السيولة في مجال العملات الرقمية: لماذا يلوم الجميع عليها عندما تنهار الأسواق

تصفح تويتر العملات المشفرة عندما تكون العملات البديلة في حالة نزيف، وسترى ذلك في كل مكان: “نحتاج إلى مزيد من السيولة.” لكن ماذا يعني ذلك بالفعل؟ ولماذا هو مهم جدًا لمحفظتك؟

الأساسيات: ما هي السيولة على أي حال؟

فكر في السيولة مثل الماء الذي يتدفق عبر الأنابيب. الأموال في محفظتك سائلة - يمكنك إنفاقها على الفور. الأموال المحتجزة في شهادة إيداع لمدة 5 سنوات؟ ليست سائلة - أنت محاصر في الانتظار. من حيث الماكرو، تقيس السيولة مدى سرعة وسهولة تحويل أي أصل إلى نقد قابل للإنفاق.

يتتبع الاقتصاديون ذلك باستخدام M2—بشكل أساسي إجمالي عرض النقود في الاقتصاد الذي يمكن أن يدخل الأسواق. عندما تضخ البنوك المركزية تريليونات في النظام، يتضخم M2. وعندما تشدد الأمور؟ ينكمش. وإليك المفاجأة: تتحرك العملات المشفرة مع السيولة الكلية، وليس ضدها.

خطة السيولة للاحتياطي الفيدرالي

2020: جائحة تضرب. الاحتياطي الفيدرالي في حالة ذعر. انخفضت أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر بين عشية وضحاها، وبدأوا في ضخ حوافز ضخمة. انفجر M2. النتيجة؟ واحدة من أكثر فترات الصعود جنونًا شهدتها العملات المشفرة على الإطلاق.

بداية 2022: البنك الاحتياطي الفيدرالي يتبنى سياسة صارمة. يبدأ دورة التشديد. تبدأ السيولة في التناقص من الأسواق. بحلول أبريل، تنهار العملات المشفرة. يتم تفعيل وضع السوق الهابطة.

إنها ليست سحرًا - إنها تدفق الأموال. عندما تكون السيولة وفيرة في النظام، يتخذ المستثمرون المزيد من المخاطر. تعتبر العملات المشفرة أكثر فئات الأصول مخاطرة، لذا فإنها تتعرض للفيضانات. عندما تنضب السيولة، تنسحب الأموال إلى ملاذات آمنة (السندات، النقد)، وتبدأ الألتس بالتراجع أولاً.

ماذا يعني هذا اليوم

السؤال الحقيقي ليس “هل هناك سيولة؟” ولكن “كم يتدفق إلى الأصول عالية المخاطر؟” هذه هي الفجوة بين الارتفاع التدريجي والضخ. انتبه إلى:

• سياسة الفيدرالي وتوقعات أسعار الفائدة
• معدلات نمو M2
• مؤشرات ضغط سوق المال

هل فهمت اللعبة الكلية؟ أنت بالفعل متقدم على 90% من المتداولين الذين يتساءلون لماذا تتدنى حقائبهم.