4 مخططات تشرح حالة سعر البيتكوين قبل عيد الميلاد 2025

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: 4 مخططات تشرح حالة سعر البيتكوين قبل عيد الميلاد 2025 الرابط الأصلي: يقترب البيتكوين من عيد الميلاد 2025 في وضع هش ولكنه مثير للاهتمام. يتداول السعر حول منطقة 93,000 دولار بعد أسابيع من الضغط. تظهر أربعة مخططات رئيسية سوقًا في مرحلة متأخرة من تصحيحه، ومع ذلك تفتقر إلى محفز صعودي واضح.

تسلط البيانات الضوء على ثلاثة قوى رئيسية فاعلة. المشترون الأخيرون يقعون في خسائر كبيرة، في حين أن الحيتان الجديدة تستسلم. لا تزال الظروف الكلية تؤثر على السعر، حتى مع عودة قوة الشراء الفوري بصمت.

حاملو البيتكوين على المدى القصير في ألم عميق

يتتبع المخطط الأول الأرباح والخسائر المحققة لحامل (STH) على المدى القصير. يشمل هذا المجموعة العملات التي تم شراؤها في الأشهر الأخيرة. سعر “الإدراك” الخاص بهم هو متوسط تكلفة هذه العملات.

في وقت سابق من 2025، كان حاملو المدى القصير يحققون مكاسب قوية. كانت حالتهم المتوسطة تتراوح بين 15-20% ربحًا مع ارتفاع البيتكوين. شجع هذا المرحلة على جني الأرباح وأدى إلى ضغط بيع بالقرب من القمم.

اليوم، تبدلت الصورة. يتداول البيتكوين أدنى سعر الإدراك لحامل المدى القصير، وتظهر المجموعة خسائر تقارب -10%. يظهر الهستوجرام على المخطط باللون الأحمر، وهو أحد أعظم فترات الخسارة في 2025.

لهذا عواقبان.

على المدى القريب، يمكن لهؤلاء الحاملين تحت الماء البيع مع كل ارتداد. كثيرون ببساطة يرغبون في الخروج عند نقطة التعادل، مما يحد من الارتفاعات نحو منطقتهم الأصلية.

ومع ذلك، عادةً ما تظهر جيوب الخسائر العميقة والمستمرة لاحقًا في التصحيحات. تشير إلى أن الأيدي الضعيفة تعرضت لأضرار كبيرة بالفعل.

وفي مرحلة ما، ينفد قوة البيع من هذه المجموعة.

75% من عملات الحاملين على المدى القصير موجودة في خسائر ( أكثر من 4.36 مليون بيتكوين). ومن المثير للاهتمام أن هذا يمثل اتجاهًا مشابهًا للقاعين المحليين السابقين في دورة البيتكوين هذه.

تاريخيًا، يظهر إشارة التحول الرئيسية عندما يستعيد السعر سعر الإدراك لحامل المدى القصير من الأسفل. تشير تلك الحركة إلى أن البيع القسري قد انتهى بشكل كبير ويدخل طلب جديد من السوق يستهلك العرض.

حتى يحدث ذلك، لا يزال المخطط يدعو إلى الحذر والتداول ضمن نطاق حول المستويات الحالية.

الحيتان الجديدة في البيتكوين استسلمت للتو

المخطط الثاني يظهر الأرباح والخسائر المحققة من قبل مجموعات الحيتان. يقسم التدفقات بين “الحيتان الجديدة” و"الحيتان القديمة". الحيتان الجديدة هي حاملو العملات الكبيرة الذين تراكموا مؤخرًا.

بالأمس، حققت الحيتان الجديدة $386 مليون في خسائر في يوم واحد. يظهر شريطهم على المخطط كقمة سلبية كبيرة. تتجمع عدة أشرطة سلبية كبيرة حول القيعان الأخيرة.

أما الحيتان القديمة فتروي قصة مختلفة. خسائرها وأرباحها المحققة أصغر وأكثر توازنًا. فهي لا تخرج بالوتيرة نفسها التي يخرج بها القادمون الجدد.

هذا النمط شائع في المراحل المتأخرة من التصحيح. غالبًا ما تشتري الحيتان الجديدة في وقت متأخر، أحيانًا بالرافعة المالية أو بنية قصصية قوية. عندما يتحرك السعر ضدهم، يكونون أول من يستسلم.

هذا الاستسلام له فائدة هيكلية. تنتقل العملات من أيدي ضعيفة إلى أيدي أقوى أو مشترين أصغر. يقل ضغط البيع من هذه المجموعة بعد مثل هذه الأحداث.

على المدى القصير، يمكن لهذه الفلاشات أن تدفع السعر أدنى. ومع ذلك على المدى المتوسط، فهي تحسن جودة قاعدة حاملي البيتكوين.

يصبح السوق أكثر مرونة بمجرد أن ينتهي البيع الكبير المذعور.

معدلات الفائدة الحقيقية لا تزال توجه البيتكوين

المخطط الثالث يدمج البيتكوين مع عوائد الفائدة الحقيقية لمدة عامين في الولايات المتحدة، معكوسة. تقيس العوائد الحقيقية أسعار الفائدة بعد التضخم. تتحرك السلسلة تقريبًا بشكل متطابق مع BTC عبر 2025.

عندما تنخفض العوائد الحقيقية، يرتفع الخط المعكوس. يميل البيتكوين إلى الارتفاع معه مع تحسن السيولة. تجعل العوائد الحقيقية المنخفضة الأصول عالية المخاطر أكثر جاذبية مقارنة بالسندات الآمنة.

من أواخر الصيف، عادت العوائد الحقيقية للارتفاع مرة أخرى. اتجه الخط المعكوس نحو الانخفاض، وتبع البيتكوين ذلك هبوطًا. يظهر هذا أن الظروف الكلية لا تزال تهيمن على الاتجاه الأكبر.

قد لا تصلح تخفيضات سعر الفائدة من الفيدرالي بمفردها هذا. المهم هو كيف تتوقع الأسواق أن تتطور التكاليف الحقيقية للاقتراض. إذا انخفضت توقعات التضخم أسرع من المعدلات الاسمية، يمكن أن ترتفع العوائد الحقيقية حتى.

بالنسبة للبيتكوين، قد يحتاج مسار صعودي جديد مستدام إلى ظروف حقيقية أسهل. حتى تسعر أسواق السندات هذا التحول، فإن ارتفاعات BTC تواجه عائقًا كليًا.

مستثمرو الشراء الفوري يتراجعون

المخطط الرابع يتتبع مؤشر حجم الطلب على مدى 90 يومًا في السوق الفوري عبر البورصات الرئيسية. يقيس CVD الحجم الصافي للأوامر السوقية التي تعبر الفارق السعر.

يظهر ما إذا كان المشترون أو البائعون العدوانيون يسيطرون.

لأسابيع خلال الانخفاض، كان النظام سيطرة بائع الطلب. ملأ الأشرطة باللون الأحمر حيث قام البائعون بتنفيذ عروض البيع عبر أسواق الفوري. تزامن ذلك مع التراجع التدريجي في السعر.

الآن تغير الإشارة. أصبح المقياس الآن سيطرة المشتري، مع عودة الأشرطة الخضراء. الآن يتفوق المشترون العدوانيون على البائعين العدوانيين في أسواق الفوري.

عاد زخم الشراء. مؤشر حجم الطلب على مدى 90 يومًا في السوق الفوري تحول إلى سيطرة المشتري — مما يدل على تغير في سلوك السوق بعد أسابيع من ضغط البيع. عودة عدوانية الشراء عبر البورصات الرئيسية.

هذا تغيير مبكر لكنه مهم. غالبًا ما تبدأ انعكاسات الاتجاه مع تغييرات في البنية الدقيقة مثل هذا.

يبدأ المشترون الأوائل، ثم يستقر السعر، ثم تتبع تدفقات أكبر.

يوم واحد من البيانات لا يكفي أبدًا. ومع ذلك، فإن نظامًا أخضر مستدامًا سيوضح أن الطلب الحقيقي عاد. وسيُظهر أن الأسواق الفورية تستوعب العرض من قبل حاملي المدى القصير والحيتان المستسلمة.

ما تعنيه كل هذه الأمور لسعر البيتكوين قبل عيد الميلاد

معًا، تظهر المخططات الأربعة تصحيحًا في مرحلة متأخرة، وليست سوق صاعدة جديدة.

حاملو المدى القصير والحيتان الجديدة يحملون خسائر كبيرة ولا يزالون يبيعون مع القوة. العوائد الحقيقية الكلية تظل مقيدًا للمخاطر عند مستوى المؤشر.

وفي الوقت نفسه، هناك بعض اللبنات الأساسية لانتعاش مرئية. استسلام الحيتان الجديدة ينظف قاعدة الحاملين.

المشترون في السوق الفوري يعودون، مما يقلل من سرعة الهبوط.

بالاقتراب من عيد الميلاد 2025، يبدو البيتكوين محصورًا ضمن نطاق مع ميل هبوطي، يتراوح حول 90,000 دولار.

لا تزال احتمالية ارتفاعات هبوطية في منتصف أو أعلى الـ80,000 دولار قائمة إذا ظلت العوائد الحقيقية مرتفعة. من المحتمل أن يحتاج التحول الصعودي الواضح إلى ثلاثة إشارات معًا:

أولاً، يجب أن يستعيد السعر سعر الإدراك لحاملي المدى القصير ويثبته فوقه. ثانيًا، يجب أن تنخفض العوائد الحقيقية لمدة عامين، مما يسهّل الظروف المالية.

ثالثًا، يجب أن يظل هيمنة الشراء من قبل المشتري مستمرة، مما يؤكد طلبًا قويًا في السوق الفوري.

حتى يظهر هذا التوافق، يواجه المتداولون سوقًا مضطربة تتشكل بواسطة البيانات الكلية والحاملين المحتجزين. قد يرى المستثمرون على المدى الطويل أن هذا منطقة تخطيط أكثر منه وقتًا للمراهنات الجريئة.