أفضل 5 شركات النفط الكندية تتجاوز تقلبات السوق في 2024

خلفية السوق: عام من تقلبات أسعار النفط

أثبت عام 2024 أنه عام حاسم لقطاع الطاقة، حيث كانت أسواق النفط تتنقل بين التوترات الجيوسياسية وتحولات الطلب. بدأ خام برنت العام hovering بالقرب من US$80 لكل برميل قبل أن يستقر في نطاق تداول أكثر ضيقًا. أضعف تباطؤ الاقتصاد الصيني توقعات الطلب العالمية، مما دفع وكالة الطاقة الدولية إلى مراجعة توقعاتها للطلب لعام 2024 إلى نمو قدره 910,000 برميل يوميًا. على العكس من ذلك، زاد المنتجون غير الأعضاء في أوبك+ من الإمدادات، حيث ارتفع إنتاج الوقود السائل العالمي بمقدار 0.6 مليون برميل يوميًا. بحلول ديسمبر، انتعشت أسعار الخام لتصل إلى حوالي 74 دولارًا أمريكيًا، مما يدل على مرونة السوق على الرغم من الرياح المعاكسة.

في ظل هذا السياق، أظهرت شركات النفط الكندية - سواء في بورصة تورونتو (TSX) أو بورصة تورونتو للمشاريع الصغيرة (TSXV) - زيادة ملحوظة في أسعار الأسهم. إليك الشركات التي جذبت انتباه المستثمرين.

1. سينتانا إنرجي (TSXV:SEI): العاشق للاستكشاف

الأداء: +234.85% منذ بداية العام | القيمة السوقية: C$410.61M | سعر السهم: C$1.11

برزت شركة سينتانا للطاقة كأداء بارز، مستفيدة من breakthroughs الاستكشاف في حوض أورانج في ناميبيا. تمتد الحافظة الاستراتيجية للشركة عبر تراخيص برية وبحرية في ناميبيا وكولومبيا، مما يضعها كفرصة استكشاف نقية.

جاء الزخم المبكر بعد اكتشافات مزدوجة للنفط الخفيف في رخصة استكشاف النفط 83 في يناير. بحلول فبراير، حصلت سنتانا على اعتراف كأفضل سهم طاقة في TSX Venture 50، مما زاد من حماس المستثمرين. في يونيو، تم الاستحواذ على حصة 49% في Giraffe Energy Investments، مما وسع التعرض لرخصة استكشاف النفط 79. بلغت الأسهم ذروتها عند 1.42 دولار كندي في 11 يونيو.

تشمل المحفزات الأخيرة حملات استكشافية موسعة تستهدف الكتل 2813A و 2814B. أظهرت البيانات المالية للربع الثاني خسارة صافية قدرها 2.7 مليون دولار كندي، مدفوعة أساسًا بالتكاليف الإدارية - وهو أمر شائع بالنسبة لشركات المرحلة الاستكشافية. بالنسبة للمستثمرين الذين يتسمون بالطموح في شركات النفط الكندية والذين يسعون لتحقيق ارتفاعات عالية، تقدم سينتانا رافعة استكشافية.

2. استكشاف السهم (TSXV:AXL): زيادة الإنتاج تحقق النتائج

الأداء: +26.56% منذ بداية العام | القيمة السوقية: C$117.2M | سعر السهم: C$0.40

تحولت شركة Arrow Exploration، التي تعمل من خلال فرعها الكولومبي Carrao Energy، من حالة الاستكشاف إلى مساهم نشط في الإنتاج في عام 2024. قامت الشركة بتطوير منصة Carrizales Norte B بشكل استراتيجي من خلال الحفر الأفقي.

بدأ تشغيل أول بئر في يونيو - ينتج 3,150 برميل يومياً إجمالي (، 1,575 صافي لشركة Arrow) - مما أعاد إشعال السهم، الذي ارتفع إلى 0.60 دولار كندي بحلول نهاية أغسطس. بلغت إيرادات الربع الثاني 15.1 مليون دولار كندي ( بزيادة 47% على أساس سنوي)، مع إنتاج 5,000 برميل مكافئ يومياً. بحلول الربع الثالث، كانت هناك ثلاث آبار أفقية تعمل، مع تجاوز البئر الأخير CNB HZ-5 2,700 برميل يومياً من الإنتاج الإجمالي. أبلغت الشركة عن قياسات معدلة قياسية: 21.3 مليون دولار كندي من الإيرادات الصافية ( بزيادة 53% سنوياً)، إلى جانب زيادة EBITDA وتوليد النقد.

تُظهر Arrow كيف يمكن لشركات النفط الكندية ذات التنفيذ التشغيلي القوي أن تكافئ المساهمين من خلال التطوير المنضبط وزيادة الإنتاج.

3. كوندر إنيرجيز (TSX:CDR): استراتيجية الغاز الطبيعي المسال تتشكل

الأداء: +23.24% منذ بداية العام | القيمة السوقية: C$114.68M | سعر السهم: C$1.75

تحولت شركة كوندور إنيرجيز نحو النمو المدعوم بالبنية التحتية، حيث حصلت على دعم حكومي لأولى منشآت الغاز الطبيعي المسال النمطية في وسط آسيا. تدعم تخصيصات الغاز الخاصة بالشركة من كازاخستان - التي تمت الموافقة عليها مرتين في عام 2024 - القدرة الإنتاجية التي تبلغ 210,000 جالون يوميًا في البداية، مع التوسع نحو 565,000 لتر من الإنتاج اليومي المعادل للديزل.

أدت عمليات أوزبكستان إلى توليد نقدي قصير الأجل: بلغ متوسط الإنتاج في الربع الثاني 10,052 برميل مكافئ يومياً (59.03 مليون قدم مكعب من الغاز بالإضافة إلى 213 برميل من المكثفات يومياً)، مع وصول المبيعات إلى 18.95 مليون دولار كندي. تجاوز برنامج العمل على عدة آبار المنفذ عبر ثمانية حقول التوقعات، مما زاد من معدلات تدفق الغاز بنسبة 100-300%. أظهرت نتائج الربع الثالث استقرار الإنتاج عند 10,010 برميل مكافئ يومياً مع C$19 مليون دولار كندي في المبيعات. في أغسطس، وقعت كوندور اتفاقية إطار العمل الأولى لها للغاز الطبيعي المسال كوقود لقطارات السكك الحديدية في كازاخستان. تدعم جولة التمويل الأخيرة التي بلغت 19.4 مليون دولار كندي نشر رأس المال.

تمثل انتقال كوندور من الإنتاج التقليدي إلى بنية تحتية للغاز الطبيعي المسال رهانًا متميزًا ضمن الكون الاستراتيجي لشركات النفط الكندية.

4. إمبريال أويل (TSX:IMO): الزخم والنطاق في upstream

الأداء: +18.62% منذ بداية السنة | القيمة السوقية: C$48.47B | سعر السهم: C$90.34

شركة إمبريال أويل، أكبر شركة طاقة متكاملة في كندا من حيث القيمة السوقية، حققت عوائد ثابتة من خلال التنفيذ التشغيلي. المنتج الذي يقع مقره في كالغاري يمتلك أصولًا متنوعة: رمال النفط، وال crude التقليدي، والغاز الطبيعي عبر عدة مقاطعات.

أبرزت نتائج الربع الرابع من عام 2023 وصول إنتاج المنبع إلى 452,000 برميل من النفط المكافئ يومياً - وهو أعلى مستوى منذ 30 عاماً - بينما كانت Cold Lake رائدة في نشر تقنية SAGD المساعدة بالحلول. شهد الربع الثاني من عام 2024 صافي دخل قدره 1.13 مليار دولار كندي وتدفق نقدي تشغيلي قدره 1.63 مليار دولار كندي. ارتفع إنتاج المنبع إلى 404,000 برميل من النفط المكافئ يومياً (أعلى إنتاج للربع الثاني منذ عقود)، مع تحقيق Kearl لأداء قياسي بلغ 255,000 برميل من النفط المكافئ يومياً. حقق مشروع Strathcona للديزل المتجدد أول إنتاج للنفط، مما diversifying footprint إمبريال في قطاع التكرير.

ارتفعت الأسهم إلى 108.03 دولار كندي في نوفمبر قبل أن تستقر بالقرب من 90 دولار كندي. التزمت الإدارة بدفعة أرباح ربع سنوية بقيمة 0.60 دولار كندي ( قابلة للدفع في 2025 ) وأشارت إلى توجيهات 2025 التي تؤكد على نمو الحجم وتقليل التكاليف في الأصول الأساسية. بالنسبة للمستثمرين الكنديين المحافظين في مجال النفط، تقدم شركة إمبريال تعرضًا من الدرجة الأولى مع خيارات عائد رأس المال.

5. أثاباسكا أويل (TSX:ATH): تألّق الانضباط في التدفق النقدي الحر

الأداء: +15.68% منذ بداية العام | القيمة السوقية: 2.55 مليار دولار كندي | سعر السهم: 4.87 دولار كندي

أكملت شركة أثاباسكا للنفط أفضل الأداء من خلال تنظيم تخصيص رأس المال حول أصول النفط الحراري والخفيف في ألبرتا. حصة الشركة البالغة 70% في عمليات النفط الخفيف لشركة دوفيرناي إنرجي ( تغذي براميل ذات تكلفة منخفضة.

أسفرت نتائج الربع الثاني عن إنتاج 37,621 برميل مكافئ يومياً، مما أدى إلى تعديل التوجيه إلى 36,000-37,000 برميل مكافئ يومياً سنوياً. بلغ التدفق النقدي المعدل رقماً قياسياً قدره C) مليون مع تدفق نقدي تشغيلي عند C$166 مليون. تسارع الزخم في الربع الثالث: ارتفع الإنتاج بنسبة 8% على أساس سنوي ليصل إلى 38,909 برميل مكافئ يومياً، وبلغ التدفق النقدي المعدل C$135 مليون بزيادة قدرها 25% لكل سهم. كشفت التوجيهات في ديسمبر عن تحول نحو عوائد المساهمين: 100% من التدفق النقدي الحر سيخصص لعمليات إعادة شراء الأسهم مقابل ميزانية إنفاق رأسمالي قدرها C$164 مليون، مما يدعم توجيه الإنتاج بواقع 37,500-39,500 برميل مكافئ يومياً مع معدلات خروج قريبة من 41,000 برميل مكافئ يومياً.

بلغت أسهم أثاباسكا ذروتها عند 5.66 دولار كندي في أغسطس، مما يعكس ثقة المستثمرين في نشر النقد بشكل منضبط. كشركة نفط كندية متوسطة الحجم، تحقق أثاباسكا توازنًا فعالًا بين النمو وعوائد المساهمين.

النقطة الأساسية

شملت أفضل شركات النفط الكندية في عام 2024 طيف المخاطر - من إمكانات الاستكشاف (Sintana) إلى توسيع الإنتاج $335 Arrow(، انتقال البنية التحتية )Condor(، عمليات الشركات العملاقة المتكاملة )Imperial(، والعوائد النقدية المنضبطة )Athabasca(. كل منها استغل الديناميكيات الإيجابية للسلع والتنفيذ، مما أدى إلى تحقيق قيمة ملحوظة للمساهمين.