مع تنفيذ ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2024، تم تحديد نغمة الدورة التوسعية الحالية. عند النظر إلى النصف الثاني من عام 2025، سنشهد المرحلة الوسطى من هذه الدورة التخفيضية، والتي لها أهمية كبيرة للأسواق المالية العالمية.

تشير بيانات التاريخ إلى أنه في النصف الثاني من دورة تخفيف السياسة النقدية، غالبًا ما تحصل الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم وسندات الشركات على دعم أقوى من حيث السيولة وزيادة في التقييم. ويعود ذلك بشكل أساسي إلى عاملين رئيسيين: أولاً، انخفاض معدل الفائدة الخالي من المخاطر سيقلل من معدل الخصم في تقييم الأصول، مما يزيد من القيمة الحالية للأصول؛ وثانيًا، ستحفز بيئة الفائدة المنخفضة نفسية "عدم وجود خيارات" للمستثمرين، مما يدفع الأموال من الأصول الآمنة ذات العائد المنخفض إلى الأصول عالية المخاطر وعالية العائد.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن هذه العوامل الإيجابية تحتاج عادةً إلى وقت معين من نقل السياسات إلى ردود الفعل في السوق. في المدى القصير، قد تؤدي تقلبات المشاعر في السوق إلى تكرار الحركة. ولكن على المدى الطويل، ستظهر التأثيرات الإيجابية الناتجة عن تحسين السيولة في السوق.

في الوقت الحالي، يقع السوق في فترة حرجة تتداخل فيها التوقعات مع الواقع. هناك توتر معين بين توقعات المستثمرين بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل والبيانات الاقتصادية الحالية، وهذه الحالة من التنافس توفر للمستثمرين فرصة نادرة للتخطيط. أولئك الذين يستطيعون التقاط هذه النافذة الزمنية بدقة من المتوقع أن يحققوا عوائد ملحوظة في ارتفاع السوق في المستقبل.

بشكل عام، من المحتمل أن تصبح فترة خفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2025 نقطة تحول مهمة للأصول ذات المخاطر العالمية. على الرغم من أن السوق قد لا يزال يتقلب على المدى القصير، إلا أنه من المؤكد أنه فرصة استثمارية مهمة تستحق المتابعة على المدى المتوسط والطويل. ينبغي على المستثمرين مراقبة اتجاهات السياسة وردود فعل السوق عن كثب، والبحث عن توازن بين المخاطر والفرص، والاستعداد بشكل جيد للتغيرات السوقية القادمة.