سوق العملات الرقمية يرتفع مرة أخرى بعد الوصول إلى القاع - ما هي أسباب الشكل V وما هي الأسباب الأساسية وراء ذلك؟

في يوم الجمعة بعد الظهر من الساعة 15 إلى 16
انخفض سعر البيتكوين بنسبة تقارب 11% في فترة قصيرة.
أدنى اقتراب من الحد الأقصى اليومي
استعادت معظم خسائرها خلال بضع ساعات ليلاً
زيادة قريبة من 10% الحد الأقصى
(ليس مثل عملات الهواء التي تتقلب بشكل مفاجئ بمئات أو آلاف النسب،
تحتوي البيتكوين على نموذج إدارة المخاطر وآلية التسعير)

هذا النمط من الانخفاض الحاد يتبعه ارتفاع سريع
ليس ضوضاء عشوائية
إنها نتيجة لتفاعل الآلية القصيرة الأجل مع التغير الهيكلي المتوسط الأجل.

صورة

أسفل حسب أربعة أسئلة
شرح السبب والنتيجة والأدلة مرة واحدة

1

لماذا حدث انهيار سريع قريب من 11% بعد ظهر يوم الجمعة

ليس سببًا واحدًا
بل هي ثلاث قوى تنفجر في نفس الوقت

تخفيض الرافعة المالية للعقد + تصفية سلسلية
بين 21 نوفمبر وما حوله ، بلغ حجم التصفية القوية مليارات إلى عشرات المليارات من الدولارات
تشكيل شلال بيع تلقائي!
تراكم طويل الأجل يؤدي إلى ضغط بيع سلبي في السوق.

استمرار استرداد ETF الفوري
الصناديق المتداولة الرئيسية مثل بلاك روك وفيديلتي
بعد منتصف نوفمبر، ظهرت تدفقات صافية تبلغ مئات الملايين من الدولارات بشكل متكرر.
يتحول مباشرة إلى ضغط بيع فوري

تدهور المشاعر المتعلقة بالمخاطر الكلية
تراجعت الأسهم الأمريكية بالتزامن
انسحاب جماعي للأصول عالية المخاطر

ثلاث قوى متراكمة → فراغ السيولة
هذه هي السبب الحقيقي وراء انخفاض بنسبة 11٪ مرة واحدة
لا توجد قصة بسيطة مثل "إحدى الكبار تسببت في انهيار السوق"

2

لماذا يمكن أن يرتفع بسرعة ليقترب من 10% في الليل

المنطق مختلف تمامًا
الجوهر هو تصحيح الأسعار وتصحيح السيولة

تدخل سريع لرأس المال المتداول وصانعي السوق
اتساع الفارق بين سعر العقد وسعر السوق بعد الانخفاض الحاد
الهيئات تشتري السلع الفورية وتبيع العقود لتأمين عوائد خالية من المخاطر
دور الدعم قوي للغاية

بعد الانتهاء من تقليل الرافعة المالية، ادخل السوق عند نقطة القاع.
تم تنظيف الرؤوس الضعيفة بشكل كامل
الباقي هم المشترين المقاومين للانخفاض
تفعيل حاجة التكوين المؤسسي في منطقة الانخفاض الحاد

تغطية البيع القصير + انتعاش تقني
زيادة الأسعار بشكل أكبر
(أكثر اللحظات ازدحامًا في العمل اليومي للهيئات الكمية وصانعي السوق!)
منظم التقلبات！）

لذلك فإن 10% في الليل هو تصحيح تقني
ليس انقلاب الاتجاه

3

ما هو صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين الآني؟
كيف يؤثر على السعر

إنه صندوق مدرج في البورصة
الصندوق يأخذ أموال المستثمرين
اذهب إلى سوق السلع مباشرة لشراء بيتكوين حقيقي والاحتفاظ به

تدفّق صافٍ → يجب شراء العملات → رفع الأسعار
تدفق صافٍ → يجب بيع العملات → خفض الأسعار

التأثير فوري وواقعي وهيكلية

منذ أكتوبر، تتدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة
تحول إلى تدفق كبير مستمر للخارج
هذه هي أقوى المنطق الأساسي وراء ضعف البيتكوين مؤخراً

4

التغيرات الهيكلية منذ أكتوبر
هل هو السبب الجذري؟

نعم، وهو سبب حاسم

تسرب الأموال الكبير في أوائل أكتوبر
عشرات المليارات إلى ثلاثين مليار دولار
إزالة طبقة من الرافعة المالية والثقة في السوق
تستمر الآثار الجانبية حتى الآن

تحول صندوق المؤشرات المتداولة من أكبر مشترٍ إلى أكبر بائع
تم استنزاف هيكل المشتري بشكل منهجي

تتحول المؤسسات والمستثمرين على المدى الطويل إلى الحذر بشكل عام
ضعف الدافع الصعودي بشكل ملحوظ

هذه التغيرات الهيكلية الثلاثة
قررت السوق الحالية
"قواعد "ينفجر عند نقطة واحدة، من السهل الانخفاض وصعب الارتفاع"

تلخيص في ثلاث جمل

انخفاض حاد بنسبة 11% يوم الجمعة: تصفية العقود الآجلة + استرداد ETF + الحماية من المخاطر الاقتصادية، ثلاث قوى تتضافر لتخلق فراغًا في السيولة

سحب طارئ بنسبة 10% ليلاً: تصحيح الفارق السعري +套利 + شراء عند القاع + تغطية قصيرة، ارتداد تقني وليس انقلاب.

إن عواقب تصفية المراكز منذ أكتوبر + التدفقات الخارجة المستمرة من ETF هي الأسباب الجذرية لتفاقم هذه الجولة من التقلبات وضعف الهيكل.

(انتهى)

بيان: لا يعتبر نصيحة استثمارية!