أكثر الشركات وعدًا للاستثمار فيها في 2025: تحليل الفرص في الأسواق المتقلبة

السياق الاقتصادي: التوترات التجارية وفرص إعادة التموضع

تمر الأسواق المالية العالمية بفترة من التحول السريع في عام 2025. بعد فرض الرسوم الجمركية من قبل الإدارة الأمريكية — التي تشمل رسمًا أساسيًا بنسبة 10% على جميع الواردات، و50% تجاه الاتحاد الأوروبي، و55% تراكمياً تجاه الصين، و24% لليابان — حدث في البداية حالة من الذعر العام. تراجعت المؤشرات الرئيسية للأسهم بشكل حاد، بينما بلغ الذهب مستويات قياسية متجاوزًا 3,300 دولار للأونصة، مما يعكس سعي المستثمرين للحماية في ظل احتمال تصعيد التوترات التجارية العالمية.

ومع ذلك، تغير الاتجاه. بعد التصحيح في مارس-أبريل، انتعشت الأسواق بشكل ملحوظ، وتعود الآن المؤشرات الكبرى إلى مناطق أعلى مستوياتها التاريخية. هذا الجو من عدم اليقين، بشكل متناقض، يخلق فرصًا للمستثمرين الاستراتيجيين الذين يبحثون عن أفضل الشركات للاستثمار في 2025.

15 شركة رئيسية: نظرة عامة على فرص الاستثمار

نقدم فيما يلي تحليلًا لـ 15 شركة تستحق اهتمامًا خاصًا. الاختيار يعتمد على إمكانات النمو على المدى القصير والمتوسط، وملف المخاطر المعتدل، والتنوع القطاعي والجغرافي:

المصدر: بيانات جوجل فاينانس بتاريخ 7 يوليو 2025

معايير الاختيار: لماذا هذه الشركات الخمسة عشر

في ظل سيناريو يميز عدم اليقين العالمي والصراعات التجارية المحتملة، كانت الاستراتيجية متمحورة حول التوازن بين قادة عالميين راسخين وقطاعات ذات قدرة على تحقيق عوائد إيجابية. يشمل التنويع الجغرافي ممثلين من الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا لتقليل المخاطر الإقليمية.

القطاعات والتبريرات:

• الطاقة والمواد الخام: تستفيد إكسون موبيل من ارتفاع أسعار النفط مع التزام مالي مثبت. بي إتش بي، المتخصصة في الحديد والنحاس والنيكل، تستفيد من الطلب المستمر من اقتصادات ناشئة.

• الخدمات المالية: جي بي مورغان، أكبر بنك أمريكي، يستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة، وتنوعه بين البنوك التجارية والاستثمارية وبطاقات الائتمان، وموقعه القوي للنمو الدولي.

• الأدوية والصحة: نوفو نورديسك تتصدر في علاج السكري والسمنة بأدوية مبتكرة تضمن توسعًا مستدامًا، رغم التصحيحات الأخيرة.

• الرفاهية والاستهلاك العالمي: لوي فيتون تهيمن على السوق بماركات أيقونية وتحقق انتعاشًا عبر إعادة فتح الأسواق الآسيوية وارتفاع السياحة. عادت علي بابا للانتعاش بعد تراجع تنظيمات الصين وتقويتها دوليًا.

• السيارات: تويوتا تقدم استقرارًا من خلال قيادتها في السيارات الهجينة وتقدمها في السيارات الكهربائية. تسلا تمثل النمو السريع في سوق السيارات الكهربائية.

• أشباه الموصلات والتكنولوجيا المتقدمة: إنفيديا تهيمن على شرائح الذكاء الاصطناعي. TSMC تلعب دورًا رئيسيًا في تصنيع أشباه الموصلات المتقدمة. أس أم إل هي المزود الوحيد لآلات الطباعة الضوئية فوق البنفسجية (EUV)، وهي تقنية أساسية للرقائق من الجيل القادم.

• عمالقة التكنولوجيا: أبل، مايكروسوفت، أمازون وألفابت تحافظ على مراكز قوية بفضل الربحية، والتنوع، والابتكار المستمر.

أفضل خمس فرص استثمارية في 2025

داخل هذا العالم، تبرز خمس شركات بفضل محفزات العائدات الجذابة بشكل خاص، مدمجة بين النمو، والمتانة المالية، والريادة السوقية. في السياق الحالي، تصحيح أسعارها يوفر نقاط دخول مواتية:

1. لوي فيتون هينيسي لويس فويتون (MC)

تُعد لوي فيتون مرجعًا لا جدال فيه في عالم الرفاهية، وتدير محفظة تشمل لويس فويتون، كريستيان ديور، جيفنشي، فندي، سيلين، تيفاني & كو، بولغاري وسيفورا. تتيح هذه البنية تغطية الموضة، والعطور، ومستحضرات التجميل، والمجوهرات، والمشروبات الكحولية الفاخرة.

في 2024، سجلت الشركة إيرادات بقيمة 84,700 مليون يورو مع ربح تشغيلي متكرر بقيمة 19,600 مليون، وهو هامش تشغيلي بنسبة 23,1%. تظهر هذه الأرقام مرونة في بيئة اقتصادية صعبة.

في يناير 2025، شهدت انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 6,7%، وهو الأكبر منذ أكثر من عام. ثم في 15 أبريل، تراجعت الأسهم بنسبة 7,7% بعد إعلان مبيعات الربع الأول التي بلغت 20,300 مليون (انخفاض بنسبة 3%). أثرت الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 20% التي فرضت في أبريل على منتجات الاتحاد الأوروبي (المخففة إلى 10% حتى 9 يوليو مع تهديدات برفعها إلى 50%) بشكل سلبي.

رغم هذه التحديات، يُعد التصحيح فرصة دخول جذابة. تعزز لوي فيتون تنافسيتها عبر منصة الذكاء الاصطناعي (Dreamscape) وتوسعها الرقمي. تشمل مناطق النمو: اليابان (مبيعات ذات رقمين في 2024)، الشرق الأوسط (زيادة إقليمية بنسبة 6%)، والهند (افتتاح متاجر لويس فويتون وديور في مومباي).

2. نوفو نورديسك (NVO)

هذه الشركة الدنماركية تتصدر في علاج السكري والسمنة. في 2024، نمت المبيعات بنسبة 26%، لتصل إلى 290,400 مليون كرونة دانمركية (حوالي 42,100 مليون دولار).

في مارس 2025، سجلت انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 27%، وهو الأكبر منذ 2002، بسبب مخاوف من المنافسة المتزايدة من شركة إلي ليلي ودوائها زيبباوند. بالإضافة إلى ذلك، لم يحقق دواء كاغريسيما، الجديد، توقعات فقدان الوزن في المرحلة الثالثة.

لتعزيز مكانتها، أكملت نوفو نورديسك في ديسمبر 2024 استحواذها على شركة كاتالنت مقابل 16,500 مليون دولار، موسعة قدرتها الإنتاجية. وفي مارس 2025، وقعت اتفاقية مع شركة ليكسكون للأدوية لترخيص LX9851، دواء تجريبي للسمنة يعمل بطريقة مختلفة، بقيمة 1,000 مليون دولار.

تحافظ الشركة على هوامش قوية بنسبة 43% وإنفاق طموح على البحث والتطوير. يلمع خط أنابيبها بمولكول dual GLP-1/amylina amycretin، الذي حقق خسارة وزن بنسبة 24% في الدراسات الأولية. جلب مايو 2025 مراجعة التوقعات إلى 13%-21% بعد التوقف المؤقت لدواء ويغوفي في الولايات المتحدة، وإعلان تغيير المدير التنفيذي.

الطلب العالمي على علاجات السكري والسمنة يظل في مسار تصاعدي، مما يضع نوفو نورديسك في موقع جيد لتحقيق عوائد إيجابية على المدى الطويل حتى في بيئة تنافسية.

3. أس أم إل هولدينج (ASML)

أس أم إل شركة هولندية رائدة في معدات الطباعة الضوئية لأشباه الموصلات. أنظمتها من نوع (EUV) ضرورية لصناعة شرائح أكثر تقدمًا، مما يجعلها لاعبًا حاسمًا في صناعة التكنولوجيا العالمية.

في 2024، حققت أس أم إل مبيعات صافية بقيمة 28,300 مليون يورو ودخلًا صافياً بقيمة 7,600 مليون، مع هامش إجمالي بنسبة 51,3%. أبلغت عن مبيعات في الربع الرابع بقيمة 9,300 مليون، متجاوزة التوقعات. في الربع الأول من 2025، سجلت 7,700 مليون في المبيعات وهامش إجمالي قياسي بنسبة 54%، مما يعزز التوقعات بإيرادات بين 30,000 و35,000 مليون لغاية 2025.

في بداية 2025، انخفضت الأسهم بنسبة تقارب 30% من أعلى المستويات السنوية بسبب: تقليل الإنفاق من قبل عملاء رئيسيين (إنتل وسامسونج)، ومنافسة ناشئة في الطباعة الضوئية من الصين، وقيود تجارية (أوكرانيا وسويسرا وسلطات هولندا وسنغافورة، التي وسعت رقابتها على الصادرات إلى الصين )15 يناير###، مع توقعات بخفض المبيعات بنسبة 10-15%.

رغم التحديات، تحافظ أس أم إل على موقع قوي. تشمل التوقعات لعام 2025 مبيعات صافية بين 30,000 و35,000 مليون يورو وهامش إجمالي بين 51% و53%. الطلب المتزايد على الشرائح المتقدمة للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء يدعم الحاجة إلى أنظمة EUV. التصحيح الأخير في الأسعار قد يمثل فرصة جذابة للاستثمار في أشباه الموصلات.

( 4. مايكروسوفت )MSFT(

تُبرز مايكروسوفت كشركة تكنولوجيا أمريكية تقدم منتجات ويندوز، أوفيس، منصة السحابة أزور، وإكس بوكس. من خلال نظامها البيئي Copilot وتحالفها الاستراتيجي مع أوبن إيه آي، أصبحت المزود الرئيسي للذكاء الاصطناعي التوليدي للشركات.

سجلت السنة المالية 2024 إيرادات بقيمة 245,100 مليون دولار )زيادة بنسبة 16%(، وربحًا تشغيليًا بقيمة 109,400 مليون )نمو بنسبة 24%(، ودخلًا صافياً بقيمة 88,100 مليون )زيادة بنسبة 22%###.

في بداية 2025، سجلت الأسهم تصحيحًا يقارب 20% من أعلى المستويات التاريخية، مع أدنى سعر داخلي عند 367,24 دولار في 31 مارس، وانخفضت في الربع الأول بنسبة 11%. أثار هذا التراجع شكوكًا حول التقييم، وتباطؤًا نسبيًا في نمو أزور، وبيئة اقتصادية كلية صعبة. كما أثرت تحقيقات FTC حول ممارسات احتكارية في السحابة على الصورة.

ومع ذلك، تواصل مايكروسوفت استثمارها بشكل مكثف في الذكاء الاصطناعي والسحابة. أظهر نتائج الربع الثالث المالي في أبريل 2025 أداءً قويًا: إيرادات بقيمة 70,100 مليون دولار وهامش تشغيلي بنسبة 46%. زادت خدمات أزور والسحابة بنسبة 33%. يتطلب هذا النهج إنفاقًا قياسيًا: بين مايو ويوليو 2025، أعلنت عن أكثر من 15,000 عملية تقليص للوظائف لإعادة توجيه الموارد نحو الذكاء الاصطناعي وتبسيط الهيكل.

رغم التحديات، تظل مايكروسوفت في وضع مالي قوي. قد تمثل التصحيحات في الأسهم فرصة لشراء حصة في شركة رائدة بتقييم أكثر جاذبية.

( 5. مجموعة علي بابا )BABA(

تأسست علي بابا عام 1999، وتُعد الشركة التكنولوجية الصينية الرائدة في التجارة الإلكترونية، والحوسبة السحابية، والخدمات الرقمية. تهيمن منصاتها تاوباو وتيمول على السوق الصيني، بينما يسهل علي إكسبريس التجارة الدولية.

أعلنت المجموعة عن خطة ثلاثية بقيمة 52,000 مليون دولار لتعزيز البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، بالإضافة إلى حملة بقيمة 50,000 مليون يوان لزيادة تنشيط الاستهلاك الداخلي.

أنهى الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2024 إيرادات بقيمة 280,200 مليون يوان )زيادة بنسبة 8%(. وأبلغ الربع المنتهي في 31 مارس 2025 عن إيرادات بقيمة 236,450 مليون يوان مع صافي ربح معدل زيادة بنسبة 22%، مدفوعًا بارتفاع بنسبة 18% في قسم الذكاء السحابي.

شهد يناير 2025 انخفاضًا في سعر السهم بنسبة تراكمية بلغت 35% مقارنة بأعلى مستويات 2024، نتيجة مخاوف من استثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، بالإضافة إلى التوترات التجارية والتباطؤ الاقتصادي في الصين. منذ ذلك الحين، كانت التقلبات سمة تحركات السوق: ارتفاع بأكثر من 40% حتى منتصف فبراير مع انتعاش شركات الذكاء الاصطناعي، تلاه انخفاض بأكثر من 7% بعد نتائج مارس الضعيفة.

رغم التحديات، تواصل علي بابا استثمارها في المجالات الاستراتيجية. الاستفادة من الأسعار المنخفضة الحالية قد تكون مربحة على المدى المستقبلي.

استراتيجيات التعرف على الشركات واختيارها في 2025

في سياق اقتصادي يميز التوترات التجارية والرسوم الجمركية المتزايدة، يجب على المستثمرين اعتماد استراتيجيات تقلل المخاطر وتستغل الفرص الحقيقية:

التنويع الشامل: عبر القطاعات وأنواع التعرض الجغرافية، يُعد ضروريًا. في ظل بيئة حماية، يُفضل التركيز على الشركات ذات الحضور القوي في الأسواق الوطنية أو نماذج الأعمال غير المعتمدة بشكل كبير على التجارة الدولية.

تحديد الشركات القوية: الشركات ذات الوضع المالي الجيد والقدرة على التكيف. الشركات التي تقود الابتكار أو الرقمنة قد تواصل النمو في بيئات غير مؤكدة، استجابةً للطلب العالمي الهيكلي.

المتابعة النشطة للسياق: البقاء على اطلاع على البيئة السياسية والاقتصادية والنزاعات المسلحة الجارية، يتيح التوقع والتكيف مع التغييرات. المرونة أمام المخاطر الجيوسياسية ستفرق بين حماية رأس المال وتحمل خسائر غير ضرورية.

طرق الحصول على هذه الاستثمارات

يملك المستثمرون قنوات متعددة للوصول إلى أفضل الشركات للاستثمار في 2025:

الأسهم الفردية: عبر حساب في بنك أو وسيط مرخص، يمكن شراء أسهم الشركة مباشرة.

صناديق الاستثمار: تشمل أسهمًا متنوعة، غالبًا بمواضيع )حسب البلد، القطاع(، وتدار بنشاط أو بشكل سلبي. تتيح التنويع، رغم أنها تقلل من القدرة على الاختيار الفردي.

المشتقات: أدوات مثل عقود الفروقات )CFDs تتيح تضخيم المراكز برأس مال أقل أو تغطية المخاطر أمام التقلبات باستخدام الرافعة المالية. في ظل سياسات اقتصادية أكثر عدوانية واحتمال تصعيد تجاري، قد تكون مثيرة للاهتمام إذا تم تنويعها بشكل مناسب بين المشتقات والأصول التقليدية، مع موازنة المخاطر مع الحفاظ على التعرض لقطاعات واعدة.

من المهم تذكر أن المشتقات تتطلب انضباطًا ومعرفة قوية، حيث أن الرافعة المالية تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء.

الخلاصة: استثمار عقلاني في زمن عدم اليقين

من المرجح أن يُذكر عام 2025 كالسنة التي توقف فيها الزخم التاريخي للأرباح والعوائد القياسية للأعوام السابقة بشكل مفاجئ، مما يفتح المجال أمام تقلبات وعدم يقين غير مسبوقين. يجب على المستثمرين أخذ ذلك بعين الاعتبار عند اتخاذ القرارات، مع العلم أن الأرباح الماضية لا تحدد أبدًا النتائج المستقبلية. الواقع الحالي فريد، وبدون سوابق واضحة، مما يصعب التنبؤ بتطور الأسواق المالية.

توصيات عملية:

• الاستثمار في محفظة متنوعة من حيث القطاعات والجغرافيا
• دمج أصول ملاذ آمن مثل السندات أو الذهب لتعويض الخسائر المحتملة
• تجنب القرارات الانفعالية: فبعد الانخفاضات الكبيرة غالبًا ما تأتي تصحيحات، والمبيعات في حالة الذعر تزيد من الخسائر
• الحفاظ على متابعة مستمرة للأحداث السياسية والاقتصادية والنزاعات الجارية، مع العلم أن الاطلاع الجيد يساوي الاستعداد

الانضباط والتحليل المبني على أسس سيظل أفضل وسائل الدفاع في الأسواق المتقلبة.