الذهب يحقق اختراقًا, السيولة تعود: لماذا تشاهد أسواق مجال العملات الرقمية 

المصدر: CryptoTicker العنوان الأصلي: الذهب ينفجر، السيولة تعود: لماذا تراقب أسواق العملات المشفرة الرابط الأصلي: https://cryptoticker.io/en/gold-breaks-out-liquidity-returns-why-crypto-markets-are-watching/ لقد ارتفع الذهب للتو إلى أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 4,400 دولار، مما أرسل إشارة واضحة عبر الأسواق العالمية. لم يحدث هذا التحرك في عزلة. إنه يعكس الطلب المتزايد على الأصول الصلبة وسط عدم اليقين الكلي، وزيادة مستويات الديون، وتوقعات بتسهيلات مالية في المستقبل.

تاريخياً، يميل الذهب إلى التحرك أولاً عندما تبدأ الأسواق في تسعير مخاطر التوسع النقدي أو تخفيض قيمة العملة. لهذا السبب، فإن هذا الاختراق مهم للغاية بما يتجاوز سوق المعادن.

إنها علامة كلاسيكية على الاقتصاد الكلي: رأس المال يتخذ وضعية دفاعية — ولكنه أيضًا قبل التضخم المدفوع بالسيولة للأصول.

عامل السيولة الفيدرالي: $7 مليار هو مجرد البداية

في الوقت نفسه، تستعد الاحتياطي الفيدرالي لضخ ما يقرب من $7 مليار من السيولة قصيرة الأجل من خلال عملياتها. بينما لن تُحدث هذه الكمية بمفردها تحولًا في الأسواق، فإن الإشارة وراء ذلك هي ما يهم.

عادةً ما تعني حقن السيولة:

• ظروف مالية أسهل
• تقليل الضغط في أسواق التمويل
• المزيد من رأس المال المتاح للأصول ذات المخاطر

الأسواق لا تنتظر بيانات التضخم للتفاعل — بل تتقدم على السيولة.

لهذا السبب فإن ارتفاع الذهب قبل العملات الرقمية ليس مفاجئًا. غالبًا ما يكون هو الأصل الأول الذي يعكس ما هو قادم.

علاقة الذهب بالبتكوين: نمط مألوف

هناك نمط تاريخي ملحوظ جيدًا: تخرج الذهب أولاً، ويتبعها البيتكوين لاحقًا.

يعمل الذهب كتحوط ماكرو مبكر. من ناحية أخرى، يميل البيتكوين إلى التفاعل عندما تتحول توقعات السيولة إلى سلوك محفوف بالمخاطر.

بينما ليست هذه قاعدة ثابتة، تُظهر العديد من الدورات السابقة أنه بعد أن يحقق الذهب ارتفاعات جديدة، غالبًا ما تشهد أسواق العملات المشفرة تدفقات جديدة — خاصة إذا استمرت السيولة في التوسع.

لا يحتاج البيتكوين إلى تأكيد فوري. عادةً ما يتفاعل عندما تنتقل الأسواق من وضع الحماية إلى وضع البحث عن العائد.

لماذا تهتم العملات الرقمية بالسيولة أكثر من أي شيء آخر

تكون أسواق العملات المشفرة حساسة للغاية لظروف السيولة.

عندما تتtighten السيولة:

• زيادة التقلب
• العملات البديلة تؤدي أداءً ضعيفًا
• رأس المال يصبح انتقائيًا

عندما تتوسع السيولة:

• تحسن شهية المخاطرة
• بيتكوين يستقر أو يرتفع
• تميل العملات البديلة إلى التفوق لاحقًا

الإعداد الحالي — الذهب عند أعلى مستوى له + سيولة جديدة من الاحتياطي الفيدرالي — يميل نحو السيناريو الثاني، وليس الأول.

هذا لا يضمن انتعاشًا فوريًا، لكنه يزيد من احتمالية ارتفاع الأسعار على المدى المتوسط.

ما يعنيه هذا لبيتكوين والعملات البديلة

يحتل البيتكوين موقعًا فريدًا بين الذهب والأصول عالية المخاطر.

• يستفيد من روايات التحوط ضد التضخم
• كما أنها تزدهر عندما تعود السيولة إلى الأسواق

إذا استمرت حقن السيولة وارتخاء الظروف المالية بشكل أوسع، فقد يبدأ البيتكوين في امتصاص رأس المال الذي تدفق في البداية إلى الذهب.

عادة ما تتأخر العملات البديلة عن هذه الحركة — ولكن بمجرد أن يستقر البيتكوين، يميل التدوير إلى المتابعة.

هذا هو السبب في أن الإشارات الكلية مثل ATHs الذهب وإجراءات الاحتياطي الفيدرالي تهم أكثر من ضوضاء الأسعار على المدى القصير.