهم، فإن هذه تُعتبر داخلية؛ وإذا نفذ مستثمر آخر صفقة بـ 1165元 لـ 30 سهم، فهي خارجية.

تكوين أسعار الخمس مستويات

معظم المستثمرين يراقبون أسعار الخمس مستويات يوميًا، لكنهم لا يفهمون معناها بالضرورة. في الواقع، تمثل أسعار الخمس مستويات أعلى خمس عروض شراء وأدنى خمس عروض بيع في السوق.

الجانب الأيسر، خمس مستويات الشراء (عادةً باللون الأخضر)، يمثل أعلى خمس عروض شراء، والجانب الأيمن، خمس مستويات البيع (عادةً باللون الأحمر)، يمثل أدنى خمس عروض بيع. على سبيل المثال، سعر الشراء 203.5元 / 971 سهم هو أعلى سعر مستعد السوق لدفعه، وسعر البيع 204.0元 / 350 سهم هو أدنى سعر مستعد السوق لبيعه.

مهم أن نلاحظ أن أسعار الخمس مستويات تظهر فقط “نية وضع الأوامر”، وهذه الأوامر قد تُسحب في أي وقت، ولا تضمن تنفيذ الصفقة فعليًا.

كيف تستخدم نسبة الداخل والخارج؟ اكتشف إشارات السوق من البيانات

نسبة الداخل والخارج = حجم الصفقة الداخلية ÷ حجم الصفقة الخارجية

استنادًا إلى النتائج، يمكن الحكم بسرعة على:

نسبة > 1 (الداخلية > الخارجية): البائعون أكثر استعجالًا من المشترين، وهو إشارة هبوطية، مع زيادة خطر انخفاض السعر.

نسبة < 1 (الداخلية < الخارجية): المشترون أكثر استعجالًا من البائعين، وهو إشارة صعودية، مع احتمالية ارتفاع السعر.

نسبة ≈ 1 (الداخلية والخارجية متساوية): السوق في حالة توازن، تفتقر إلى اتجاه واضح.

لكن قراءة البيانات لا يجب أن تقتصر على السطح

المتداولون القصيرون المدى غالبًا ما يخطئون في الاعتماد المفرط على مؤشر واحد فقط. الواقع أكثر تعقيدًا من المعادلة:

حجم خارجي كبير لكن السعر لا يرتفع، والكمية تتقلب بشكل غير متوقع ── حذر من “الشراء الوهمي”. قد يكون اللاعب الرئيسي يكدس أوامر بيع من المرتبة الأولى إلى الثالثة لجذب المستثمرين الصغار للشراء، بينما يبيع سرًا في الخفاء. هذا النوع من الفخاخ يظهر بشكل خاص عندما يكون السعر ثابتًا أو يتداول بشكل جانبي.

حجم داخلي كبير لكن السعر لا ينخفض، وتقلبات غريبة في الكمية ── حذر من “البيع الوهمي”. قد يكون اللاعب الرئيسي يكدس أوامر شراء من المرتبة الأولى إلى الثالثة ليخلق وهمًا، ويحث المستثمرين الصغار على البيع، بينما يجمع الأسهم في القاع.

الداخل والخارج هما مجرد جانب واحد من أداء السوق، فالسعر يتأثر أيضًا بمشاعر السوق، والأخبار المهمة، والبيانات الأساسية للشركات المدرجة، وغيرها من العوامل.

مناطق الدعم والمقاومة: مع استخدام أفضل مع الداخل والخارج

التحليل الفني يركز على التنبؤ بالاتجاه المستقبلي من خلال تغيرات “السعر” و"الصفقات"، و مناطق الدعم و مناطق المقاومة لا غنى عنها كمراجع.

منطق مناطق الدعم

عندما ينخفض السهم إلى مستوى معين ولا يهبط أكثر، فهذا يدل على وجود أوامر شراء كثيرة عند ذلك السعر. هؤلاء المشترون يعتقدون أن السعر أصبح “رخيصًا”، ويتوقعون انتعاشًا في المستقبل. عند رؤية الداخل > الخارج في منطقة الدعم، مع استقرار السعر أو ارتداده، فهذا يعكس دعمًا قويًا من قبل المشترين.

منطق مناطق المقاومة

على العكس، إذا ارتفع السعر إلى مستوى معين ولم يتجاوز، فهذا يدل على وجود أوامر بيع كثيرة عند ذلك السعر. هؤلاء البائعون غالبًا هم المستثمرون الذين اشتروا عند القمة ووقعوا في الخسارة، وعند اقتراب السعر، يرغبون في التخلص بسرعة. عندما ترى الخارج > الداخل مع بقاء السعر محصورًا، فهذا يدل على ضغط بيع قوي.

استراتيجيات التداول العملية

الهبوط إلى منطقة الدعم → شراء؛ الصعود إلى منطقة المقاومة → بيع

كسر منطقة الدعم ── يعني أن قوى الشراء غير قادرة على استيعاب عمليات البيع، وغالبًا يبدأ موجة هبوط جديدة حتى يتم العثور على منطقة دعم جديدة.

اختراق منطقة المقاومة ── يعني أن قوى الشراء قوية بما يكفي لاستيعاب جميع ضغوط البيع، وغالبًا يستمر السعر في الارتفاع حتى يصل إلى منطقة مقاومة جديدة.

الوجه الحقيقي لمؤشرات الداخل والخارج

المزايا

السرعة: البيانات والتداول يتم تحديثها بشكل فوري، ويعكس بسرعة نشاط الشراء والبيع أثناء التداول.

سهولة الفهم: المفهوم بسيط وسهل، لا يتطلب حسابات معقدة.

العملية: عند دمجه مع هيكل الأوامر وحجم التداول، يمكن أن يعزز دقة الحكم على الاتجاه القصير المدى.

القيود

سهولة التلاعب من قبل اللاعبين الكبار: من خلال دورة “وضع الأوامر → التنفيذ النشط → سحب الأوامر”، يمكن للمحترفين خلق بيانات داخلية وخارجية وهمية، مما قد يضلل المبتدئين.

يعكس فقط سلوك الشراء والبيع الفوري: لا يمكنه التنبؤ بالاتجاهات طويلة المدى، خاصة عند حدوث تغييرات جوهرية في الأساسيات.

الاستخدام المنفرد قد يفشل: يجب أن يُدمج مع حجم التداول، والتحليل الفني، والبيانات الأساسية، وإلا قد يؤدي إلى قرارات خاطئة.

الخلاصة

الداخلية والخارجية في جوهرها تسجيل لـ “من يتفاعل بشكل نشط في الصفقة”. حجم الداخلية الكبير يدل على أن البائعين مستعجلون للخروج، وحجم الخارجية الكبير يدل على أن المشترين متحمسون للدخول. من خلال حساب نسبة الداخل والخارج، يمكن للمستثمرين بسرعة تقييم قوة السوق في الشراء والبيع.

لكن الاعتماد فقط على نسبة الداخل والخارج غير كافٍ. يجب دمجه مع مناطق الدعم والمقاومة لتحديد ما إذا كان السعر فعلاً مدعومًا أو موجهًا للبيع، بالإضافة إلى تأكيد حجم التداول، لفهم ما يقوله السوق حقًا.

وأخيرًا، تذكر أن أي مؤشر فني موثوق هو مجرد أداة تحليل. العوامل الأساسية للشركات، والبيئة الاقتصادية العامة، ومشاعر السوق، كلها عوامل حاسمة تحدد الاتجاهات طويلة المدى. التحضير الجيد، والاستعداد الكامل، هو المفتاح لزيادة فرص النجاح في السوق.