نظرة مستقبلية على سوق الأصول الرقمية وتحليل الاتجاهات المستقبلية

في الآونة الأخيرة، كان لدي المزيد من الوقت للتفكير، وأود أن أشارك بعض الأفكار حول سوق الأصول الرقمية.

من المتوقع أن يصبح الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية واضحًا فقط بعد سبتمبر. نظرًا للضغوط الاقتصادية الكلية، وقيود السيولة خلال الصيف، وتعديلات المراكز مع نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميات الحقيقية للسوق إلا بعد عودة المشاركين في السوق بعد عطلة أغسطس. تشير الأنشطة السوقية الأخيرة إلى أن معظم العملات الصغيرة قد ارتفعت بشكل رئيسي بسبب ضغط البائعين. يتبع المتداولون الزخم بسبب الارتفاع السابق، ولكن يفتقرون إلى دعم حاملي المدى الطويل. كما هو متوقع، عانت معظم الرموز التي ارتفعت بسرعة من تراجع شديد مماثل بعد ذلك.

شهدت إيثريوم انتعاشًا غير متوقع، حيث قادت قطاعات مثل الذكاء الاصطناعي وبعض العملات الصغيرة التي تعرضت لضغوط شديدة في وقت سابق. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بفائدة فعلية وأساسية قوية أو آلية إعادة الشراء مرونة، حيث لم تؤدي فقط بشكل أكثر استقرارًا خلال فترة الانخفاض، بل تعافت أيضًا بسرعة أكبر. بعض الرموز مثل Syrup وHype وAAVE هي أمثلة جيدة على ذلك. على الرغم من أن SPX يعد من العملات الصغيرة، إلا أن هيكله مختلف تمامًا. من ذلك يمكننا استخلاص الرؤى التالية:

1. الطلب على البيتكوين حقيقي ودائم

رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجياً من خلال قنوات خاضعة للتنظيم مثل ETF. حالياً، طبيعة رأس المال الداعم لـ BTC تختلف تماماً عن الفترات السابقة، مما يجعل من غير المحتمل حدوث تصفية واسعة النطاق لـ BTC، ما لم تتأثر بالأحداث الكلية.

2. تفاقم التباين داخل العملات الصغيرة

ستعود الأموال في النهاية إلى العملات الصغيرة، لكنها لن تغطي جميعها. فقط الرموز التي لها استخدامات واضحة وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب هذه الأموال. ولهذا السبب قد تتفوق الإيثيريوم على سلاسل الكتل الأخرى. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب الرهن حلقة إيجابية قوية. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن ETH لم تصل إلى التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون هامشيون ينتظرون في السوق الثانوية.

3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال الاستثماري مخاطر هيكلية

سيستمر فتح قفل الرموز في الضغط على الأسعار. في حالة عدم كفاية السيولة، فإن الضغط المتواصل للبيع من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل يحد من مساحة الارتفاع. وبالتالي، قد لا تكون الرموز ذات التقييم العالي التي يتم إدراجها في البورصات المركزية خيارات مثالية في المستقبل. تواجه الرموز في بعض الأنظمة البيئية ضغط بيع مستمر بشكل خاص، حيث أن هيكل مكافآت المدققين هو السبب الرئيسي.

4. تتمتع الرموز الاجتماعية بمزايا هيكلية

عادةً ما تكون هذه الرموز خالية من ضغط فتح الاستثمارات، وتعتمد على إصدار عادل، تمامًا استنادًا إلى مستوى الاهتمام. ومع ذلك، قد تكون هذه المرحلة في طريقها إلى الانتهاء. إن أحداث إنشاء بعض الرموز الأخيرة تشير إلى ذروة اهتمام الرموز الاجتماعية، حيث بدأ الاهتمام في الانخفاض بعد ذلك. حتى في الانتعاش الذي حدث في أبريل، لم تكن بعض شبكات البلوكتشين تؤدي بشكل جيد مثل الإيثريوم.

قد لا تزال بعض الرموز الاجتماعية تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك الرموز التي أصبحت شائعة في خارج عالم العملات الرقمية (مثل TikTok أو Instagram) بفضل الشخصيات المؤثرة. لا يزال بإمكان هذه الرموز أن تحقق تأثيرات ثرية غير متكافئة. لكن عصر الرموز ذات الطبيعة المضاربية البحتة قد انتهى، فقط الرموز التي تملك قصة قوية والاعتراف الواسع في السوق هي التي تمتلك قيمة مضاربية حقيقية.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

إذا لم تعد العملات الاجتماعية هي الفرصة الرئيسية، فما هي النقطة الساخنة التالية؟

وجهة نظري هي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

مثلما كان الحال خلال فترة ازدهار التمويل اللامركزي، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة قد فشلت بعد الضجة. لكن المشاريع التي تستند حقًا إلى الاستخدام العملي تبني بهدوء خلال هذا السوق الهابطة. لقد رأينا بالفعل ظهور بعض هذه المشاريع على السلسلة.

مع تلاشي أرباح الرموز الاجتماعية، سيتحول اهتمام السوق بشكل طبيعي إلى روايات جديدة. تعتبر الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسبة تمامًا لتكون محور التركيز التالي. تعتمد العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية على طريقة الإصدار العادل، مما يتماشى مع تفضيلات السوق الأخيرة.

لهذا السبب قضيت مؤخراً بعض الوقت في البحث ووضع استراتيجيات مسبقة في هذا المجال. على الرغم من أنه ليس من الضروري التسرع في بناء كل المراكز الآن، إلا أنني أعتقد أنه إذا ارتفع السوق مرة أخرى بقوة، فسيحتوي هذا المجال على أكبر الفرص غير المتكافئة.