شرح مبسط لصناع السوق في عالم العملات الرقمية: السيولة، منطق الربح، ولماذا هم مهمون

لكي يفهم الإخوان أفضل عن صناع السوق في مجال العملات الرقمية، أضفت هذه الصورة خصيصاً.

ببساطة، صانع السوق هو "الطرف المقابل الخارق" و"محرك السيولة" داخل السوق.

يقومون بشكل مستمر بعرض أسعار الشراء والبيع للأصول، ويستخدمون أموالهم الخاصة لتنفيذ طلبات البيع والشراء من المستثمرين عند هذه الأسعار، لتوفير السيولة الفورية للسوق.

يشبه الأمر تقديم خدمة "دعم" للسوق: عندما ترغب في بيع شيء، دائماً هناك من يشتري؛ وعندما ترغب في الشراء، دائماً هناك من يبيع. بدونهم، قد يواجه السوق حالة "جفاف السيولة" حيث لا تستطيع الشراء أو البيع بسهولة.

كثير من الإخوان يسألون: كيف يعمل صانع السوق ويحقق الأرباح؟

النموذج التجاري الأساسي لصانع السوق يمكن تلخيصه في "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، وجني فرق الأسعار".

تقديم عروض أسعار ثنائية الاتجاه: فهم يضعون أوامر شراء وبيع في نفس الوقت. مثلاً، إذا كان سعر عملة ما 100 دولار، قد يضعون أمر شراء عند 99.5 دولار وأمر بيع عند 100.5 دولار. هذا الفرق البالغ 1 دولار هو هامش الربح الأساسي لهم.

إدارة عمق دفتر الطلبات: لا يضعون أوامرهم عند سعر واحد فقط، بل يقومون بتوزيع أوامر بيع وشراء عند أسعار مختلفة لزيادة عمق السوق، مما يسمح بتنفيذ صفقات كبيرة بسلاسة ويمنع تقلب الأسعار بشكل حاد.

تنويع مصادر الربح: بالإضافة إلى جني فرق الأسعار، عادةً ما تشمل مداخيل صانع السوق:

استرجاع عمولات من المنصات: مقابل توفير السيولة، تمنحهم المنصات جزءاً من رسوم التداول كمكافأة.

رسوم الخدمة من المشاريع: العديد من المشاريع الجديدة عند إدراجها في المنصات تقوم بتوظيف صناع سوق للحفاظ على سيولة واستقرار سعر عملتها.

التحكيم والتداول عالي التردد: الاستفادة من فروق الأسعار الصغيرة أو سرعة التنفيذ بين الأسواق المختلفة.

هذه العملية تعتمد بشكل كبير على خوارزميات معقدة وروبوتات تداول لمواكبة تقلبات السوق السريعة.

لماذا يحتاج السوق والمشاريع لصناع السوق؟

وجود صناع السوق ضروري لبناء منظومة تداول صحية ونشطة:

بالنسبة للسوق، خصوصاً في العملات الرقمية عالية التقلب:

توفير السيولة: يتيح لك وللآخرين التداول في أي وقت دون انتظار الطرف المقابل.

تخفيف التقلبات واستقرار السوق: العروض الثنائية وعمق أوامرهم يمتصان ضغوط الشراء أو البيع المفاجئة، ويعملان كـ"ممتص صدمات" لمنع تقلبات الأسعار الحادة الناتجة عن اختلال العرض والطلب المؤقت.

#今日你看涨还是看跌？