في الآونة الأخيرة، شهدت سوق الأسهم الأمريكية تعديلات ملحوظة، حيث انخفضت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل جماعي، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7٪، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 3.6٪. وتؤثر هذه الاتجاهات بشكل رئيسي بعاملين: من ناحية، هناك أخبار تفيد بأنه قد يتم فرض رسوم جمركية بنسبة 100٪ على الواردات الصينية اعتبارًا من نوفمبر؛ ومن ناحية أخرى، قامت الصين بتوسيع قيود تصدير المعادن النادرة. أدت هذه العوامل الكلية إلى ارتفاع تقلبات السوق، مما دفع المستثمرين إلى التحول نحو استراتيجيات دفاعية.

في بيئة ذات تقلبات عالية مثل هذه، تظهر معاملات خيارات الأسهم الساخنة وضعًا فريدًا. انخفض سعر سهم تسلا بشكل حاد، وارتفعت التقلبات الضمنية للخيار، ويميل المشاركون في السوق إلى بيع فروق الخيارات الحامية أو استخدام فروق الخيارات الصاعدة كبديل للخيارات الصاعدة البسيطة. فيما يتعلق بشركة إنفيديا، تميل الأموال الرئيسية إلى الاستحواذ من خلال بيع خيارات هبوطية، ويمكن النظر في استخدام استراتيجية فروق الائتمان للخيارات الهبوطية لشهري نوفمبر وديسمبر.

على الرغم من أن شركة أبل تتمتع بمشاعر سوقية إيجابية، إلا أن الزيادة المحتملة في تكاليف الرسوم الجمركية تجعلها تواجه درجة كبيرة من عدم اليقين، ويميل المستثمرون أكثر إلى استخدام فروق أسعار الخيارات الصعودية بدلاً من الشراء المباشر. وقد كانت الأسواق قد توقعت بالفعل التأثيرات المحتملة لتكاليف الرسوم الجمركية.

في مجال العملات المشفرة، شهد سعر البيتكوين تصحيحًا، وانخفضت أيضًا ETF البيتكوين من iShares (IBIT)، لكن حجم إدارة الأصول لا يزال قريبًا من 94 مليار دولار. بالنسبة للمستثمرين الذين يتوقعون أن البيتكوين قد يشهد تقلبات مرحلية، يمكنهم التفكير في بيع خيارات الفروقات (مع إضافة مراكز حماية على الجانبين) أو شراء خيارات البيع للتحوط من مراكز البيتكوين المحتفظ بها.

بشكل عام، في ظل البيئة السوقية الحالية، يحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر بشكل أكبر، ومراقبة التغيرات في السياسات宏观 عن كثب، وتعديل استراتيجيات الخيارات بشكل مرن بناءً على خصائص الأسهم الفردية.