هيمنة البيتكوين: لماذا يُعد هذا المقياس مهمًا (وكيفية التداول بناءً عليه)

حصة الملك في السوق

بيتكوين تسيطر على أكثر من $543 مليار من القيمة السوقية، لكن هذا مجرد جزء من القصة. المهم فعلاً هو كم يملك بيتكوين من كعكة الكريبتو كلها—وهذا ما يسمى الهيمنة.

تخيل الأمر هكذا: إذا كانت كل العملات الرقمية بيتزا واحدة، فإن حجم قطعة بيتكوين يتقلص مع ظهور عملات بديلة جديدة. حالياً، بيتكوين تُمثل حوالي 46% من إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية. قبل عقد من الزمان؟ كانت تقريباً 100%.

الحسبة في منتهى البساطة:

• القيمة السوقية لبيتكوين ÷ إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية × 100 = نسبة هيمنة بيتكوين
• مثال: $543B ÷ $1.18T × 100 = 46%

لماذا الهيمنة مهمة في التداول

قراءة المزاج: عندما ترتفع هيمنة بيتكوين، المستثمرون الأذكياء يصبحون أكثر حذراً. يسحبون أموالهم من العملات البديلة عالية المخاطر ويضعونها في “أكثر الأصول أماناً” في الكريبتو. غالباً ما تشير هذه الحركة إلى وجود خوف أو غموض في السوق.

وعكس ذلك: عندما تنخفض الهيمنة، يبدأ موسم العملات البديلة. الأموال تتدفق إلى إيثريوم، سولانا، عملات الميم—أي مكان يقدم فرص ربح أكبر.

العلاقة العكسية:

• هيمنة بيتكوين مرتفعة = العملات البديلة تتعرض للضغط
• هيمنة بيتكوين منخفضة = ارتفاع قادم للعملات البديلة

ما الذي يحرك هذا المؤشر فعلياً

تقلبات السوق هي اللاعب الأكبر هنا. عندما تصبح الأسواق الرقمية مضطربة، لا تتحرك بيتكوين والعملات البديلة بنفس النمط—لذا تتغير الهيمنة بشكل كبير.

انطلاق العملات البديلة يضعف هيمنة بيتكوين بوضوح. كل توكن جديد ساخن (تذكر شيبا؟ الرموز غير القابلة للاستبدال؟) يسحب السيولة بعيداً عن بيتكوين.

ارتفاع العملات المستقرة هو القاتل الخفي. أثناء الهبوط، يهرب المتداولون إلى USDT أو USDC أو BUSD. هذه العملات “الآمنة” أكلت جزءاً من حصة بيتكوين في السوق عبر السنوات.

كيف تستفيد من هذا عملياً

ابحث عن موسم العملات البديلة: راقب الهيمنة على TradingView. عندما تهبط تحت 40%، عادةً ما تتفوق العملات البديلة على بيتكوين. عندما ترتفع فوق 60%، غالباً يكون العرض لبيتكوين وحدها.

تداول عند التطرف: تاريخياً، هيمنة بيتكوين المرتفعة جداً (70%+) غالباً تسبق تصحيحاً. الهيمنة المنخفضة جداً (<35%) قد تشير إلى سخونة مفرطة في البدائل.

اعتبرها أداة واحدة فقط: لا تتصرف فقط بناءً على الهيمنة. اجمعها مع بيانات السلسلة، وتحليل الأحجام، والمناخ الكلي للسوق. هي مجرد بوصلة، وليست كرة سحرية.

الكلام الواقعي

هيمنة بيتكوين أداة مفيدة لكنها ليست معصومة. سوق العملات الرقمية في تطور مستمر—توكنات جديدة، قصص جديدة، مستثمرون جدد. قد لا تعود بيتكوين أبداً إلى سيطرتها الكاملة 100%، لكن طالما هي أكبر عملة من حيث القيمة السوقية، هذا المؤشر سيظل يخبرك بشيء مهم عن نفسية المستثمرين واتجاه السوق.

الخلاصة: انخفاض الهيمنة = موسم مخاطرة مع العملات البديلة. ارتفاع الهيمنة = ملاذ آمن في بيتكوين. إذا فهمت هذا النمط، ستكون لديك ميزة.