بيتكوين يستقر فوق 92,000 دولار، هل هو انعكاس للاتجاه أم فخ السوق الصاعد؟

سعر البيتكوين كان قد تجاوز مؤقتًا 94601 دولار في توقيت بكين في 11 ديسمبر، ثم انخفض ليقترب من السعر الحالي وهو حوالي 92362 دولار. على الرغم من أن الارتفاع اليومي وصل إلى 2.83%، وبلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 601.03 مليار دولار، إلا أن البيانات على السلسلة والمؤشرات السوقية تكشف عن واقع غير مبشر.

خلال خمس دقائق فقط، انخفض سعر البيتكوين بنسبة 0.82%، مما يبرز تقلبات السوق الشديدة وعدم استقراره.

01 الحالة السوقية الحالية

حتى وقت نشر التقرير في 12 ديسمبر، كان سعر البيتكوين عند 92362.57 دولار، محققًا ارتفاعًا بنسبة 2.83% خلال 24 ساعة. هذا الأداء السعري ساهم في حفاظ البيتكوين على مستوى نفسي حاسم وهو 92000 دولار.

خلال التداول، وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى عند 94601.57 دولار، وانخفض إلى أدنى مستوى عند 87799.56 دولار. نطاق تقلبات قدره 6800 دولار يعكس عدم اليقين الكبير الحالي في السوق.

القيمة السوقية للبيتكوين تقدر حاليًا بحوالي 1.84 تريليون دولار، بزيادة قدرها 506.98 مليون دولار عن الأمس. إجمالي سوق العملات المشفرة عاد إلى حاجز 1.87 تريليون دولار، مع زيادة بأكثر من 200 مليار دولار خلال 24 ساعة، مما يدل على زخم قوي لنموذج V.

02 الإشارات التقنية

من منظور التحليل الفني، محاولة سعر البيتكوين لاختراق منطقة المقاومة بين 93000 و94000 دولار لم تنجح. هذا الفشل وجه الأنظار نحو مستويات الدعم المهمة أدناه.

المحللون بشكل عام يركزون على منطقة الدعم بين 88000 و89000 دولار، ومن المتوقع أن يتم اختبارها مجددًا في الفترة القريبة. إذا تمكن البيتكوين من الحفاظ على استقراره في هذه المنطقة، فهناك احتمال لعودة القوة للسعر.

المؤشرات التقنية تظهر أن مؤشر MACD يضعف، حيث أن الأعمدة تظهر تراجع القوة الشرائية، وخط MACD يقبع تحت خط الإشارة، مما يشير إلى احتمالية استمرار الضغط الهبوطي. في الوقت ذاته، مؤشر RSI عند مستوى 45، يعكس حيادية المزاج السوقي.

03 البيانات على السلسلة

البيانات على السلسلة تكشف عن ديناميكيات سوق أكثر تعقيدًا. الحيتان التي تقوم بحملات شراء لعملة WBTC بدأت في تقليل الرفع المالي، حيث قامت خلال 3 ساعات ببيع 150 بيتكوين بمعدل سعر 92276 دولار وسداد قرض Aave.

وهذا يدل على تقلص مراكز الشراء بالرافعة المالية.

الأكثر تنبيهًا هو أن مجموعة الحيتان التي تمتلك بين 100 ألف و1 مليون بيتكوين، قد باعت أو نقلت منذ بداية ديسمبر حوالي 36500 بيتكوين، بقيمة تصل إلى 33.73 مليار دولار. وتشير هذه البيانات إلى أن كبار المستثمرين يقللون تدريجيًا من التعرض للمخاطر، مما قد يضغط على السعر على المدى القصير.

04 سلوك المؤسسات

مشاركة رأس المال المؤسسي في سوق البيتكوين تظهر تباينًا واضحًا. من ناحية، استثمرت شركة Lion Group المدرجة في ناسداك 8 ملايين دولار لشراء 88.49 بيتكوين، كما أضافت شركة Vanadi Coffee الإسبانية 10 بيتكوين إضافية.

ومن ناحية أخرى، باعت شركة Satsuma التقنية بيتكوين لتمويل استحقاقات القروض، حيث باعت 579 بيتكوين وجنت صافي أرباح بقيمة 53.2 مليون دولار.

من بداية العام حتى الآن، زادت احتياطيات البيتكوين لدى الشركات المدرجة والخاصّة بنسبة 448% لتصل إلى 1.08 مليون بيتكوين، مما يدل على طلب طويل الأمد، إلا أن سلوك المؤسسات لا يزال متباينًا على المدى القصير. هذا التباين يعكس التردد والتناقض بين المستثمرين المؤسساتيين في ظل بيئة السوق الحالية.

05 مخاطر الرفع المالي

واحدة من المخاطر الرئيسية الحالية للسوق هي الاعتماد المفرط على الرافعة المالية. على الرغم من أن 12 ديسمبر شهد انتعاشًا قويًا للبيتكوين، حيث تجاوز مستوى 93000 دولار، مسويًا تقريبًا خسائر اليومين السابقين.

لكن بيانات التصفية تظهر ظاهرة غير معتادة: ففي ذلك اليوم، كانت مراكز البيع بالرافعة المالية التي تم تصفيتها حوالي 3 مليارات دولار، مقارنة بـ 8.33 مليارات دولار من مراكز الشراء التي تم تصفيتها في اليوم السابق، 11 ديسمبر.

هذه النمط غير المتوازن في التصفية يدل على أن، رغم ارتفاع السعر، فإن حجم مراكز البيع التي تعرضت للتصفية أقل بكثير من تلك التي تعرضت للصفقات الطويلة، مما يوضح أن السوق لا تزال في حالة من الجشع المفرط، مع وجود الكثير من مراكز الشراء بالرافعة المالية.

06 العوامل الكلية

سياسات الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تؤثر بشكل مستمر على سوق العملات المشفرة. في 12 ديسمبر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وأطلق خطة لشراء 400 مليار دولار من سندات الخزانة قصيرة الأجل.

هذه السياسة التيسيرية دفعت سعر البيتكوين مؤقتًا إلى قمة عند 94601 دولار، لكن التوقعات المتباينة حول السياسة أدت إلى تصحيح لاحق. البيتكوين الآن يبحث عن دعم قرب 9 آلاف دولار، مما يعكس أن السياسة التيسيرية تعد إيجابية، لكن السوق لا تزال تتشكك في استمراريتها.

بالإضافة إلى ذلك، زادت الاختلافات في الآراء بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، مما يعمق عدم اليقين حول اتجاه السياسة النقدية، الأمر الذي يجعل المستثمرين أكثر حذرًا، خاصة في فئات الأصول ذات التقييم المرتفع.

07 استراتيجيات المستثمرين

في ظل هذه البيئة، إدارة المخاطر تصبح أكثر أهمية. يُنظر إلى مستوى دعم 80,000 دولار على أنه مستوى حاسم لتحديد ما إذا كان ضغط البيع سيزيد أكثر.

مُتداول ذو خبرة على منصة Gate شارك استراتيجيته قائلًا: “أفضل أن أخسر 2.3 دولار الآن وأتقبل الخسارة، على أن أراهن على احتمالية 0.73%. الحساب الآن نظيف — 993.66 دولار نقدًا، والهوامش غير مستخدمة.”

وأضاف: “إدارة المخاطر دائمًا تأتي في المقام الأول. لا استثناءات لذلك.” هذه الاستراتيجية الحذرة تبدو أكثر حكمة في سوق يتسم بالتقلبات العالية.

من الناحية التقنية، إذا كسر البيتكوين دعم 88000-89000 دولار، فسوف يختبر مستوى أدنى عند 85000 دولار. على المستثمرين مراقبة هذه المستويات الحاسمة عن كثب.

التوقعات المستقبلية

عقب اختراق البيتكوين مؤقتًا 94601 دولار في 11 ديسمبر، عاد السوق ليصحح ويهبط إلى حوالي 92362 دولار. رغم أن إجمالي سوق العملات المشفرة زاد بأكثر من 200 مليار دولار خلال 24 ساعة، وبلغ 1.87 تريليون دولار، إلا أن الرافعة المالية المفرطة لا تزال تهدد السوق.

البيانات على السلسلة تظهر أن مجموعة الحيتان قد نقلت منذ بداية ديسمبر قيمة تقدر بـ33.73 مليار دولار من البيتكوين، مما يظل مصدر قلق كبير.

الابتكارات التقنية في شبكة البيتكوين لم تتوقف، مع خطط للترقية المقاومة للكمية الكمية و تطوير Layer 2، والتي توفر أساسًا متينًا لنموه على المدى البعيد. لكن السوق الآن يتطلب الصبر وإدارة المخاطر، وليس مجرد التسرع وراء تقلباته قصيرة الأمد.