تحذر TRM Labs من أن ارتفاع العملات الرقمية في فنزويلا يعيد تشكيل مشهد العقوبات

مع تصاعد الضغط الأمريكي على كاراكاس، أصبح استخدام العملات الرقمية في فنزويلا بشكل هادئ جزءًا من التجارة اليومية، مما يثير كل من خطوط حياة إنسانية ومخاوف امتثال جديدة.

تقرير TRM Labs عن الاعتماد المتزايد لفنزويلا على الأصول الرقمية

بعد ما يقرب من عقد من العزلة الاقتصادية والعقوبات الدولية الشديدة، تعتمد فنزويلا بشكل متزايد على رموز التشفير للحفاظ على حركة اقتصادها، وفقًا لتقرير جديد من TRM Labs. يسلط الدراسة الضوء على كيف تلعب العملات المستقرة، خاصة USDT من Tether، الآن دورًا محوريًا في المعاملات اليومية للفنزويليين العاديين.

علاوة على ذلك، يجادل البحث بأن التشفير أصبح حلاً هامًا للمجتمع الذي يواجه نظام بنكي منهار وبوليفار مُقَمّش بسرعة. ومع ذلك، يؤكد TRM أن هذه الآليات ذاتها قد تحمل مخاطر كبيرة في التهرب من العقوبات على المستوى الحكومي والخاص.

“يمكنك بالتأكيد القول إن سنوات العقوبات وفقدان البنوك المراسلة ساعدت على دفع كل من الدولة والاقتصاد الأوسع نحو مسارات بديلة،” قال أري ريدبورد، رئيس السياسات العالمي في TRM وسابق مسؤول في وزارة الخزانة الأمريكية، في تصريحات لـ Decrypt.

سيف ذو حدين للاقتصاد الفنزويلي

وصف ريدبورد تأثير الأصول الرقمية على الاقتصاد الفنزويلي بأنه متعارض أساسًا. من ناحية، فتحت العملات الرقمية الوصول إلى المدفوعات العابرة للحدود وأدوات الادخار للأشخاص المنقطع عن التمويل التقليدي. ومن ناحية أخرى، أعطت السلطات والنخب المرتبطة بهم طرقًا جديدة لنقل القيمة خارج النظام الرسمي.

وجادل بأن فوائد الإنسانية من الوصول الأوسع إلى العملات المستقرة والأصول الأخرى يجب أن لا تزال مدعومة. ومع ذلك، أضاف أن صانعي السياسات في الولايات المتحدة يجب أن يجدوا أيضًا طرقًا للحد من بنية التشفير في فنزويلا عندما يُستخدم “كأداة للتهرب من العقوبات”، دون الإضرار بالمستخدمين الشرعيين.

يشير التقرير إلى أنه في هذا البيئة الهشة، غالبًا ما يُنظر إلى العملات المستقرة مثل USDT على أنها أكثر موثوقية من أرصدة العملة المحلية. وعلاوة على ذلك، فهي تعمل كتحوط فعال ضد التضخم المفرط، وتآكل الأجور، والقيود البنكية التي يواجهها العديد من الفنزويليين يوميًا.

صعود أسواق التشفير غير الرسمية من نظير إلى نظير

تسلط TRM الضوء على توسع سريع لأسواق التشفير غير الرسمية في البلاد، مدفوعة بمنصات تتيح التداول المباشر بين المستخدمين. عادةً، تتسم هذه الخدمات بإجراءات KYC قليلة وتعمل إلى حد كبير خارج النظام المصرفي المحلي، مما يجعلها جذابة ولكن يصعب مراقبتها.

وجدت شركة المعلومات على البلوكشين أن موقع ويب واحد يركز على نظير إلى نظير مسؤول عن 38٪ من حركة المرور على الويب من عناوين IP فنزويلا. ومع ذلك، فإن الاعتماد على منصة غير منظمة إلى حد كبير يُعزز مخاوف النزاهة المالية، خاصة عند الجمع مع مصادر سيولة غامضة وتدفقات عبر الحدود.

وفقًا لـ TRM، يمكن أن تخلق التداولات غير الرسمية من نظير إلى نظير، جنبًا إلى جنب مع الوسطاء الهجينين الذين يقفون بين البنوك المحلية والأماكن الخارجية، سلاسل معاملات معقدة. علاوة على ذلك، عندما تتضمن تلك التدفقات تحولات مستمرة للعملات المستقرة عبر عدة سلاسل كتل، قد تكافح السلطات لاكتشاف أنماط مرتبطة بالتهرب من العقوبات.

قيود بنكية وتكرار صدى عملية Choke Point

يشير التقرير أيضًا إلى مراجعة أولية من مكتب مراقب العملات حول كيفية تعامل البنوك الأمريكية مع شركات الأصول الرقمية. أظهر مسح لأكبر تسعة بنوك وطنية أنها قيدت أو رفضت الخدمات للعملاء بناءً على فئات صناعية قانونية مثل التشفير، بدلاً من مؤشرات المخاطر المالية المحددة.

أعاد هذا النهج إحياء مخاوف حول “عملية Choke Point”، وهي مبادرة من وزارة العدل في 2013 ضغطت على البنوك لتصنيف صناعات قانونية معينة كمخاطر عالية. ومع ذلك، فإن هذا الديناميكي يدفع أيضًا المزيد من النشاط نحو الأماكن الخارجية أو غير الرسمية، حيث غالبًا ما تكون معايير الشفافية والامتثال أضعف.

في سياق فنزويلا، يمكن أن يؤدي هذا التخفيف من المخاطر إلى تعزيز قنوات التداول بقيادة الأقران واستخدام العملات المستقرة، حيث تصبح المؤسسات المحلية أقل استعدادًا أو قدرة على خدمة العملاء المرتبطين بالتشفير. وعلاوة على ذلك، يعقد الأمر عمليات التدقيق العالمية، حيث يتحول المزيد من القيمة إلى منصات خارج نطاق التنظيم المباشر.

هشاشة التنظيم وقيود SUNACRIP

تمتلك فنزويلا مراقب تشفير رسمي، وهو SUNACRIP، المكلف بالإشراف على نشاط الأصول الرقمية ومقدمي الخدمات ذات الصلة. تشير TRM إلى أن الوكالة واجهت فضائح فساد وإعادة هيكلة متكررة، مما أدى إلى تقويض فعاليتها ومصداقيتها.

تترك تحديات تنظيم Sunacrip إطار إشراف مجزأ، حيث يكون التنفيذ غير متسق وغالبًا ما يعمل المشاركون في السوق في منطقة رمادية قانونية. وعلاوة على ذلك، فإن ضعف الرقابة يزيد من خطر استخدام الجهات المرتبطة بالدولة أو الشبكات الخاصة التشفير لتجاوز ضوابط العقوبات القائمة.

تشير تحليلات TRM إلى أن إنشاء Sunacrip للسيطرة على القطاع كان يهدف إلى إدارة مركزية، لكن عدم الاستقرار المؤسسي أدى إلى تعزيز أسواق موازية وأقل شفافية. ومع ذلك، فإن أي إصلاحات مستقبلية ستحتاج إلى موازنة بين فرض رقابة أشد والحفاظ على الوصول الإنساني للتحويلات والأدوات الادخارية.

التجارب المبكرة في البلوكشين وزوال Petro

كانت فنزويلا من أوائل الدول التي جربت أصل تشفير مدعوم من الدولة. في 2018، أطلقت الحكومة Petro، وهو رمز يُزعم أنه مدعوم باحتياطيات النفط والمعادن الوطنية، ليكون بديلاً للبوليفار المنهار.

أصبح Petro مثار جدل بسرعة، داخليًا وعالميًا. بالإضافة إلى ذلك، كان محور مواجهة سياسية بين الرئيس نيكولاس مادورو ومعارضيه، الذين شككوا في دعم الأصل وشفافيته وقانونيته بموجب القواعد الدستورية الحالية.

بعد سنوات من النزاع واعتماد محدود، تم إيقاف Petro رسميًا في 2024، وفقًا لـ TRM. ومع ذلك، رسخ هذا التجربة الأصول الرقمية في تفكير السياسات الفنزويلية وشجع المواطنين على استكشاف عملات رقمية مستقرة وغير ذلك من العملات الرقمية خارج إطار المبادرة الحكومية الفاشلة.

تصاعد التوترات الأمريكية–الفنزويلية وديناميكيات العقوبات

أضافت التطورات الجيوسياسية الأخيرة مزيدًا من العجلة لتحذيرات TRM. خلال الأشهر الماضية، تصاعدت حدة المواجهة بين البيت الأبيض وكاراكاس، بما في ذلك إجراءات تنفيذية جديدة مرتبطة بقطاع النفط الفنزويلي والتجارة البحرية.

شدّد المسؤولون الأمريكيون من لهجتهم، ورفض الرئيس دونالد ترامب مؤخرًا استبعاد نشر قوات أمريكية للإطاحة بحكومة مادورو. علاوة على ذلك، في الأربعاء، استولت واشنطن على ناقلة نفط خاضعة للعقوبات قبالة الساحل الفنزويلي، ووصف بأنها “تصعيد خطير” في التوترات الثنائية.

في هذا السياق، يجادل تقرير TRM أن توسيع مراقبة شبكات الأصول الرقمية المرتبطة بفنزويلا سيصبح على الأرجح أولوية للمنظمين الأمريكيين. ومع ذلك، يجب أن تأخذ الحملات الضغط في الاعتبار أن التشفير يدعم أيضًا التجارة الأساسية وبقاء الأسر في البلاد.

التداعيات على الامتثال العالمي والسياسات المستقبلية

بالنسبة للبورصات الدولية والبنوك وشركات التحليل، تقدم تجربة فنزويلا اختبارًا في إدارة الأصول الرقمية تحت وطأة العقوبات الشديدة. كما تظهر مدى سرعة تهيئة السكان لاستخدام العملات المستقرة بمجرد فشل أو تقييد الطرق التقليدية.

تخلص TRM إلى أن أي استجابة ستحتاج إلى التمييز بين التدفقات الإنسانية، مثل التحويلات أو المعاملات الصغيرة، والشبكات المعقدة التي قد تعتمد على نموذج تبادل العملات الرقمية من نظير إلى نظير لإخفاء إيرادات النفط أو الإيرادات المرتبطة بالدولة. ومع ذلك، فإن التوجيه الواضح والتنسيق بين المنظمين، بما في ذلك في الولايات المتحدة والدول الحليفة، سيكون حاسمًا.