كلما أطلق الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارة لخفض الفائدة، يصبح السوق كبرميل متفجر، ينفجر في لحظة. لماذا تكون هناك ردود فعل قوية للغاية؟ يمكن تلخيص كل ذلك في جملة واحدة: تكلفة الأموال منخفضة جدًا، من الصعب أن تبقى هادئة في الحساب.

يعني خفض الفائدة أن الأموال بدأت تتحرك بشكل غير مستقر. عندما تنخفض أسعار الفائدة، يصبح من الصعب على عوائد الودائع البنكية أن تتفوق على التضخم، وبالتالي تسعى كميات كبيرة من الأموال بشكل طبيعي إلى قنوات استثمارية ذات عوائد أعلى. في ظل خلفية تفريغ الصناعة الأمريكية، يصبح من الصعب على الاقتصاد الحقيقي، الذي يتمتع بعوائد منخفضة ومخاطر عالية، استيعاب هذه الكميات الضخمة من الأموال. لذلك، أصبحت سوق الأسهم الأمريكية هي المسرح الوحيد القادر على استيعاب هذه الكمية الضخمة من الأموال.

تتمثل منطق عمل سوق الأسهم الأمريكية في بساطة نسبية: كلما زادت كمية الأموال، زادت نسبة ارتفاع السوق؛ وكلما زادت نسبة ارتفاع السوق، زادت قوة تأثير الثروة؛ وكلما زادت قوة تأثير الثروة، ستجذب المزيد من الأموال للتدفق. وهكذا، يتشكل حلقة إيجابية: الأموال تدفع السوق، والسوق تجذب الأموال، وفي النهاية تخلق أجواء قوية لسوق صاعدة.

إن ارتفاع معنويات سوق الأسهم لا يؤثر فقط على الأسهم الأمريكية، بل ينتقل أيضًا من خلال النظام المالي إلى سوق العملات المشفرة. يفتقر سوق العملات المشفرة إلى دعم أساسي قوي، ويعتمد بشكل رئيسي على تدفقات الأموال ومعنويات السوق. لذلك، بمجرد أن تقوى الأسهم الأمريكية، ستتدفق الأموال المضاربة إلى سوق الأصول المشفرة، مما يدفع أسعارها إلى الارتفاع.

من منظور ماكر، يمكن فهم رفع أسعار الفائدة على أنه حصاد، بينما خفض أسعار الفائدة هو إغراق. في بيئة ذات معدلات فائدة مرتفعة، تميل الأموال إلى الإيداع في البنوك للحصول على عوائد كبيرة، مما يؤدي إلى انخفاض الأصول ذات المخاطر بسبب نقص الدعم المالي. على العكس من ذلك، تحفز بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة تدفق الأموال بحثًا عن فرص استثمارية، مما يؤدي إلى انتعاش سوق الأسهم وسوق العملات المشفرة.

ومع ذلك، فإن الواقع غالبًا ما يكون أكثر تعقيدًا من الكتب الدراسية. في السنوات الأخيرة، حتى في ظل رفع الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، لا يزال سوق الأسهم الأمريكي يحتفظ باتجاه صعودي. وراء هذه الظاهرة التي تبدو متناقضة، تكمن آلية العمل الفريدة للنظام المالي الأمريكي: حيث يقوم الاحتياطي الفيدرالي (FED) بتشديد السياسة النقدية من خلال رفع أسعار الفائدة، بينما تعيد وزارة الخزانة ضخ الأموال إلى السوق من خلال إصدار السندات الحكومية. وهذا يؤدي إلى انخفاض إجمالي الدولارات عالمياً، لكن السيولة بالدولار داخل الولايات المتحدة تتزايد، مما يدعم استمرار ارتفاع سوق الأسهم الأمريكي.

الهدف من هذا الإجراء مزدوج: جذب تدفق الدولارات العالمية من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى توتر السيولة في الدول الأخرى؛ ومن الداخل، يتم الحفاظ على السيولة المحلية من خلال إصدار السندات الحكومية، لتجنب دخول الاقتصاد في أزمة.

لذلك، كلما سمع السوق أخبار خفض الفائدة، يشعر بالبهجة. وذلك لأن خفض الفائدة يعني انخفاض تكاليف التمويل وزيادة السيولة. الأموال الوفيرة ستبحث عن فرص ربح متنوعة، سواء في سوق الأسهم أو سوق العملات المشفرة أو الذهب أو السلع الأساسية، طالما أن هناك إمكانية لتحقيق الربح في أي مجال.

تحدد تدفقات资金 اتجاه السوق. هذه هي المنطق الأساسي لـ 'خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) للفائدة يعادل قدوم سوق الثور'. في هذه اللعبة المالية، فقط المستثمرون الذين يمكنهم فهم إيقاع السوق بدقة هم من يمكنهم حقًا الاستفادة من الأرباح الكبيرة.