في نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، لعبت بروتوكولات الإقراض دورًا رئيسيًا كالبنية التحتية. من Compound في مراحله المبكرة إلى Aave في وقت لاحق، أطلقت هذه البروتوكولات عصرًا جديدًا من الإقراض داخل السلسلة من خلال نموذج مبتكر لمشاركة صناديق التمويل. ومع ذلك، مع نضوج السوق المتزايد، بدأت القيود على هذا النموذج التقليدي تظهر تدريجياً، حيث أصبحت كفاءة استخدام الأموال تحديًا جديدًا يواجه الصناعة.

في هذا السياق، ظهرت النجم الجديد في نظام Arbitrum البيئي، Dolomite. يكرس هذا البروتوكول جهوده لحل مشكلة كفاءة الأموال من خلال تصميم مجموعة من الآليات الابتكارية، ويعتبر هذا هو محور قوته التنافسية، مما يفتح طريقًا جديدًا لنمو البروتوكول.

تصميم دولوميت لا يهدف ببساطة إلى نسخ نماذج الإقراض الحالية، بل يعيد التفكير من جذور كيفية تحسين كفاءة رأس المال. تتضمن بنية النظام الأساسية ثلاثة عناصر رئيسية: نظام حسابات الهامش، آلية تخصيص المراكز، ومنطق الرهن عبر البروتوكولات.

نظام حساب الهامش هو حجر الزاوية في Dolomite. تسمح هذه الابتكار للمستخدمين بإدارة أنواع متعددة من الأصول والخصوم داخل حساب واحد، دون الحاجة إلى التنقل بشكل متكرر بين الأسواق المختلفة. على عكس البروتوكولات التقليدية مثل Aave وCompound التي تتطلب من المستخدمين توزيع عملياتهم على عدة أحواض تمويل مستقلة، فإن نموذج الحساب الموحد في Dolomite يزيد بشكل كبير من مرونة واستخدام رأس المال. يمكن للمستخدمين الاستفادة بشكل أكثر ذكاءً من الضمانات، وضبط استراتيجياتهم بسرعة وفقًا لتغيرات السوق. وهذا يجعل Dolomite يبدو أكثر كمنصة لإدارة الأموال الشاملة، بدلاً من كونه أداة قروض بسيطة.

آلية عزل المراكز هي جوهر إدارة المخاطر في Dolomite. هذا التصميم يسمح للمستخدمين بإنشاء عدة مراكز تداول مستقلة ضمن نفس الحساب، حيث يمتلك كل مركز معاييره الخاصة من المخاطر وظروف التصفية. هذا لا يزيد فقط من كفاءة استخدام رأس المال، بل يوفر أيضًا للمستخدمين وسائل تحكم أكثر دقة في المخاطر، مما يقلل بفعالية من المخاطر النظامية.

من خلال هذه الابتكارات، تقوم Dolomite بإعادة تعريف إمكانيات اقتراض التمويل اللامركزي، مما يوفر للمستخدمين خيارات إدارة الأموال بشكل أكثر كفاءة ومرونة. مع استمرار تطور نظام التمويل اللامركزي، من المحتمل أن تصبح البروتوكولات التي تركز على كفاءة الأموال والتحكم في المخاطر مثل Dolomite قوة دافعة مهمة لدفع الصناعة بأكملها إلى الأمام.