انتعاش BTC مدعوم من الخارج: جانب رأس المال ضعيف ، والخيارات دفاعية ، وأصبحت الاستراتيجية متغيرا رئيسيا

【比推】بيتكوين شهدت مؤخراً هذه الموجة الصغيرة من الانتعاش، أكثر بسبب الاستفادة من تحسن شهية المخاطر الخارجية، ولم يحدث أي شيء ملحوظ داخل السلسلة. كما ارتفع سوق الأسهم قليلاً، والسوق الآن يراهن على احتمال خفض أسعار الفائدة في ديسمبر حوالي 85%.

لكن المشكلة لا تزال قائمة: بيانات التضخم قوية جداً، بينما بيانات التوظيف ضعيفة. أصدر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بعض الإشارات التيسيرية، لكن قوتها في الواقع محدودة. يجب مراقبة بيانات إعانات البطالة وتقرير التوظيف ADP هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، فإن الفجوة الائتمانية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وCDS في ارتفاع، مما يدل على أن الأموال تعيد تقييم منطق التداول النشط خلال السنة الماضية وما إذا كان لا يزال موثوقاً.

سوق الأموال ضعيف للغاية. تواصل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة خسائرها، وتم تصفية عدة منتجات، وبعض وحدات القيمة صارت دون دولار واحد، وأصبحت مشاعر الحذر ملحوظة. تم دفع شركة Strategy مرة أخرى إلى ذروة الأحداث - احتياطي البيتكوين اقترب من خط التعادل، وتم إدراج أسهمها في قائمة المراقبة من قبل MSCI، وقد تصبح متغيرًا رئيسيًا في السوق قبل نهاية العام. الآن، أصبح أداء BTC يشبه بشكل متزايد أسهم التكنولوجيا المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وانخفض مؤشر الخوف والجشع، ويبدو أن تصحيح المشاعر على المدى القصير صعب للغاية.

في جانب الخيارات، لا تزال هناك طلبات قوية على الحماية من الانخفاض، على الرغم من أن العقود المفتوحة تميل إلى الاتجاه الصعودي، إلا أن التقلب الضمني والمراكز في انكماش، بدأ الجميع في القيام بعمليات خفيفة. إذا انتعش السعر بالقرب من 95,000 دولار، فقد يواجه ضغط بيع من سحب ETF، ومن المحتمل أن يبقى في نطاق متقلب. النطاق الرئيسي للدعم هو من 80,000 إلى 82,000 دولار، وإذا انخفض السعر تحت هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى تفعيل سيولة وقف الخسارة النظامية.

مايكل سايلور أصدر مرة أخرى BTC Tracker. إذا قمت بمراجعة السجلات التاريخية، ستجد أن الاستراتيجية عادة ما تعلن عن زيادة الحيازة في اليوم التالي لإشارة الصعود، وقد أصبح هذا نمطاً ثابتاً لهم: أولاً، يطلقون إشاعة، ثم يعلنون عن الشراء، مما يستمر في تشكيل توقعات صعودية وسرد لدخول الأموال.

بشكل عام، لا يزال اتجاه BTC على المدى القصير يتأثر بالتوقعات الكلية، وتدفقات الأموال، وهيكل الخيارات. الانتعاش يأتي أكثر من تفضيل المخاطر الخارجي بدلاً من تحسين الأساسيات على السلسلة. لا يزال من الضروري تأكيد القاع من خلال الأموال، ويعتمد تحسن المشاعر على تدفقات ETF وكيف ستتحرك الاستراتيجية لاحقًا. يُنصح بمراقبة بيانات التوظيف هذا الأسبوع وأداء السيولة الفورية.