تعمق نفور السوق من المخاطر مع استعداد الأسهم الأوروبية لمزيد من الانخفاضات

تستعد أسواق الأسهم الأوروبية لفتح أبوابها بحذر حيث تتدهور مشاعر المستثمرين بسبب تقييمات التكنولوجيا المرتفعة والشكوك المتزايدة حول السياسة المالية الأميركية. إن المناخ العام من تجنب المخاطر يدفع المتداولين لإعادة تقييم مراكزهم عبر المؤشرات الرئيسية، مع أسبوع مليء بالحوافز الهامة التي يمكن أن تعيد تشكيل اتجاه السوق.

قطاع التكنولوجيا تحت المجهر وسط مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي

تظل النقطة المحورية لمشاركي السوق هي الذكاء الاصطناعي، وتحديداً الأداء الفصلي القادم لشركة إنفيديا. عندما تصدر الشركة المصنعة للرقائق نتائجها للربع الثالث وتقدم التوجيه المستقبلي بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، قد تؤدي التبعات إلى تأثيرات عبر النظام البيئي للذكاء الاصطناعي بأكمله ومشاعر السوق الأوسع. لقد تسببت المخاوف بشأن فقاعة تقييم الذكاء الاصطناعي بالفعل في إزعاج ثقة المستثمرين، مما يجعل توقعات إنفيديا لحظة حاسمة لمشاعر المخاطرة.

بعيدًا عن التكنولوجيا، ستلفت أرباح تجارة التجزئة الانتباه هذا الأسبوع. من المقرر أن تقدم أسماء كبيرة مثل وول مارت، هوم ديبوت، وتارجت تقاريرها، مما يوفر رؤى حاسمة حول أنماط إنفاق المستهلكين. ستصل نتائج هوم ديبوت في وقت لاحق اليوم، مما يبدأ ما يراه المحللون مقياسًا حاسمًا لصحة الأسر.

البيانات الاقتصادية وتوقعات سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي

سترافق مجموعة من الإصدارات الاقتصادية الأرباح الشركات، بما في ذلك طلبات المصانع، وأرقام العجز التجاري، وبيانات توظيف ADP. الأكثر توقعًا هو تقرير الوظائف الرسمي لشهر سبتمبر، الذي يأتي في وقت لا تزال فيه مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي غير مستقر. تظهر بيانات CME FedWatch أن السوق يسعر احتمال 55.1 في المئة لعدم تغيير الأسعار في الشهر المقبل مقابل فرصة 44.9 في المئة لتخفيض آخر بمقدار ربع نقطة.

هذا الغموض حول اتجاه أسعار الفائدة يضغط على أسعار الأصول بشكل عام. لقد وسعت الذهب خسائرها للجلسة الرابعة على التوالي، تحت ضغط قوة الدولار وتراجع التوقعات بشأن تخفيف الاحتياطي الفيدرالي. كما أن أسواق النفط ضعيفة بشكل مشابه، حيث يتنقل المتداولون بين الفوائض العالمية الناشئة ومخاطر العقوبات الجيوسياسية.

ضعف السوق الأوسع يشير إلى تجنب المخاطر

تراجعت أسواق الأسهم الأمريكية بشكل حاد خلال الليل، مسجلة أدنى مستويات إغلاق لها في حوالي شهر. انخفض مؤشر داو بنسبة 1.2 في المئة، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.8 في المئة، وخسر مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9 في المئة مع تدهور شهية المخاطرة. عبر المحيط الأطلسي، أغلقت المؤشرات الأوروبية في منطقة سلبية يوم الاثنين، مما يعكس نفس الشعور بالابتعاد عن المخاطر.

انخفض مؤشر داكس في ألمانيا بنسبة 1.2 في المئة، وتراجع مؤشر كاك 40 في فرنسا بنسبة 0.6 في المئة، وانخفض مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 0.2 في المئة، في حين تراجع مؤشر Stoxx 600 الأوسع بنسبة نصف في المئة. تسلط هذه التحركات الضوء على مدى انتشار النفور من المخاطر الحالي، الذي يمتد من الأسهم الفردية إلى ضعف المؤشرات العامة ويعبر الحدود الجغرافية حيث يتبنى المستثمرون موقفًا دفاعيًا قبل الإفصاح عن البيانات الرئيسية والأرباح.