باول هذه المرة فعلاً دمر السوق.

الخطاب الذي تم في الليلة الماضية، أدى مباشرة إلى غوص حاد في نهاية الجلسة في السوق الصينية - حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.8% من أعلى نقطة له، وكان الانخفاض في مؤشر ناسداك 100 أكثر حدة بنسبة 2.3% مما جعل أسهم التكنولوجيا تتوقف عن العمل بشكل جماعي. تلاشت قيمتا تسلا وإنفيديا بأكثر من ألف مليار دولار خلال ساعة واحدة، وقد بدأ أعضاء مجموعة التداول في الانعزال.

شهد مؤشر VIX للخوف قفزة مفاجئة إلى 23.8، وبدأت أوامر البيع في سوق الخيارات تتزايد بشكل غير عادي، وأصبح منحنى التقلبات عمودياً مباشرة. سأل شخص ما في المجموعة "أين ذهبت مراكزي ذات الرافعة المالية؟"، وعمّ الصمت.

سوق السندات هناك أكثر إثارة. ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين بمقدار 18 نقطة أساس، وارتفعت السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس، وارتفعت معدلات الرهن العقاري لتتجاوز 7.2%. انخفضت طلبات شراء المنازل في الولايات المتحدة بنسبة 16%، وأسهم الشركات المرتبطة بالعقارات مثل Lennar وD.R. Horton انخفضت بشكل كبير عند افتتاح السوق.

مؤشر الدولار يشبه أنه حقن بجرعة كبيرة من الطاقة، قفز 110 نقاط. اليورو تم دفعه إلى 1.0820، واليوان الصيني في الخارج تجاوز فجأة 7.28. أما الذهب، فالأمر كان أسوأ، حيث تسبب الانخفاض المفاجئ بمقدار 130 دولارًا في ثلاث عمليات توقف، ومن المحتمل أن يشعر حاملو الذهب بالندم الشديد.

سوق التشفير؟ إنه ببساطة مسلخ.

انخفضت قيمة البيتكوين من 108000 دولار إلى 101000 دولار، وتجاوزت قيمة الانفجار في جميع الشبكات 1.2 مليار دولار في غضون 30 دقيقة. كانت خريطة تصفية أحد البورصات الكبرى مليئة باللون الأحمر، وتم القضاء على المتداولين بالرافعة المالية من قبل هذه التصريحات المتشددة. الرد الموحد في المجموعة: "اذهبوا لمرافقة العقود."

الآن هناك إجماع واحد على طاولة التداول: تخفيض الفائدة في ديسمبر؟ لا تفكر حتى في الأمر. لقد قام باول بإغلاق زر تخفيض الفائدة باستخدام اللحام.

الجميع يقوم بتغيير النص - من "حفلة الهبوط الناعم" إلى "التمسك بنموذج الفائدة المرتفعة". بدأ المتداولون في تخزين النقود، وبيع السندات، وخيارات VIX بشكل متهور، استعداداً لتحمل الشتاء بأكمله في بيئة الفائدة المرتفعة.

باختصار في جملة واحدة: لم يتحدث باول الليلة الماضية، بل أطلق شرارة في الأسواق المالية بأكملها.

الآن السؤال ليس "متى ستنخفض أسعار الفائدة"، بل هو "هل يمكننا البقاء على قيد الحياة حتى يأتي ذلك اليوم".