إليك شيء قد يفاجئك: منذ أن اسقط ChatGPT وأحدث ضجة في عالم التكنولوجيا، شهد عملاق شرائح الذكاء الاصطناعي الذي يراقبه الجميع ارتفاع قيمته بمقدار 10 أضعاف. ولكن إليك المفاجأة - لم تحدث هذه الموجة الصعودية العملاقة في أيام إعلان الأرباح.

خلال أحد عشر إصدارًا رئيسيًا خلال هذه الفترة، جاء النمو المتفجر للسهم من الزخم المستدام بين التقارير بدلاً من الارتفاعات الفورية بعد الأرباح. تشير هذه النمط إلى أن المستثمرين كانوا يسعرون الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على المدى الطويل بدلاً من الرد على سيناريوهات الارتفاع أو الانخفاض ربع السنوية.

هذا التباين بين أداء يوم الأرباح والمسار العام يكشف كيف كانت السوق تقيم قصة أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي. الأمر أقل عن الأرقام الربعية التي تحقق الأهداف وأكثر عن التموقع للهيمنة على مدى عدة سنوات في البنية التحتية الحاسوبية التي تدعم الذكاء الاصطناعي التوليدي.

بالنسبة لأولئك الذين يتتبعون تعرض التكنولوجيا في محافظهم أو يراقبون كيف تدفع روايات الذكاء الاصطناعي تدفقات رأس المال، تقدم هذه الديناميكية نظرة على كيفية تسعير دورات التكنولوجيا التحولية بشكل مختلف عن الأسهم النمو التقليدية.