يونيسووب: DEX الذي ثور التجارة الكريبتو

هل سبق لك أن أردت تبادل الرموز دون الحاجة إلى مثبت؟ هذه هي طريقة عمل Uniswap، بروتوكول التبادل اللامركزي الذي غيّر اللعبة منذ عام 2018.

ما هو Uniswap بالضبط؟

يونيسواب هو DEX (تبادل لامركزي) يعتمد على العقود الذكية التي تسمح لأي شخص لديه محفظة مشفرة بشراء وبيع وتبادل الآلاف من الرموز على إيثريوم وأكثر من 10 سلاسل كتل إضافية. لا تحتاج إلى المثبتين أو KYC أو الثقة في كيان مركزي.

الشيء الوحيد الذي تحتاجه: ETH أو رموز ERC-20 لدفع رسوم الغاز.

المحرك: AMM والصيغة x*y=k

على عكس التبادلات المركزية التي تستخدم دفاتر الطلبات التقليدية، يعمل Uniswap بنموذج يسمى Automated Market Maker (AMM). السحر يكمن في برك السيولة.

تخيل تجمع ETH/USDT. إذا قمنا بتمثيل كمية ETH على أنها x وكمية USDT على أنها y، فإن Uniswap يحتفظ بالمنتج ثابتًا x * y = k.

كيف يؤثر هذا على السعر؟ عندما يشتري شخص ما 1 ETH مقابل 300 USDT:

• زد USDT في المسبح ( وارفع )
• تقلل من ETH المتاحة (x منخفضة)
• السعر الجديد = k/x (أكثر تكلفة)

تضمن هذه الآلية وجود سيولة دائماً، لكن التداولات الأكبر تعاني من الانزلاق (فرق أكبر بين السعر المتوقع والسعر المنفذ).

تطور Uniswap (v1 → v4)

v1 (2018): البروتوكول. فقط أزواج ERC-20 + ETH.

v2 (2020): تغيير قواعد اللعبة. الآن أي زوج ERC-20 مع ERC-20 صالح. أقل رسوم غاز، تم تفعيل الصفقات الفورية. بروتوكول تبادل في اعتماد كبير.

v3 (2021): رأس المال الفعال. يمكن لمزودي السيولة (LPs) تحديد نطاقات أسعار مخصصة. رأس المال المهدور أقل، ولكن يتطلب مهارة أكبر. أصبحت المراكز الآن NFTs فريدة مع مخططات ألوان مختلفة حسب المسبح.

v4 (2024): ثورة نموذجية. تسمح “الخطاطيف” للمطورين بتخصيص تجمعات (عمولات ديناميكية، تقسيم الطلبات الكبيرة). تم تقليل الغاز بنسبة تصل إلى 99% مع بنية فردية. تبسيط المحاسبة الفورية المعاملات.

UniswapX: نظام خارج السلسلة حيث تقوم بتوقيع الطلبات ويقوم “الفيلرز” من الأطراف الثالثة بالتنافس لتقديم أفضل سعر لك، مما يتجنب تكاليف المعاملات الفاشلة وهجمات MEV.

الجانب المظلم: الخسارة غير الدائمة

أليسيا تودع 1 ETH + 100 USDT (القيمة: $200، حيث 1 ETH = 100 USDT). إنه 10% من المجموعة.

سعر الصرف يرتفع: 1 ETH = 400 USDT.

المثبت يعيد توازن المجموعة إلى 5 ETH + 2,000 USDT.

أليسيا تسحب 10٪: 0.5 ETH + 200 USDT = $400

¿ربح؟ لا. لو كنت قد احتفظت: 1 ETH + 100 USDT = $500

خسر $100 في تقدير الـ ETH. هذا هو الخسارة غير الدائمة. يتم التخفيف منها إذا عاد السعر إلى المستويات الأولية، ويمكن أن تعوض الرسوم مع مرور الوقت. لكن يجب على مقدمي السيولة معرفة هذه المخاطرة قبل استثمار رأس المال.

كيفية الربح في Uniswap

للمتداولين:

1. قم بتوصيل محفظتك بـ Uniswap.org
2. اختر الرمز المميز الذي تريد بيعه
3. أدخل المبلغ → شاهد كم ستتلقى
4. انقر على “تبادل” → أكد في محفظتك
5. جاهز، التوكنات تصل إلى محفظتك

لمقدمي السيولة (LPs):

قم بإيداع رمزين بقيمة متساوية. استلم رموز LP تمثل حصتك. تكسب رسوم من كل صفقة في نطاقك (Uniswap v3). المخاطر: خسارة مؤقتة إذا كانت هناك تقلبات.

توكن UNI

تم الإطلاق في سبتمبر 2020. إنه ERC-20 الذي يمنحك حقوق الحوكمة: التصويت على تغييرات البروتوكول. كلما زادت UNI، زادت قوة التصويت.

الأرقام التي تهم

• عمولات LP: 0.05% إلى 1% ( حسب التقلب المتوقع للزوج )
• غاز: قد يختلف، Layer 2 أرخص
• ** الوصول: ** 10+ سلاسل الكتل (Ethereum ، سلسلة BNB ، Arbitrum ، التفاؤل ، المضلع ، إلخ.)

إغلاق

أوني سواب حولت DeFi. انتقلت من كونها DEX تجريبية إلى كونها بنية تحتية للتداول اللامركزي. بدون مالك مركزي، بدون حيازة للأموال، بدون رقابة. فقط كود ومجتمع.

كل تحديث ( وخاصة v4) يجعله أكثر كفاءة. مستقبل DEXs يمر من هنا: انخفاض الانزلاق، مزيد من القابلية للتكوين، تجربة مستخدم أفضل.

هل قمت بالفعل بنقل التوكنز في Uniswap أم أنك ستجرب؟