مع اقتراب ديسمبر، أصبحت إمكانية خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واحدة من الأقرب

راقب الأحداث الاقتصادية الكلية لكل من المالية التقليدية وسوق العملات المشفرة. على مدار العام، أظهرت التضخم علامات واضحة على التهدئة، وبدأت بيانات سوق العمل بالتراجع ببطء، وبدأ النمو الاقتصادي في العودة إلى طبيعته بعد فترة طويلة من التشديد القوي. تعزز هذه الظروف الحجة التي تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتحول أخيرًا من موقف سياسي تقييدي إلى موقف أكثر تساهلاً. حتى إذا لم يحدث تخفيض كامل في الأسعار في ديسمبر، فإن نبرة توجيهات الاحتياطي الفيدرالي ستكون بنفس الأهمية، حيث تتفاعل الأسواق ليس فقط مع الإجراءات ولكن أيضًا مع التوقعات المستقبلية.
من منظور السيولة، فإن خفض سعر الفائدة في ديسمبر سيشير إلى بداية دورة تخفيف جديدة، والتي كانت تاريخياً داعمة جداً للأصول ذات المخاطر العالية مثل الأسهم والأسواق الناشئة، وخاصة العملات المشفرة. تخفض أسعار الفائدة المنخفضة تكاليف الاقتراض، وتضعف الدولار، وتشجع رؤوس الأموال على التدفق نحو الاستثمارات ذات العائد الأعلى والمضاربة. بالنسبة للبيتكوين، غالبًا ما تؤدي هذه البيئة إلى مشاركة مؤسسية أقوى، وزيادة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، ونشاط أعلى على السلسلة. عادة ما تتبع الإيثريوم وعملات البديل الكبيرة زخم البيتكوين، بينما تميل العملات البديلة الأصغر إلى التفاعل لاحقًا مع تقلبات مضخمة. إذا تم تأكيد خفض سعر الفائدة، فقد يتسارع التفاؤل في السوق بسرعة، وخاصة خلال فترة تعتبر قوية موسمياً للعملات المشفرة.
ومع ذلك، يجب على السوق أيضًا أن يأخذ في اعتباره خطر أن تكون التوقعات قد تم تسعيرها بالكامل. لقد قام المتداولون والمستثمرون لعدة أشهر بتحديد مواقعهم في انتظار تحول في السياسة. إذا كانت نتيجة اجتماع ديسمبر تتطابق تمامًا مع ما يتوقعه السوق، فقد نشهد رد فعل قصير الأجل "اشترِ الشائعة، وبيع الأخبار"، حيث يتراجع السعر في البداية قبل أن يستأنف اتجاهًا صعوديًا طويل الأجل. من ناحية أخرى، إذا فاجأ الاحتياطي الفيدرالي بموقف أكثر عدوانية إما من خلال تأجيل التخفيض أو الحفاظ على نبرة متشددة، فقد يؤدي ذلك إلى تقلبات حادة وسلوك مؤقت في الابتعاد عن المخاطر عبر أسواق العملات المشفرة والأسواق العالمية. وهذا يجعل ديسمبر شهرًا حاسمًا ليس فقط من حيث الاتجاه، ولكن أيضًا لاختبار ثقة المستثمرين.
توقعاتي بشأن تخفيض سعر الفائدة في ديسمبر تبقى متفائلة بحذر ولكنها منظمة. أعتقد أن احتمال حدوث تخفيض صغير أو توجيه مستقبلي متشائم للغاية مرتفع نسبيًا، نظرًا للبيانات الاقتصادية الكلية الحالية. لهذا السبب، أعمل على التمركز تدريجيًا بدلاً من السعي وراء الرافعة المالية العدوانية، مع التركيز على الأصول ذات الاقتناع العالي، والسرد القوي، والأسس المتينة على السلسلة.
أنا أيضًا أحتفظ باحتياطيات كافية من العملات المستقرة لإدارة التقلبات والاستفادة من الانخفاضات المحتملة.
سواء حدث التخفيض الأول رسميًا في ديسمبر أو أوائل عام 2025، ما يهم حقًا هو التأكيد على أن دورة التشديد قد انتهت.
يمكن أن يمثل هذا التحول وحده بداية مرحلة جديدة قوية لسوق العملات المشفرة.
باختصار، قرار سعر الفائدة في ديسمبر ليس مجرد حدث واحد، بل يمثل نقطة تحول رئيسية في دورة السيولة العالمية.
بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة، فإن فهم هذا الانتقال الكلي مهم بنفس قدر تحليل الرسوم البيانية والسرد.
الأشهر القليلة المقبلة قد تحدد هيكل المرحلة الصاعدة التالية، وستكون التحضيرات أكثر أهمية من التنبؤ.
‍#DecemberRateCutForecast