مقدمة عن USDT: ما هو Tether وكيف يعمل

ما هو USDT؟

USDT، المعروف أيضًا باسم Tether، هو عملة مشفرة مصنفة كعملة مستقرة. تتمثل ميزتها الرئيسية في الحفاظ على قيمة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. يعكس الاسم "Tether" هذه العلاقة، حيث أن قيمة العملة "مربوطة" بالدولار.

كعملة مستقرة، تتعامل USDT مع أحد أكبر التحديات في عالم العملات المشفرة: التقلبات الشديدة في الأسعار الشائعة في العملات المشفرة الأخرى. من خلال الحفاظ على قيمة ثابتة لدولار واحد، تتيح USDT للمستخدمين تخزين القيمة الرقمية دون القلق من التغيرات المفاجئة في الأسعار، وفهم قيمة أموالهم بسهولة من حيث مألوفة، ونقل الأموال بين منصات الأصول المشفرة بسرعة.

USDT يُصدر من قِبل شركة تحتفظ باحتياطيات بالدولار لدعم الرموز الرقمية المصدرة. اختصار USDT يجمع بين "US Dollar" (USD) و "Tether" (T)، مما يمثل ارتباطه بالدولار.

تاريخ USDT

تم إصدار USDT في الأصل في يوليو 2014 تحت اسم "RealCoin" قبل أن يتم إعادة تسميته إلى "Tether" في نوفمبر من نفس العام، عندما تم إصدار أول رموز USDT على بلوكتشين Bitcoin. في يناير 2015، حقق أول إدراج رئيسي للتداول. خلال ازدهار السوق بين 2017-2018، زادت دورته بشكل كبير من 10 ملايين إلى 2,800 مليون. في 2019، تجاوز USDT بيتكوين في حجم التداول، ومنذ 2021 وحتى الحاضر حافظ على موقعه الرائد كأفضل عملة مستقرة في السوق.

طريقة عمل USDT

تعمل USDT وفق نموذج بسيط ولكنه فعال: مقابل كل توكن USDT يتم إصداره، تؤكد الشركة المصدرة أنها تحتفظ بمبلغ مكافئ بالدولار أو احتياطيات مكافئة. تم تصميم هذه الآلية من الدعم واحد إلى واحد لضمان استقرار قيمة USDT.

يعمل النظام من خلال عملية حيث يقوم المستخدمون بإيداع الدولارات ويتم إنشاء رموز USDT المعادلة التي يمكن نقلها بين المستخدمين عبر شبكات blockchain المختلفة. يمكن للمستخدمين أيضًا استبدال USDT بالدولارات، وتقوم الشركة بنشر تقارير دورية عن الاحتياطيات التي تدعم الرموز.

يوجد USDT في شبكات blockchain متعددة، مما يوفر المرونة: المنصة الأصلية Omni Layer (Bitcoin)، ERC-20 (Ethereum) التي تحظى بشعبية في DeFi، TRC-20 (Tron) التي تقدم معاملات سريعة ورسوم منخفضة، SPL (Solana) ذات السرعة العالية والتكلفة المنخفضة، وغيرها مثل Algorand وAvalanche وEOS.

وضع السوق لـ USDT

تحتفظ USDT بموقع مهيمن في سوق العملات المشفرة مع رأس مال سوقي يتجاوز 100,000 مليون دولار. تقدم أكبر حجم تداول يومي وشهري بين العملات المشفرة، وتمتلك حوالي 70% من حصة السوق بين العملات المستقرة، ولديها أكثر من 350 مليون مستخدم على مستوى العالم.

استخدامات USDT

USDT يفي بالعديد من الوظائف في نظام العملات المشفرة. فيما يتعلق بالتداول والصرف، فإنه يعمل كطرف ثابت مقابل العملات المشفرة الأخرى، ويسمح بإدارة المخاطر عند الدخول والخروج بسرعة من المراكز المتقلبة، ويقدم وحدة حساب ثابتة.

كاحتياطي للقيمة، فإنه يوفر الاستقرار دون التعرض للتقلبات، ويعمل كملاذ آمن في ظروف السوق غير المستقرة ويسمح بالحفاظ على الأموال المتاحة لاستغلال الفرص.

لعمليات التحويل والدفع، يسهل القيام بعمليات دولية سريعة برسوم أقل من التحويلات البنكية التقليدية ويتيح إجراء العمليات على مدار 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع دون قيود زمنية.

في التمويل اللامركزي (DeFi)، يُستخدم كضمان في بروتوكولات القروض، ويقدم السيولة في المنصات اللامركزية ويفتح الفرص للزراعة والعائد والمشاركة.

فوائد استخدام USDT

يوفر USDT مزايا مهمة ساهمت في اعتماده. من حيث استقرار السعر، يحافظ على تعادل مع الدولار الأمريكي، مما يتجنب تقلبات العملات المشفرة الأخرى ويوفر وحدة حساب مألوفة.

تظهر إمكانية الوصول الخاصة به في توفره على شبكات بلوكشين متعددة ، وتوافق واسع مع المنصات الرئيسية ، ونطاق عالمي يسمح بالإرسال والاستقبال دون قيود جغرافية.

من حيث الكفاءة، فإنه يوفر تسويات أسرع من الأنظمة التقليدية، ورسوم أقل للتحويلات الدولية، وعمليات متاحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون قيود زمنية.

تظهر مرونته في سهولة تبادله مع العملات المشفرة الأخرى، وتوافقه مع أنواع مختلفة من المحافظ، ومرونته لاستخدامه في أنظمة بيئية مختلفة من البلوكتشين.

مخاطر وجدل USDT

على الرغم من شعبيته، واجه USDT جدلاً ومخاطر. ظهرت شكوك تاريخية حول كفاية احتياطياته بالدولار، وتغيرات في التصريحات حول تركيبة تلك الاحتياطيات، وتأخيرات في تقديم تدقيقات كاملة.

في المجال التنظيمي، تم فرض غرامة قدرها 41 مليون دولار على USDT من قبل CFTC بسبب تصريحات مضللة حول الاحتياطيات، وقد توصلت إلى تسوية قدرها 18.5 مليون دولار مع نيويورك بسبب اتهامات تتعلق بإدارة الاحتياطيات وتواجه اهتمامًا متزايدًا من المنظمين العالميين.

تتضمن المخاوف في السوق تأثيرها المحتمل على النظام البيئي للعملات المشفرة بسبب وجودها الكبير، والاتهامات بالتأثير على سعر البيتكوين، والإدراك بأن عملات مستقرة أخرى تقدم شفافية أكبر.

تشمل المخاطر الفنية فشل محتمل في العقود الذكية على سلاسل الكتل المختلفة، وانتهاكات محتملة للأمان في الشركة المصدرة، ومخاطر مواجهة قيود من قبل الشركاء المصرفيين.

مستقبل USDT

تقدم مشهد USDT فرصًا وتحديات. فيما يتعلق بتوسع حالات الاستخدام، من المتوقع أن يكون هناك تكامل أكبر في التمويل اللامركزي، وزيادة الاعتماد على التحويلات عبر الحدود، واستخدام محتمل في الاقتصاديات ذات العملات غير المستقرة.

تشير التطورات التكنولوجية إلى التوسع في شبكات blockchain إضافية، وآليات محسّنة للتقارير والتدقيق، وميزات متقدمة لحماية المستخدمين.

تتميز البيئة التنظيمية بمزيد من التدقيق والمتطلبات لعملة مستقرة، والمعايير الأكثر صرامة المحتملة للتقارير، وتطوير العملات الرقمية للبنوك المركزية التي قد تنافس USDT.

في السوق، تواجه USDT نمو بدائل مثل USDC و DAI، وآليات جديدة للتثبيت والدعم، وكذلك احتمال توحيد القطاع الذي قد يقلل من عدد العملات المستقرة المتداولة.