AF (التحليل الأساسي): الأداة التي ينساها المتداولون

عندما تريد معرفة ما إذا كان أصل ما رخيصًا حقًا أو غاليًا، فإن التحليل الأساسي (AF) هو أفضل حليف لك. لكن على عكس ما يعتقده الكثيرون، فإنه يتجاوز مجرد النظر إلى الأرقام.

ما هي التحليل الأساسي حقًا؟

AF هي منهجية للتحقيق في القيمة الحقيقية للأصل أو المشروع. بدلاً من الاعتماد فقط على تاريخ الأسعار، فإنها تتعمق في عوامل نوعية وكمية: جودة الإدارة، سمعة الشركة، ديناميات القطاع، القيمة السوقية والسيناريوهات الاقتصادية العامة والخاصة.

الميزة الكبيرة؟ التحليل الأساسي يعترف بأن مستقبل الأصل يعتمد على الكثير أكثر من أدائه السابق. إنه يقيم كل من الظروف الاقتصادية الجزئية (صحة الشركة/المشروع) وكذلك الظروف الاقتصادية الكلية (الاتجاهات العالمية) التي يمكن أن تؤثر على السوق.

التفاصيل التي تهم في AF

عندما تقوم بإجراء تحليل أساسي مناسب، فإنك تبحث عن إجابة: هل يتم تسعير هذا الأصل بشكل صحيح؟ هل هو مبالغ فيه؟ أم مقيم بأقل من قيمته؟

لذلك، تقوم AF بفحص جوانب لا تظهر بشكل واضح:

• جودة القيادة: تاريخ المدراء، القرارات السابقة، المصداقية
• إمكانات السوق: هل هناك مجال للنمو؟ هل يوجد طلب حقيقي على المنتج/الخدمة؟
• العوامل الخارجية: كيف تؤثر التغييرات التنظيمية، والمنافسة، والاتجاهات الاقتصادية على المشروع

الهدف النهائي هو الوصول إلى سعر عادل محسوب، ومقارنته بالسعر الحالي في السوق واتخاذ قرار مستنير.

التحليل الأساسي في العملات المشفرة

على الرغم من أنها ولدت لتقييم الأسهم، فإن التحليل الأساسي قابل للتطبيق تمامًا على العملات المشفرة وغيرها من الأصول الرقمية. بالنسبة للعملة أو الرمز المميز، يمكنك فحص: التبني الفعلي، جودة الشيفرة، صحة المجتمع، توكنوميا، خارطة الطريق للمشروع.

AF مقابل TA: أيهما تختار؟

هنا النقطة المهمة: ليس اختيار واحدة أو أخرى، بل استخدام الاثنين معًا.

تعتبر التحليل الأساسي رؤية شاملة — جميع العوامل التي تؤثر على القيمة الحقيقية للأصل. وهي تجيب: “هل يستحق الاستثمار في هذا؟”

التحليل الفني، من ناحية أخرى، يركز بشكل دقيق: يقوم بفحص الرسوم البيانية، والحجم، والأنماط التاريخية للأسعار. إنه يجيب: “ما هي أفضل لحظة للدخول أو الخروج؟”

يستخدم المتداولون ذوو الخبرة كليهما. استخدم التحليل الأساسي لتحديد الأصول ذات الإمكانات الحقيقية على المدى الطويل. استخدم التحليل الفني لتحسين توقيت الدخول والخروج. يوفر التحليل الأساسي الاتجاه؛ بينما يوفر التحليل الفني الإيقاع.

تجاهل التحليل الأساسي هو مثل الاستثمار في الظلام. تجاهل التحليل الفني هو مثل امتلاك خريطة ولكن لا تعرف متى تبدأ الرحلة. الكفاءة الحقيقية تكمن في تحقيق التوازن بين كلا النهجين بشكل متسق.