كيف يمكنك تفسير العوائد السلبية لـ Gate GUSD؟

في سوق العملات الرقمية المتقلب، غالبًا ما يواجه المستثمرون خيارًا صعبًا: إما تحمل مخاطر عالية追逐 العائدات المفرطة، أو ترك الأصول في المحفظة بعائد شبه صفر.

تسعى Gate.io إلى حل هذه المعضلة من خلال GUSD ، وهو شهادة استثمار رقمية مبتكرة مرتبطة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1 والتي تم إطلاقها في أغسطس 2025.

GUSD ليست عملة مستقرة بالمعنى التقليدي، بل هي شهادة استثمار مدعومة من قبل سندات الخزينة الأمريكية وغيرها من الأصول الحقيقية ذات المخاطر المنخفضة وإيرادات نظام Gate البيئي. ما يميزها هو أنها تبدأ في توليد العائدات للمستثمرين منذ لحظة سكها.

!

01 آلية GUSD الأساسية: إعادة تعريف القيمة المستقرة

لفهم العوائد السلبية لـ GUSD، يجب أولاً فهم آلية عمله الأساسية. تتمحور آلية عمل GUSD حول ثلاثة جوانب رئيسية: التحويل، كسب الفائدة، والاسترداد.

في مرحلة الاستبدال، يمكن للمستخدمين في قسم “كسب العملات على السلسلة” على منصة Gate استخدام USDT أو USDC لاستبدال GUSD بنسبة 1:1.

يمكن للمستخدمين الأفراد رهن أصول تصل قيمتها إلى 5000000 USDT أو USDC، بينما يمكن للمستخدمين المؤسسات الوصول إلى حد أقصى قدره 10000000 دولار بعد التحقق.

حلقة العائد هي جوهر قيمة GUSD. منذ لحظة سكها، يمكن لحاملي GUSD الاستمتاع بمعدل عائد سنوي يبلغ 4.4%.

سيقوم النظام بإرسال الأرباح تلقائيًا إلى حساب المستخدمين في سوق العملات الرقمية يوميًا، مع دعم الفائدة المركبة لتحقيق تأثير “نقود تلد نقودًا”.

في مرحلة الاسترداد، يمكن للمستخدمين استبدال GUSD ب USDC بنسبة 1:1 في أي وقت.

تقدم Gate طريقتين للاسترداد: الاسترداد القياسي (0.05% رسوم المعاملات، تصل خلال D+3 أيام) والاسترداد السريع (0.1% رسوم المعاملات، تصل خلال 10 دقائق)، لتلبية احتياجات السيولة في سيناريوهات مختلفة.

02 هيكل العائد: شرح مفصل للعائد الأساسي والعائد التراكمي

نموذج العائد السلبي لـ GUSD يتميز في سوق العملات الرقمية، حيث نجح في إدخال عوائد مالية مستقرة من التمويل التقليدي إلى عالم التشفير.

العائد السنوي الأساسي

يوفر GUSD عائدًا أساسيًا سنويًا بنسبة 4.4%، وهو معدل عائد تنافسي للغاية في منتجات إدارة الثروة المرتبطة بالعملات المستقرة.

تُوزع الأرباح يوميًا تلقائيًا إلى حساب المستخدم في السوق، مما يحقق دخلًا سلبيًا حقيقيًا، حيث لا يحتاج المستخدم إلى القيام بأي عمليات للحصول على العوائد باستمرار.

آلية تراكم العوائد

أكثر ما يميز GUSD هو آلية تراكم العوائد الخاصة به. يمكن للمستخدمين الحصول على عائد سنوي أساسي أثناء حيازتهم لـ GUSD، بالإضافة إلى إمكانية استخدام GUSD للمشاركة في تعدين السيولة في Gate Launchpool للحصول على عوائد إضافية.

في الآونة الأخيرة، كانت العوائد السنوية لبعض برك تعدين GUSD مبهرة للغاية:

• AVNT تجمع التعدين وصل إلى 16.32%
• تجمع U بلغ 16.85%
• تجمع BOT بلغ 16.07%

الأهم من ذلك، بعد ترقية GUSD، ستتولد الفوائد تلقائيًا على GUSD في حسابات المستخدمين، وإذا شاركوا في خطط الاستثمار، يمكنهم أيضًا الحصول على فوائد إضافية.

إذا تم استثمار GUSD في Launchpool وغيرها من المنتجات الاستثمارية، يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد من المنتج نفسه بالإضافة إلى الاستمرار في الاستفادة من عوائد سك GUSD.

03 حساب العائد: الصيغ الشفافة وتأثير الفائدة المركبة

يستخدم حساب العوائد لـ GUSD نظامًا شفافًا وآليًا يتيح للمستثمرين تتبع وفهم عوائدهم بسهولة.

صيغة الحساب

تحسب العوائد بناءً على صيغة بسيطة: العائد اليومي = متوسط المراكز × معدل العائد السنوي / 365.

سوف يقوم النظام بأخذ لقطة لمراكز GUSD الخاصة بالمستخدمين يومياً في الساعة 16:00 (UTC+8) ، وتسجيل متوسط كمية المراكز اليومية. ثم يتم حساب العائد المستحق لهذا اليوم بناءً على المعادلة المذكورة أعلاه.

مثال عملي

على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك 10,000 GUSD، وكان معدل العائد السنوي 4.4%، فإن إيراداتك اليومية ستكون تقريبًا: 10,000 × 0.044 / 365 ≈ 1.205 GUSD.

الأمر الأكثر أهمية هو أن عوائد GUSD تعتمد على نموذج حساب الفائدة المركبة اليومية. وهذا يعني أن عوائد اليوم ستضاف تلقائيًا إلى رأس المال في اليوم التالي، مما يؤدي إلى تأثير الفائدة المركبة.

على المدى الطويل، يمكن أن يؤدي هذا النمو المركب إلى زيادة كبيرة في الأصول. على سبيل المثال، إذا كانت الاستثمارات الأولية 10,000 GUSD، فإن العائد السنوي بنسبة 4.4% سيؤدي إلى زيادة إجمالي الأصول إلى حوالي 10,448 GUSD بعد عام.

04 مصادر عائدات GUSD وضمانات الأمان

مصادر العائدات المتنوعة

عائدات GUSD ليست ناتجة عن مصدر واحد، بل تقدم للمستخدمين عوائد أكثر استقرارًا من خلال مصادر متنوعة للإيرادات:

• فوائد السندات الحكومية الأمريكية: يتم تخصيص جزء من الأموال في السندات الحكومية الأمريكية منخفضة المخاطر، للحصول على دخل ثابت من الفوائد
• توزيع دخل النظام البيئي: سيتم توزيع جزء من دخل نظام Gate البيئي أيضًا على حاملي GUSD

هيكل العائد ذو المسارين هذا يجعل GUSD مختلفًا عن تلك المنتجات التقليدية لإدارة الثروات التي تعتمد فقط على مصدر دخل واحد، مما يوفر للمستخدمين ضمانًا أكثر موثوقية للعائد.

الشفافية وآلية الأمان

في سوق العملات الرقمية، الشفافية والثقة هما الأكثر قلقًا للمستخدمين، وقد قدمت GUSD وعدًا واضحًا في هذين الجانبين:

• إثبات الاحتياطي: تلتزم Gate بنشر إثبات الاحتياطي على صفحة المنتج، وعرض الوثائق المقدمة من البنوك المودعة أو الشركاء.
• دعم الأصول: يتم دعم GUSD من خلال مجموعة متنوعة من الأصول المنخفضة المخاطر، بما في ذلك الأصول RWA مثل سندات الخزانة الأمريكية، وإيرادات نظام Gate البيئي، والرموز المستقرة الرئيسية.
• استرداد مرن: يمكن للمستخدمين استبدال GUSD مرة أخرى بـ USDT أو USDC بنسبة 1:1 في أي وقت.

05 تعظيم العائدات: استخدام GUSD الواسع في نظام Gate البيئي

تم دمج GUSD بشكل عميق في نظام Gate البيئي، مما يوسع مجموعة من سيناريوهات الاستخدام، متجاوزًا المنتجات المالية التقليدية:

• المشاركة في Launchpool: يمكن للمستخدمين رهن GUSD للحصول على عائد سنوي بنسبة 4.4% بالإضافة إلى الحصول على مكافآت رموز المشروع.
• التداول الفوري: قامت Gate بإطلاق عدة أزواج تداول بما في ذلك GUSD/USDT و BTC/GUSD و ETH/GUSD، ويمكن للمستخدمين شراء العملات الرقمية الأخرى مباشرة باستخدام GUSD
• هامش الرهن: يمكن استخدام GUSD كضمان لحساب هامش موحد، ويستطيع المستخدمون استخدام GUSD كهامش أثناء التداول بالرافعة المالية، مما يزيد من كفاءة استخدام رأس المال دون التضحية بالعوائد.
• إدارة الأموال الجارية: تم إدراج GUSD أيضًا في يوباي كمنتج لإدارة الأموال الجارية، مما يوسع بشكل أكبر من سيناريوهات استخدام أموال المستخدمين.

06 أداء السوق وآفاق المستقبل

منذ إطلاق GUSD ، كانت ردود الفعل في السوق إيجابية. تظهر البيانات الرسمية أن كمية العرض على السلسلة بعد إطلاق GUSD قد تجاوزت 168 مليون دولار في فترة زمنية قصيرة، مما يدل على الطلب القوي من السوق على هذه “العملات المستقرة القابلة للتقدير”.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن ملاذ في السوق المتقلب، توفر GUSD خيارًا يجمع بين المشاركة في نمو سوق العملات الرقمية والاستمتاع بعوائد مالية تقليدية مستقرة.

مع تجاوز المعروض على الشبكة من GUSD حاجز 168 مليون دولار، قد وضعت السوق ثقتها بأموال حقيقية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة في سوق التقلب، فإن GUSD بلا شك خيار استثماري يستحق النظر. لقد جلبت فرص عائدات السندات الأمريكية التي كانت مخصصة سابقاً للمؤسسات إلى العامة، مما خفض بشكل كبير من عتبة الحصول على عوائد مستقرة في سوق العملات الرقمية.

آفاق المستقبل

يمثل GUSD إعادة كتابة منطق قيمة العملة المستقرة - من أداة تخزين قيمة بحتة إلى أصل يولد دخل تلقائياً. إن العرض على السلسلة الذي تجاوز 168 مليون دولار في فترة قصيرة من الزمن يثبت بحد ذاته اعتراف السوق بهذا المنتج الابتكاري.

بالنسبة للمستثمرين، وجدت GUSD نقطة التوازن بين “الاستقرار” و “العائد”. فهي تضمن سلامة رأس المال، وتحقق نموًا مستقرًا للأصول من خلال آلية الفائدة المركبة اليومية، مما يجعل العائد السلبي ممكنًا أيضًا في سوق العملات الرقمية.