رؤية 2026: a16z تكشف عن مستقبل عالم التشفير، RWA، الوكيل الذكي، وسلسلة الخصوصية ستعيد تشكيل الصناعة

العالمية الرائدة في مجال رأس المال المخاطر Andreessen Horowitz (a16z) أصدرت تقريرها السنوي الهام بعنوان «17 اتجاهات التشفير في عام 2026». وأشار التقرير إلى أن حجم التداول السنوي للعملات المستقرة قد وصل إلى 46 تريليون دولار، وهذه الأرقام ليست فقط 20 ضعفًا لبايبال، بل تقترب أيضًا من حجم التداول السنوي لعملاق المدفوعات العالمي فيزا بثلاثة أضعاف.

مع دمج الذكاء الاصطناعي بشكل واسع في الحياة الاقتصادية، يتم إعادة تعريف شكل الخدمات المالية. وأشار التقرير بشكل استباقي إلى أن تقنية البلوكشين ستتحول من أداة للمضاربة والمعاملات، إلى بنية تحتية تدعم تدفق قيمة الإنترنت الجيل القادم.

01 مؤشر الصناعة، من الملاحظات السنوية لـa16z حول مسار تطور التشفير

كواحد من أكثر المؤشرات تأثيرًا في عالم التشفير، يُعتبر تقرير الاتجاهات السنوي لـa16z مرجعًا مهمًا لتوقع المستقبل في الصناعة. وقد جمع هذا العام ملاحظات استباقية من فريق التشفير الخاص بهم وعدة خبراء صناعة مدعوين.

تغطي محتويات التقرير مجالات واسعة، تشمل العملات المستقرة، الأصول الواقعية (RWA)، الرمزية، المدفوعات المالية، الذكاء الاصطناعي، الخصوصية والأمان، وأسواق التنبؤ. وأهم الرؤى أن تركيز تطوير الصناعة يتغير من المنافسة على الأداء على السلسلة فقط، إلى المنافسة على التأثير الشبكي وقيمة التطبيق.

وهذا يعني أن بناء منتجات وبروتوكولات قادرة على حل المشاكل الواقعية وتلبية الطلبات الحقيقية سيكون المحور الرئيسي لعام 2026.

02 الترقية الشاملة للعملات المستقرة والبنية التحتية المالية

لم تعد العملات المستقرة مجرد «دور ثانوي» في عالم العملات الرقمية. وأظهر البيانات أن حجم تداولها الضخم يقترب بسرعة من حجم بورصة المقاصة الأمريكية (ACH)، مما يدل على أن الدولار الرقمي أصبح وسيطًا هامًا لتبادل القيم عالميًا.

ومع ذلك، أشار خبراء a16z إلى أن التحدي الرئيسي الحالي هو كيفية ربط «الدولار الرقمي» على السلسلة مع الأنظمة المالية التقليدية التي يستخدمها الناس يوميًا، أي قنوات دخول وخروج العملات المستقرة.

وتعمل مجموعة من الشركات الناشئة على سد هذه الفجوة من خلال دمج شبكات الدفع الإقليمية، واستخدام رموز QR، وقنوات الدفع اللحظي، وحتى بناء طبقة محفظة عالمية قابلة للتشغيل البيني.

ووجهة نظر أكثر ثورية تقول إن العملات المستقرة قد تصبح القوة الدافعة وراء تحديث الأنظمة البنكية القديمة على مستوى العالم.

وأشار سام برونر، شريك استثمار في a16z، إلى أن العديد من الأصول العالمية لا تزال مسجلة على سجلات مركزية قديمة تعمل على أجهزة كبيرة، وبرمجتها بلغة COBOL.

توفر العملات المستقرة، والودائع الرمزية، والسندات، مسارًا منخفض المخاطر للابتكار في البنوك والمؤسسات المالية، دون الحاجة لإعادة كتابة الأنظمة القديمة، مما يفتح المجال أمام مدفوعات عبر الحدود في الوقت الحقيقي، واستقبال المدفوعات بدون حساب بنكي.

03 تكامل عميق بين الذكاء الاصطناعي والبلوكشين: من أدوات إلى كيانات اقتصادية

عندما تتولى الوكيلات الذكية أعباء الأنشطة التجارية على نطاق واسع، يجب أن تتغير طرق تدفق القيمة بشكل جذري. يعتقد التقرير أن الأنظمة المستقبلية ستعمل على أساس «النية» بدلاً من تعليمات خطوة بخطوة.

ولتحقيق ذلك، يجب أن يكون تدفق القيمة سريعًا وحرًا، تمامًا كالمعلومات، وهنا يلعب البلوكشين والعقود الذكية دورًا رئيسيًا.

حاليًا، يمكن للعقود الذكية إتمام تسويات مدفوعات الدولار العالمي خلال ثوانٍ. ومع تطور بروتوكولات أساسية جديدة مثل x402 بحلول 2026، ستصبح التسويات قابلة للبرمجة وذات استجابة فورية.

على سبيل المثال، يمكن للوكيل الذكي أن يدفع فورًا ودون إذن مقابل البيانات، أو قوة المعالجة GPU، أو استدعاءات API، بدون الحاجة إلى فواتير يدويّة أو تسوية حسابات.

وتوقع خبراء a16z، كريستيان كراولي وPyrs Carvolth، أن «تدفق المدفوعات» لن يظل مستوى تشغيل مستقل، بل سيصبح سلوكًا شبكيًا، بحيث ستتحول «الإنترنت نفسها إلى نظام مالي».

وهذا التطور يفرض حاجة ملحة جديدة: هوية الوكيل الذكي (KYA). وأشار التقرير إلى أن رأي Sean Neville، أحد مؤسسي Circle، أن «هوية غير بشرية» في الخدمات المالية وصلت إلى 96 ضعفًا لعدد الموظفين البشر.

لكن، غالبًا ما تكون هذه الكيانات «أشباح غير متصلة بالبنك». المستقبل يتطلب توقيعات مشفرة تربط بين الوكيل، قيوده، ومسؤولياته، لإجراء المعاملات، وهو تحدٍ رئيسي في تطور اقتصاد الوكيلات الذكية.

04 نموذج جديد لرمزية الأصول الواقعية: من «محاكاة الواقع» إلى «الرمزية الأصلية»

شهد عام 2025 ذروة موجة رمزية الأصول الواقعية (RWA). ووفقًا لتقرير CoinShares، نما سوق RWA بنسبة 229% في 2025، وكان الدافع الرئيسي هو رمزية السندات الأمريكية، حيث ارتفع حجمها من 3.91 مليار دولار إلى 8.68 مليار دولار.

طرح شريك عادي في a16z، Guy Wuollet، تساؤلاً أعمق: أن العديد من ممارسات رمزية الأصول الواقعية الحالية تقع في «فخ التشابه».

أي أن مجرد نقل مفاهيم الأصول التقليدية (كالأسهم، السلع) إلى السلسلة، دون الاستفادة الكاملة من مزايا الطابع الأصيل للبلوكشين.

يرى Wuollet أن المنتجات المشتقة المركبة، مثل العقود الآجلة المستدامة، غالبًا ما توفر سيولة أعمق وأسهل في التنفيذ، وهي منتجات وملفات سوق ذات توافق أعلى مع طبيعة «الرمزية الأصلية للبلوكشين».

وأشار بشكل خاص إلى أن أسهم الأسواق الناشئة تعتبر واحدة من الأصول التي يمكن «مدوالتها بشكل دائم».

وهذا المنطق يمتد أيضًا إلى مجال العملات المستقرة. يتوقع التقرير أنه بحلول 2026، سنشهد إصدارًا «أصيلًا» أكثر، وليس مجرد رمزية.

يجب أن يتم إصدار الأصول الدائنة مباشرة على السلسلة، بدلاً من إصدارها خارجيًا ثم رمزنتها، مما يقلل من تكاليف الخدمة ويزيد من الوصولية.

05 تطور الخصوصية والأمان والحوسبة القابلة للتحقق

مع انتشار تطبيقات التشفير في التيار الرئيسي، ستزداد أهمية الخصوصية والأمان. رغم أن التقرير لم يفصل ذلك في فصل خاص، إلا أن هذا الموضوع يظهر في عدة اتجاهات ضمن الملاحظات.

على سبيل المثال، في حلول قنوات دخول وخروج العملات المستقرة، تم ذكر استخدام تقنيات الإثبات المشفر للسماح للمستخدمين بتحويل رصيد عملاتهم المحلية إلى الدولار الرقمي بشكل خاص.

بالإضافة إلى ذلك، تُعتبر تقنيات الإثبات بدون كشف (ZKP)، وSNARKs، من الأدوات الحاسمة التي تدفع القطاع من المضاربة إلى بناء شبكات لامركزية ذات قيمة دائمة وقابلة للتحقيق.

هذه التقنيات لا تحمي خصوصية المستخدم فحسب، بل توفر أيضًا ضمانات قابلة للتحقق لسلوك الوكيلات الذكية، وصدق البيانات على السلسلة، مما يعزز الثقة العميقة.

مقالة تنبئية من فوربس حول اتجاهات 2026 تؤكد أن البلوكشين يتطور ليصبح «شبكة ثقة» للذكاء الاصطناعي، وأن المزيد من الشركات ستدمج البلوكشين في التوقيع، التتبع، والتحقق لضمان التوافق والمساءلة لسلوك الوكيلات الذاتية.

06 الرؤية الاستثمارية والسوقية: اكتشاف فرص جديدة على منصة Gate

بالنسبة للبورصات والمستثمرين، فإن الاتجاهات التي يوضحها تقرير a16z تعني وجود فرص سوقية جديدة واتجاهات في تخصيص الأصول.

على منصات التداول الرئيسية مثل Gate، من المهم متابعة الأصول ذات الصلة برواية RWA.

مشاريع البنية التحتية للعملات المستقرة، وحلول هوية الوكيل الذكي (KYA)، وتقنيات الخصوصية، وطبقات البلوكشين المعيارية (Appchain)، قد تكون محور اهتمام رأس المال والنمو في الفترة القادمة.

من منظور إدارة الثروات، يتوقع التقرير أنه مع زيادة رمزية الأصول، ستتمكن استراتيجيات الاستثمار الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي من التنفيذ والتوازن الفوري وبكلفة منخفضة.

وهذا يعني أن إدارة المحافظ النشطة لن تقتصر على العملاء ذوي الثروات العالية، بل ستتاح لمجموعة أوسع من المستخدمين عبر منصات مثل Revolut، Robinhood، وحتى Coinbase وGate.

وفي الوقت نفسه، يمكن لأدوات DeFi مثل Morpho Vaults أن توزع الأصول تلقائيًا على الأسواق ذات العائد المعدل للمخاطر، لتوفير مصدر دخل رئيسي للمحفظة. والاحتفاظ بأموال غير مستخدمة في صورة عملات مستقرة أو صناديق سوق العملات الرمزية يعزز من آفاق العوائد.

آفاق المستقبل

عودةً إلى السيناريو المستقبلي في التقرير: حيث يتولى الوكيل الذكي التفاوض، والدفع، وإتمام الخدمة تلقائيًا، دون تدخل بشري، وكل ذلك خلال ثوانٍ.

ومن أجل تحقيق هذا السيناريو، يتم بناء سلسلة تقنيات متكاملة — بدءًا من بروتوكولات الخصوصية والأمان، والحوسبة القابلة للتحقق، وصولاً إلى طبقة المدفوعات بالعملات المستقرة، وطبقة هوية KYA، وأخيرًا تطبيقات الوكيلات الذكية.

كل طبقة تحتوي على فرص ابتكار واستثمار هائلة. وتتحول الرواية في عالم التشفير من التركيز على التقلبات السعرية إلى بناء أساس متين يدعم الاقتصاد الرقمي المستقبلي.