تتجه الأنظار في الأسواق المالية العالمية بشكل متزايد نحو قرار سياسة البنك المركزي الياباني في أكتوبر. على الرغم من أن العديد من المستثمرين يعتبرون الاحتياطي الفيدرالي المحرك الرئيسي للسيولة العالمية، إلا أن تأثير البنك المركزي الياباني لا يمكن تجاهله.

يلعب الين الياباني دورًا حيويًا في إمدادات السيولة العالمية بالدولار. لقد جعلت سياسة اليابان طويلة الأجل المتعلقة بأسعار الفائدة المنخفضة من الين عملة تمويل مفضلة للمستثمرين العالميين. يقوم المستثمرون بإقراض الين الياباني منخفض التكلفة ثم تحويله إلى دولارات للاستثمار في الأسواق ذات العوائد المرتفعة، وتعتبر هذه الاستراتيجية المعروفة بتداول الفائدة السلبية شائعة على مستوى العالم.

ومع ذلك، بمجرد أن يبدأ البنك المركزي الياباني في رفع أسعار الفائدة، ستواجه هذه النموذج من المراجحة تحديات صعبة. قد يُجبر المستثمرون على إغلاق مراكزهم، مما يؤدي إلى انكماش سريع في السيولة العالمية ويؤثر بشكل كبير على الأسواق المالية. إن سياسة أسعار الفائدة المنخفضة للغاية في اليابان تشبه "صنبور" الأموال العالمية، وبمجرد أن يتم تقليل تدفقها، ستتعرض السوق بأكملها للاهتزاز.

من خلال مراجعة قرارات البنك المركزي الياباني لرفع أسعار الفائدة في مارس ويوليو 2024، يمكننا أن نرى بوضوح تأثيرها الكبير على الأسواق المالية العالمية. أدى رفع أسعار الفائدة في مارس إلى عكس اتجاه سوق الأسهم الأمريكية وسوق العملات المشفرة، بينما أدى رفع أسعار الفائدة في يوليو إلى انخفاض سعر البيتكوين من 62,000 دولار إلى 49,000 دولار، مما يظهر التأثير العميق لسياسة البنك المركزي الياباني على الأسواق المالية العالمية.

لذلك، فإن ما إذا كان البنك المركزي الياباني سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر هو بلا شك أحد الموضوعات الأكثر关注ًا في السوق المالية الحالية. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة هذا الحدث الهام عن كثب والاستعداد للتقلبات المحتملة في السوق.