كيف تعيد مدفوعات العملات المستقرة والابتكار الموجه للعملات المشفرة تشكيل التمويل والذكاء الاصطناعي والويب المفتوح

تدفقات العملات المشفرة تدفع العملات المستقرة إلى التيار الرئيسي

عبر التمويل الرقمي، يلتقي ارتفاع مدفوعات العملات المستقرة مع بنية تحتية جديدة للعملات المشفرة، ووكلاء الذكاء الاصطناعي، وتقنيات الخصوصية لإعادة تشكيل كيفية انتقال القيمة وكيفية عمل الإنترنت نفسه.

عالجت العملات المستقرة حجم معاملات يُقدر بنحو 46 تريليون دولار العام الماضي، محققة باستمرار أرقامًا قياسية جديدة على الإطلاق. لمقارنة ذلك، فإن هذا الحجم يزيد عن 20 ضعفًا من PayPal وقرابة 3 أضعاف Visa، واحدة من أكبر شبكات الدفع في العالم. علاوة على ذلك، تقترب نشاطات العملات المستقرة بسرعة من حجم شبكة ACH للتحويلات البنكية المباشرة والإيداعات المباشرة في الولايات المتحدة.

اليوم، يمكن للمستخدمين إرسال عملة مستقرة في أقل من ثانية مقابل أقل من سنت واحد. ومع ذلك، لا تزال ربط هذه الدولارات الرقمية بالخطوط العامة للانتقال المالي غير محلول إلى حد كبير. الطبقة المفقودة هي المدخلات والمخرجات القوية التي تربط القيمة على السلسلة بحسابات البنوك، وخطط الدفع المحلية، وأدوات التجار.

تواجه موجة جديدة من الشركات الناشئة هذه المشكلة. بعضهم يستفيد من الإثباتات التشفيرية بحيث يمكن للمستخدمين مبادلة رصيد العملات المحلية بشكل خاص إلى دولارات رقمية. آخرون يتصلون بشبكات الدفع الإقليمية التي تستخدم رموز QR وطرق الدفع في الوقت الحقيقي لتمكين التحويلات بين البنوك. في الوقت ذاته، يبني المزيد من الفرق طبقات محافظ عالمية التوافق و منصات إصدار البطاقات بحيث يمكن للناس إنفاق العملات المستقرة عند التجار اليوميين.

معًا، توسع هذه النهج من المشاركين في اقتصاد الدولار الرقمي وقد تسرع من استخدام العملات المستقرة مباشرة في التجارة اليومية. مع نضوج خطوط الدخول/الخروج ودمج الدولارات الرقمية مع أنظمة الدفع المحلية وبرامج التجار، ستظهر سلوكيات جديدة. قد يُدفع للعمال في الوقت الحقيقي عبر الحدود، ويمكن للتجار قبول الدولارات العالمية بدون حسابات بنكية تقليدية، وستُسوى القيم على الفور مع المستخدمين في كل مكان.

مع تطور هذه البنية التحتية، من المرجح أن تنتقل العملات المستقرة من أداة مالية متخصصة إلى طبقة تسوية أساسية للإنترنت، تدعم كل شيء من التحويلات المستهلكة إلى تدفقات الأعمال عبر الحدود.

إعادة التفكير في التوكنية وإصدار الديون على السلسلة

تُظهر البنوك، والشركات التقنية المالية، ومديرو الأصول اهتمامًا كبيرًا في جلب الأسهم الأمريكية، والسلع، والمؤشرات، وغيرها من الأدوات التقليدية على السلسلة. ومع ذلك، يظل جزء كبير من هذه التوكنية تقليديًا، حيث يعكس هياكل الأصول القديمة بدلًا من استغلال مساحة التصميم الأصلية للعملات المشفرة.

المنتجات التركيبية مثل العقود الآجلة المستمرة تقدم نهجًا أكثر طبيعية. يمكن للعقود المستمرة فتح سيولة أعمق وغالبًا ما تكون أبسط في التنفيذ من رموز الأصول الواحد لواحد. علاوة على ذلك، توفر رافعة مالية بديهية، مما يمنحها بعض أقوى توافق بين المنتج والسوق بين المشتقات المشفرة.

تبرز أسهم السوق الناشئة كفئة أصول جذابة بشكل خاص لـ “التمديد المستمر”. تتداول سوق الخيارات ذات تاريخ الانتهاء في اليوم (0DTE) على بعض الأسهم بالفعل بسيولة أعمق من السوق الفورية الأساسية، مما يلمح إلى أن التمديد المستمر يمكن أن يتفوق على التوكنية التقليدية. في العام القادم، من المرجح أن تظهر طرق أكثر طبيعية للعملات المشفرة للتعرض للأصول الحقيقية.

بالنظر إلى 2026، من المتوقع أن تتطور العملات المستقرة من ودائع رمزية بسيطة إلى أدوات وُلدت وأُنشئت على السلسلة. دخلت استخدامات العملات المستقرة إلى التيار الرئيسي في 2025، ويستمر إصدارها في النمو. ومع ذلك، بدون بنية ائتمانية قوية، فإن العديد من التصاميم الحالية تشبه البنوك الضيقة التي تحتفظ فقط بأصول سائلة آمنة للغاية.

بينما يُعد النظام المصرفي الضيق منتجًا صالحًا، فمن غير المحتمل أن يشكل العمود الفقري الطويل الأمد لاقتصاد على السلسلة. بدلاً من ذلك، فإن فئة جديدة من مديري الأصول، والمنظمين، والبروتوكولات تمكّن الإقراض المدعوم بأصول على السلسلة مقابل ضمانات خارج السلسلة. اليوم، غالبًا ما تبدأ هذه القروض خارج السلسلة ثم تُرمز لاحقًا للتوزيع.

توكنية هذا النموذج تقدم فوائد محدودة، باستثناء الوصول إلى المستخدمين الموجودين على السلسلة بالفعل. لهذا السبب، يجب أن يتم إصدار ديون الأصول مباشرة على السلسلة بدلًا من إنشائها خارج السلسلة وتغليفها لاحقًا. يمكن أن يقلل الإصدار على السلسلة من تكاليف إدارة القروض والبنية التحتية الخلفية، مع زيادة الوصول. التحدي الأكبر سيكون الامتثال والتوحيد القياسي، لكن المطورين يعملون بالفعل على تلك المشاكل.

العملات المستقرة و دورة ترقية دفتر الأستاذ البنكي

لا تزال البنوك العادية تدير مجموعات برمجية أساسية بالكاد يتعرف عليها المطورون الحديثون. في الستينيات والسبعينيات، كانت البنوك من أوائل مستخدمي أنظمة البرمجيات واسعة النطاق. ظهرت جيل ثانٍ من تقنيات النظام المصرفي المركزي في الثمانينيات والتسعينيات من خلال منصات مثل Temenos GLOBUS و InfoSys Finacle. ومع ذلك، فإن هذه الأنظمة قد عفا عليها الزمن وتتم ترقيتها ببطء.

نتيجة لذلك، لا تزال دفاتر الأستاذ الأساسية التي تتعقب الودائع، والضمانات، والتزامات أخرى، عادةً، تعمل على الحواسيب الرئيسية باستخدام COBOL، مع واجهات ملفات الدُفعات بدلاً من واجهات برمجة التطبيقات (APIs). تجلس معظم الأصول المالية العالمية على هذه الدفاتر القديمة منذ عقود. وبينما تعتبر مرنة وموثوقة من قبل المنظمين، فإنها تعيق الابتكار أيضًا. على سبيل المثال، يمكن أن يستغرق إضافة وظائف الدفع في الوقت الحقيقي شهورًا أو سنوات ويتطلب التنقل عبر طبقات من الديون التقنية والتعقيدات التنظيمية.

هنا، توفر العملات المستقرة والأدوات ذات الصلة جسرًا حاسمًا. خلال السنوات القليلة الماضية، وجدت العملات المستقرة توافقًا واضحًا بين المنتج والسوق وانتقلت بقوة إلى التيار الرئيسي، بينما تبنتها المؤسسات المالية التقليدية على مستوى جديد. تسمح الودائع المرمزة، والخزائن المرمزة، والسندات على السلسلة الآن للبنوك والشركات التقنية المالية ببناء منتجات جديدة دون إعادة كتابة أنظمتها القديمة.

الأهم من ذلك، أن هذه الأدوات تتيح للمؤسسات تجربة النقل القابل للبرمجة للقيمة مع الحفاظ على أنظمتها الأساسية المجربة. العملات المستقرة، في الواقع، تفتح دورة جديدة من ترقية دفاتر الأستاذ البنكية، مما يتيح الابتكار في حواف الشبكة بدلاً من قلب الأنظمة القديمة.

عندما يصبح الإنترنت النظام المالي

مع وصول وكلاء الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع وتحول المزيد من التجارة إلى الخلفية، يجب أن تتكيف طرق انتقال القيمة. في بنية تعتمد على النية، تعمل الأنظمة لأن وكيلًا ذكيًا يتعرف على الحاجة، ويُنفذ التزامًا، أو يُطلق نتيجة؛ المستخدمون لن يضغطوا على كل خطوة دفع.

في ذلك العالم، يجب أن تنتقل القيمة بسرعة وحرية كما تنتقل المعلومات اليوم. هنا بالضبط تتناسب سلاسل الكتل، والعقود الذكية، والبروتوكولات الجديدة. يمكن للعقد الذكي أن يُسوي بالفعل دفعة دولار عالميًا خلال ثوانٍ. ومع ذلك، ستجعل primitives الجديدة التي ستظهر في 2026 هذا التسوية قابلة للبرمجة وتفاعلية.

سيقوم الوكلاء بالدفع لبعضهم البعض على الفور مقابل البيانات، ووقت GPU، أو مكالمات API، بدون فواتير أو تسوية. سيقوم المطورون بإرسال تحديثات برمجية تأتي مرفقة بقواعد الدفع، وحدود الإنفاق، ومسارات التدقيق، وكل ذلك يُفرض بدون انضمام تجاري تقليدي أو تكامل بنكي. علاوة على ذلك، ستتم تسوية الأسواق التنبؤية تلقائيًا في الوقت الحقيقي مع تطور الأحداث، مع تحديث الاحتمالات، وتداول الوكلاء، وتسوية المدفوعات عالميًا خلال ثوانٍ بدون أمناء.

بمجرد أن تتدفق القيمة بهذه الطريقة، يتوقف “تدفق الدفع” عن أن يكون طبقة تشغيل منفصلة ويصبح سلوك شبكة أصلي. تتحول البنوك إلى جزء من البنية الأساسية للإنترنت؛ الأصول تصبح بنية تحتية. إذا أصبح المال مجرد حزمة أخرى يمكن للإنترنت توجيهها، فإن الشبكة لا تدعم فقط النظام المالي — بل تصبح النظام المالي بشكل فعال.

في هذا السياق، تشكل مدفوعات العملات المستقرة الأنسجة الرابط بين وكلاء الذكاء الاصطناعي، والمستخدمين البشريين، والمؤسسات التقليدية، مما يمكّن التجارة بين الآلات بشكل طبيعي تمامًا كما البريد الإلكتروني اليوم.

إدارة الثروة والأتمتة للمحفظة للجميع

تاريخيًا، كانت إدارة الثروة الشخصية مقتصرة على العملاء الأثرياء في البنوك لأن تقديم النصائح المخصصة عبر فئات الأصول مكلف ومعقد تشغيليًا. ومع ذلك، مع تزايد الأصول المرمزة، تتيح خطوط العملات الرقمية استراتيجيات يمكن تنفيذها وإعادة توازنها على الفور بأقل تكلفة.

هذا المستقبل يتجاوز مجرد المستشارين الآليين العامين. بدلاً من ذلك، يمكن للجميع الوصول إلى إدارة محفظة نشطة مدعومة بتوصيات AI ومرشدين ملاحقين. في 2025، زادت المؤسسات التقليدية تعرضها لمخاطر العملات الرقمية، مع توصيات البنوك بتخصيص 2-5% إما مباشرة أو من خلال أدوات ETP. ومع ذلك، فإن هذا التحول لا يزال في بدايته.

في 2026، ستظهر منصات جديدة تركز على “تراكم الثروة” بدلاً من مجرد “حفظ الثروة”. ستحاول الشركات التقنية المالية والبورصات المركزية، مستفيدة من مزاياها التقنية، السيطرة على سوق التجزئة للاستراتيجيات المتقدمة. في الوقت ذاته، تقوم أدوات DeFi مثل Morpho Vaults بتوجيه الأصول تلقائيًا إلى أسواق الإقراض ذات أعلى عائد معدل مخاطر، مما يوفر تخصيصًا برمجيًا يدر عائدًا.

الاحتفاظ بالرصيد السائل المتبقي في العملات المستقرة بدلًا من العملات الورقية، وفي صناديق السوق النقدي المرمزة بدلًا من المنتجات التقليدية، يوسع عالم العائد. علاوة على ذلك، يتمتع المستثمرون الأفراد الآن بإمكانية وصول أسهل إلى الأصول غير السائلة في السوق الخاص، مثل الائتمان الخاص، والشركات قبل الطرح العام الأولي، ورأس المال الخاص، حيث تفتح التوكنية هذه الأسواق مع الحفاظ على الامتثال والتقارير.

مع انتقال مكونات المحفظة المتوازنة — من السندات إلى الأسهم إلى الأصول الخاصة والبديلة — على السلسلة، يمكن إعادة توازنها تلقائيًا بدون تحويلات نقدية أو عمليات يدوية. النتيجة هي قدرات إدارة ثروة شبيهة بالمؤسسات لمجموعة أوسع من المستخدمين.

من KYC إلى KYA في اقتصاد الوكيل

في الخدمات المالية، تتجاوز الهويات غير البشرية الآن بكثير عدد الموظفين البشريين، بنسبة تقديرية تبلغ 96 إلى 1. ومع ذلك، تظل هذه الوكالات البرمجية في الغالب أشباحًا غير مصرفية، حتى مع تزايد أدائها في الأسواق وسير العمل التجاري. الاختناق يتحول من الذكاء إلى الهوية.

الطبقة المفقودة هي “اعرف وكيلك” أو KYA. تمامًا كما يحتاج البشر إلى درجات ائتمان وهويات موثقة للوصول إلى الخدمات المالية، فإن الوكلاء سيتطلبون اعتمادًا مشفرًا موقعًا يربطهم بممثل، ويحدد قيودهم، ويوضح المسؤولية. حتى وجود ذلك، ستظل العديد من التجار والمنصات تمنع الوكلاء الذاتيين على جدار الحماية.

نفس الصناعة التي قضت عقودًا في بناء بنية KYC الآن لديها شهور فقط لتكييف تلك الأطر للوكلاء. علاوة على ذلك، فإن تقاطع الذكاء الاصطناعي، والعملات المشفرة، والهوية القابلة للبرمجة سيحدد مدى سرعة تصعيد التجارة التي يقودها الوكيل بشكل آمن.

سير العمل في أبحاث الذكاء الاصطناعي والضرائب غير المرئية على الويب المفتوح

في بداية هذا العام، كافح بعض الباحثين لجعل نماذج الذكاء الاصطناعي للمستهلكين تفهم سير عمل معقد. بحلول نوفمبر، تمكنوا من إعطاء النماذج تعليمات مجردة مماثلة لتلك التي تُعطى لطلاب الدكتوراة — وأحيانًا يتلقون إجابات جديدة ومرتبطة بشكل صحيح.

تبدأ هذه القدرات في تحويل البحث، خاصة في المجالات التي تعتمد على الاستدلال بشكل كبير. تساعد النماذج الآن مباشرة في الاكتشاف ويمكنها حل معايير تحدي مثل مشاكل بوتنام، التي تعتبر من أصعب امتحانات الرياضيات الجامعية. ومع ذلك، يبقى السؤال مفتوحًا، أي المجالات تستفيد أكثر، وكيف، من ذلك.

يبدو أن أدوات الذكاء الاصطناعي مستعدة لمكافأة نمط بحث جديد متعدد المجالات، حيث تصبح القدرة على التكهن بالعلاقات بين الأفكار والتوسع بسرعة من المخرجات النظرية ذات قيمة أكبر. قد لا تكون الإجابات دائمًا دقيقة، لكنها لا تزال توجه الباحثين نحو اتجاهات مثمرة، تمامًا كما العصف الذهني الإبداعي للبشر.

سيستلزم تحقيق ذلك أطر عمل جديدة للذكاء الاصطناعي، وليس مجرد تمرير الوكيل إلى وكيل آخر. بدلاً من ذلك، سيعتمد الباحثون على هياكل “تغليف الوكيل لوكيل” critique وتقطير الإشارة من الضوضاء. يُستخدم هذا النهج بالفعل في صياغة الأوراق الأكاديمية، والبحث عن براءات الاختراع، وابتكار أشكال فنية جديدة، ولسوء الحظ، اكتشاف ثغرات جديدة في هجمات العقود الذكية.

سيطالب تشغيل تجمعات من وكلاء الاستدلال بتوافق أفضل بين النماذج وآليات التعرف على مساهمة كل نموذج وتعويضها. يمكن أن تساعد primitives التشفيرية للإسناد والمدفوعات في حل كلا التحديين.

وفي الوقت ذاته، يفرض ارتفاع وكلاء الذكاء الاصطناعي ضريبة غير مرئية على الويب المفتوح. يقوم الوكلاء باقتطاع البيانات من المواقع المدعومة بالإعلانات، مما يوفر الراحة للمستخدمين مع تجاوز تدفقات الإيرادات — الإعلانات والاشتراكات — التي تمول المحتوى الأساسي. بدون حل، فإن هذا الاختلال بين طبقة السياق على الويب وطبقة التنفيذ يهدد استدامة المصادر المعلوماتية العامة.

لمنع تآكل الويب المفتوح، يحتاج النظام البيئي إلى ابتكارات تقنية واقتصادية. يتم استكشاف محتوى الرعاية الممولة من الجيل التالي، والتوثيق الجزئي، ونماذج التمويل الجديدة. ومع ذلك، غالبًا ما تعوض اتفاقيات ترخيص الذكاء الاصطناعي الحالية مزودي المحتوى بنسبة صغيرة من الإيرادات المفقودة بسبب تحولات حركة المرور المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وتبدو غير مستدامة.

الانتقال الرئيسي للعام القادم هو الانتقال من تراخيص المحتوى الثابتة إلى تعويضات في الوقت الحقيقي تعتمد على الاستخدام. يمكن لأنظمة المدفوعات الصغيرة المدعومة بتقنية blockchain والمعايير الدقيقة للإسناد أن تكافئ تلقائيًا كل كيان يساهم بمعلوماته في نجاح الوكيل.

الخصوصية كحماية مميزة للعملة المشفرة

الخصوصية حاسمة لانتقال التمويل العالمي على السلسلة، ومع ذلك، تتعامل معظم سلاسل الكتل الحالية معها كأمر ثانوي. اليوم، الخصوصية وحدها كافية لتمييز سلسلة عن المنافسة، والأهم من ذلك، لخلق تأثيرات شبكة قوية.

على الشبكات العامة بالكامل، من السهل جسر الأصول من سلسلة إلى أخرى. ومع ذلك، عندما يصبح النشاط خاصًا، يصبح النقل أكثر صعوبة. جسر الرموز سهل؛ جسر الأسرار ليس كذلك. الانتقال بين المناطق الخاصة والعامة — أو حتى بين سلسلتين خاصتين — يكشف عن بيانات وصفية مثل توقيت المعاملات وارتباطات الحجم، مما يسهل تتبع المستخدمين.

لهذا السبب، يمكن أن تتطور سلاسل الخصوصية بشكل كبير لتصبح أكثر ارتباطًا من الشبكات عالية الإنتاجية العامة، حيث يُعتبر مساحة الكتلة سلعة وتتجه الرسوم نحو الصفر. إذا كانت سلسلة عامة ذات وظيفة عامة تفتقر إلى نظام بيئي مزدهر، أو تطبيق رئيسي، أو ميزة توزيع، فهناك القليل من الأسباب لبقاء المستخدمين أو المطورين مخلصين.

على الشبكات العامة، يمكن للمستخدمين التداول بسهولة عبر العديد من الشبكات، لذا تقل أهمية اختيار السلسلة. أما على الشبكات الخاصة، فسيحجم المستخدمون عند الالتزام، لأن الانتقال يحمل مخاطر التعرض. قد يؤدي هذا الديناميكي إلى هيكل يسيطر فيه القليل من سلاسل الخصوصية على السوق، خاصةً وأن الخصوصية ضرورية لمعظم حالات الاستخدام الواقعية.

رسائل اللامركزية المقاومة للكمبيوتر الكمومي

مع توقع وصول الحوسبة الكمومية، دفعت تطبيقات المراسلة الكبرى مثل Apple و Signal و WhatsApp نحو تشفير أقوى. ومع ذلك، فهي لا تزال تعتمد على خوادم خاصة تديرها منظمات منفردة. تلك الخوادم هدف جذاب للحكومات التي تسعى للإيقاف، أو الثغرات الخلفية، أو الوصول إلى البيانات.

يعني التشفير المقاوم للكمبيوتر الكمومي قليلًا إذا استطاعت دولة ببساطة فصل خوادم الشركة، أو إذا احتفظت شركة بالسيطرة المطلقة على البنية التحتية الخلفية الخاصة. تتطلب الخوادم الخاصة بشكل جوهري ضمانات “ثق بي”. نموذج مختلف يقول إنه لا ينبغي للمستخدمين أن يحتاجوا إلى الثقة بأي شخص على الإطلاق للتواصل الآمن.

لتحقيق ذلك، يجب إعادة تصميم المراسلة حول اللامركزية: لا خوادم خاصة، ولا تطبيق واحد، وكود مفتوح المصدر في كل مكان. يجب أن يقيم التشفير من فئة الأفضل، بما في ذلك الحماية ضد الهجمات الكمومية، على شبكات مفتوحة بدون نقاط احتكار مركزية. إيقاف تطبيق واحد يمكن أن ينشئ بسرعة مئات من البدائل المتوافقة.

باستخدام سلاسل الكتل والحوافز ذات الصلة، فإن إيقاف عقدة يحفز ظهور أخرى. عندما يحتفظ الناس برسائلهم بمفاتيح تشفير بطريقة مماثلة لاحتفاظهم بالأموال، يتغير كل شيء. قد تأتي التطبيقات وتذهب، لكن المستخدمين يظلون يسيطرون على رسائلهم وهوياتهم.

هذا أكبر من مقاومة الكم أو التشفير وحده؛ إنه حول الملكية واللامركزية. بدون كليهما، يخاطر المجتمع ببناء تشفير لا يمكن كسره، ولكنه يمكن إيقافه من الخارج.

الأسرار كخدمة والأمان المدفوع بالمُعطيات

وراء كل نموذج، ووكيل، وأتمتة، توجد بيانات. ومع ذلك، فإن معظم خطوط أنابيب البيانات — التي تتدفق داخل أو خارج النماذج — غير شفافة، ومتغيرة، ولا يمكن تدقيقها. بالنسبة لبعض حالات الاستخدام الاستهلاكية، هذا مقبول، لكن قطاعات مثل التمويل والرعاية الصحية تتطلب خصوصية صارمة. كما أنها عقبة رئيسية للمؤسسات التي تريد توكنة الأصول الحساسة الحقيقية.

السؤال الرئيسي يدور حول ضوابط وصول البيانات: من يتحكم في البيانات الحساسة، كيف تنتقل، وأي كيانات أو وكلاء يمكنهم لمسها؟ بدون ضوابط قوية، يجب على أي شخص يحتاج إلى السرية أن يستخدم خدمات مركزية أو يبني إعدادات مخصصة، كلاهما مكلف وبطيء. هذا الواقع يمنع العديد من المؤسسات التقليدية من استغلال إدارة البيانات على السلسلة بشكل كامل.

مع بدء أنظمة الوكيل في التصفح، والتعامل، واتخاذ القرارات الذاتية، سيطالب كل من المستخدمين والمؤسسات بضمانات تشفير بدلاً من الاعتماد على الثقة القصوى. لهذا السبب، فإن “الأسرار كخدمة” أصبح ضروريًا. يجب أن توفر التقنيات الجديدة قواعد وصول بيانات قابلة للبرمجة، وتشفير من جانب العميل، وإدارة مفاتيح لامركزية تحدد من يمكنه فك التشفير، وتحت أي ظروف، ولمدة كم.

فرض تلك القواعد على السلسلة، جنبًا إلى جنب مع أنظمة البيانات القابلة للتحقق، يحول الأسرار إلى جزء أساسي من البنية التحتية العامة للإنترنت بدلاً من مجرد تصحيح على مستوى التطبيق. تصبح الخصوصية بعد ذلك بنية تحتية أساسية بدلاً من أمر ثانوي.

وفي الوقت ذاته، فإن عمليات الاختراق الأخيرة في DeFi قد أصابت بروتوكولات كانت تعتبر مجربة، مع فرق قوية، وتدقيقات شاملة، وسنوات من التشغيل. تبرز هذه الحوادث أن ممارسات الأمان الحالية لا تزال تعتمد على الحدس والحالات الفردية. لكي تنضج، يجب أن تنتقل أمان DeFi من قوائم الثغرات إلى خصائص تصميم.

على الجانب الثابت قبل النشر، يعني ذلك إثبات القواعد العالمية بشكل منهجي بدلاً من فحص الشروط المحلية فقط. يمكن أن تساعد أدوات إثبات الذكاء الاصطناعي في كتابة المواصفات الرسمية، واقتراح القواعد، وتقليل العمل اليدوي في هندسة الإثبات. وعلى الجانب الديناميكي بعد النشر، يمكن لهذه القواعد أن تدعم المراقبة والتنفيذ في وقت التشغيل.

في الممارسة، يمكن ترميز خصائص السلامة الرئيسية كادعاءات وقت التشغيل يجب أن تفي بها كل معاملة. بدلًا من الافتراض أن جميع الثغرات اكتُشفت قبل الإطلاق، يمكن للبروتوكولات أن تعكس تلقائيًا أي معاملة تنتهك الضمانات الأساسية. كانت العديد من الثغرات السابقة ستتفاعل مع مثل هذه الفحوصات وتُوقف أثناء الطيران.

هذه التطويرات ترفع مفهوم “الكود هو القانون” إلى “المواصفة هي القانون”: حتى أن طرق الهجوم الجديدة يجب أن تحترم نفس خصائص السلامة التي تحافظ على سلامة النظام. تبقى الهجمات أقل أو يصعب تنفيذها بشكل كبير.

أسواق التنبؤ، وسائل الإعلام المرهونة، وSNARKs خارج سلاسل الكتل

دخلت أسواق التنبؤ إلى التيار الرئيسي، وستصبح أكبر وأوسع وأكثر ذكاءً مع اقترابها من التقاء مع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي. في العام القادم، ستُدرج العديد من العقود، وتوفر احتمالات في الوقت الحقيقي ليس فقط للانتخابات والأحداث الجيوسياسية، ولكن أيضًا للنتائج المترابطة الدقيقة.

مع بروز هذه العقود، وتكاملها مع منظومة الأخبار، ستثير أسئلة حول الشفافية، وقابلية التدقيق، والأثر الاجتماعي. يمكن للعملات المشفرة أن تساعد من خلال توفير دفاتر أُصول مفتوحة وهياكل سوق قابلة للتحقق، لكن على المصممين موازنة قيمة المعلومات مقابل الآثار السلبية المحتملة.

للتعامل مع حجم أكبر بكثير من العقود، ستحتاج أنظمة جديدة لحل truths. الحلول المركزية — التي تقرر ما إذا كانت حدث معين قد حدث — لا تزال مهمة، لكن لها حدود واضحة. يمكن أن تساعد أُطُر الحوكمة اللامركزية الجديدة والأوراكل المدعومة بنماذج اللغة الكبيرة (LLMs) في تسوية النتائج المتنازع عليها ودعم تطبيقات أوسع.

يوسع الذكاء الاصطناعي المشهد أكثر. يمكن للوكلاء الذين يتداولون على منصات التنبؤ أن يفتشوا العالم عن إشارات توفر ميزة قصيرة المدى، ويكشفوا نماذج ذهنية جديدة لفهم الأحداث. بالإضافة إلى العمل كمحللين سياسيين متقدمين، قد تكشف هذه الوكلاء عن مؤشرات أعمق لنتائج مجتمعية معقدة عندما تُدرس استراتيجياتها الناشئة.

لا تحل أسواق التنبؤ محل استطلاعات الرأي؛ إنها تكملها. يمكن لبيانات الاستطلاع أن تغذي الأسواق، ويمكن للذكاء الاصطناعي تحسين تجارب استطلاع الآراء. في الوقت ذاته، يمكن لأدوات العملات المشفرة أن تساعد في التحقق من أن المستجيبين للاستطلاع هم بشر وليسوا روبوتات، مما يعزز جودة البيانات.

في وسائل الإعلام، كانت هناك تصدعات في النموذج التقليدي للموضوعية المزعومة منذ سنوات. قدم الإنترنت للمشغلين والممارسين والباحثين قناة مباشرة للجمهور، والعديد منهم يتحدثون الآن من خلال مصالح واضحة في العالم. ما هو جديد هو ظهور أدوات التشفير التي تتيح للناس تقديم التزامات يمكن التحقق منها علنًا. مع جعل AI من السهل توليد المحتوى على نطاق واسع من أي شخصية، فإن البيانات البسيطة أصبحت أقل وزنًا. يمكن للأصول المرمزة، والأقفال القابلة للبرمجة، وأسواق التنبؤ، وتواريخ السلسلة أن توفر أسس ثقة أقوى.

ما هو جديد هو ظهور أدوات التشفير التي تتيح للناس تقديم التزامات يمكن التحقق منها علنًا. مع جعل AI من السهل توليد المحتوى على نطاق واسع من أي شخصية، فإن البيانات البسيطة أصبحت أقل وزنًا. يمكن للأصول المرمزة، والأقفال القابلة للبرمجة، وأسواق التنبؤ، وتواريخ السلسلة أن توفر أسس ثقة أقوى.

وفي الوقت ذاته، فإن الإثباتات التشفيرية المعروفة باسم SNARKs على وشك أن تتجاوز حدود سلاسل الكتل. تاريخيًا، كانت تكلفة إثبات SNARK عالية جدًا — أحيانًا 1,000,000 ضعفًا من العمل مقارنة بتنفيذ حساب مباشرة — مما جعلها مفيدة فقط عندما تُوزع عبر آلاف المدققين.

بحلول 2026، من المتوقع أن تصل أدوات إثبات zkVM إلى حوالي 10,000 ضعف من العمل مع أحجام ذاكرة في مئات الميغابايتات. هذا سريع بما يكفي للهواتف، ورخيص بما يكفي للتشغيل في كل مكان تقريبًا. توفر وحدات معالجة الرسوميات عالية الأداء بالفعل معدل توازي يفوق 10,000 ضعف من أداء معالجات الكمبيوتر المحمولة، لذا من المتوقع أن يُنتج GPU واحد في وقت قريب إثباتات في الوقت الحقيقي لتنفيذ CPU.

قد يفتح هذا التحول آفاق الحوسبة السحابية القابلة للتحقق. بالنسبة لأعباء العمل على المعالج المركزي التي تُشغل بالفعل في السحابة — سواء لأنها ليست محسنة لوحدات معالجة الرسوميات أو لأسباب قديمة — سيتمكن المطورون من الحصول على إثباتات تشفيرية للصحة من تكلفة معقولة. طبقة الإثبات مُحسنة باستخدام GPU؛ ولا حاجة لبرامج التطبيق.

الانتقال من التداول نحو أطر قانونية أوضح

العديد من شركات العملات المشفرة الناجحة، خارج العملات المستقرة والبنية التحتية الأساسية، توجهت نحو التداول. عندما تتبع كل شركة نفس نموذج العمل، ينتهي المطاف بمعظمها إلى التنافس على نفس المستخدمين، مما يترك عدد قليل من الفائزين الكبار ويخنق الأفكار الأخرى.

لا يوجد خطأ جوهري في التداول؛ فهي وظيفة سوق مهمة. ومع ذلك، فإن اعتباره الهدف النهائي قد يكون مكلفًا. السعي وراء إشارات فورية لتوافق المنتج والسوق، خاصة في نظام بيئي مدفوع بالتوكنات عرضة للمضاربة، قد يشتت جهود المؤسسين عن بناء أعمال أكثر دفاعية وطويلة الأمد.

الفرق التي تظل مركزة على جانب “المنتج” من توافق المنتج والسوق، بدلاً من التركيز فقط على الحجم المالي، قد تلتقط في النهاية قيمة أكثر استدامة. يمكن أن يكون التداول محطة، وليس المحطة الأخيرة، لمشاريع العملات المشفرة.

في ذات الوقت، كانت أحد أكبر الحواجز أمام بناء شبكات البلوكشين في الولايات المتحدة خلال العقد الماضي هو عدم اليقين القانوني. لقد تم تمديد قوانين الأوراق المالية وتطبيقها بشكل انتقائي، مما فرض على مطوري الشبكات العمل ضمن أطر مصممة للشركات التقليدية.

لسنوات، كان تقليل المخاطر القانونية غالبًا ما يحل محل استراتيجية المنتج. نصح المؤسسون بتجنب الشفافية؛ أصبحت توزيعات التوكنات تعسفية؛ وتحول الحوكمة أحيانًا إلى مجرد تمثيلية؛ وشُكلت الهياكل التنظيمية بشكل رئيسي للتغطية القانونية. حتى أن التوكنات تم تصميمها لتجنب القيمة الاقتصادية الصريحة.

مشاريع العملات المشفرة التي اتخذت مخاطر تنظيمية أكبر أحيانًا كانت تتفوق على المطورين الأكثر حذرًا. ومع ذلك، فإن تشريع هيكلة السوق للعملات المشفرة — الذي يقترب الآن أكثر من أي وقت مضى من تمريره في الولايات المتحدة — قد يزيل العديد من هذه التحريفات في أقرب فرصة، ربما العام القادم.

إذا تم إقراره، فإن هذه القواعد ستشجع على الشفافية، وتضع معايير واضحة، وتستبدل “لعبة الروليت بالتنفيذ” بمسارات منظمة لجمع التبرعات، وإطلاق التوكنات، واللامركزية. بعد إطار عمل GENIUS، انفجرت انتشار العملات المستقرة. يمكن أن توفر وضوحًا مماثلًا للبنية السوقية الأوسع تحولًا أكبر، وهذه المرة للشبكات بدلًا من العملات فقط.

في الممارسة، سيسمح ذلك لشبكات البلوكشين بالعمل كمجموعات شبكية حقيقية: مفتوحة، ذاتية، قابلة للمونتاج، ذات حيادية موثوقة، ولامركزية. مع التقدم في الذكاء الاصطناعي، والخصوصية، والنقود القابلة للبرمجة، قد يبدو الجيل القادم من ابتكارات العملات المشفرة أقل كأنه تداول مضارب وأكثر كأنه إعادة بناء للبنية التحتية للإنترنت والتمويل نفسه.