هل ستؤثر ضعف في قطاع الأعمال على نمو فيريزون؟

فيريزون للاتصالات VZ تتأثر بالضعف في قطاع الأعمال، والذي يشمل بشكل أساسي العمليات اللاسلكية والسلكية للقطاع العام والبيع بالجملة وغيرها، والأعمال الصغيرة والمتوسطة، والشركات العالمية. خلال الربع الثاني، حققت الشركة إيرادات قدرها 7.27 مليار دولار من هذا القطاع، بانخفاض عن 7.3 مليار دولار قبل عام. تم تعويض النمو في أسواق الأعمال والإيرادات الأخرى من خلال الاتجاهات المتراجعة في القطاع العام وأنشطة البيع بالجملة. الرقم كان أقل من تقديرنا البالغ 7.29 مليار دولار.

خلال الربع الثاني، قدمت Verizon Business 42,000 إضافة صافية مقارنة بـ 135,000 إضافة صافية في الربع من العام السابق و 67,000 إضافة صافية في الربع الأول من عام 2025. كانت نسبة الاستغناء عن خدمات الهاتف اللاسلكي المدفوعة مسبقًا 1.61%، بينما كانت نسبة الاستغناء عن خدمات الهواتف المدفوعة مسبقًا 1.26%. إن ارتفاع معدل الاستغناء يعد مصدر قلق.

تتوقع الإدارة أن تستمر ضعف الطلب في قطاع الأعمال العامة في التأثير على قطاع الأعمال في Verizon في النصف الثاني من عام 2025 أيضًا. وفقًا لتقديراتنا، تتوقع الشركة أن تولد 13.95 مليار دولار من الإيرادات من الأعمال المؤسسية والعامة، مما يشير إلى انخفاض قدره 1.8% عن الرقم في الربع السابق من العام الماضي والذي بلغ 14.2 مليار دولار.

كيف تسير المنافسة؟

تواجه شركة فيرايزون منافسة كبيرة من قادة الصناعة الآخرين، بما في ذلك تي موبايل الولايات المتحدة، إنك. TMUS و AT&T، إنك. T. خلال الربع الثاني، أبلغت تي موبايل عن إضافة 830,000 عميل صافي من الهواتف المدفوعة بعد الاستخدام مع معدل دوران للهواتف المدفوعة بلغ 0.9%. أدى ذلك إلى نمو قوي في إيرادات الهواتف المدفوعة. ومع ذلك، انخفضت إيرادات الشركة من خدمات الجملة وغيرها إلى 717 مليون دولار من 938 مليون دولار في الربع السابق من العام. لا يزال معدل الدوران المنخفض واحدًا من المزايا الرئيسية لتي موبايل.

تواجه AT&T تراجعًا مستمرًا في عدد مشتركين التلفزيون التقليدي والخدمات القديمة. انخفضت إيرادات الأعمال السلكية بنسبة 9.3% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025 إلى 4.31 مليار دولار، بسبب انخفاض الطلب على خدمات الصوت والبيانات القديمة حيث تحول العملاء إلى عروض أكثر تقدمًا تعتمد على بروتوكول الإنترنت. أبلغت الشركة عن 479,000 إضافة صافية مدفوعة بعدد تسرب قدره 1.02%.

أداء سعر VZ، التقييم والتقديرات

ارتفع Verizon بنسبة 6.8% على مدار العام الماضي مقارنة بنمو صناعة الاتصالات اللاسلكية الوطنية البالغ 21.4%.

زكس أبحاث الاستثمار مصدر الصورة: زاكيس للأبحاث الاستثمارية

استنادًا إلى نسبة السعر إلى الأرباح، تتداول أسهم الشركة حاليًا عند 9.11 للأرباح المستقبلية، بانخفاض عن 13.63 للصناعة ولكن أعلى من متوسط السهم البالغ 9.01.

زاكز للاستثمار البحثي
مصدر الصورة: زاكز أبحاث الاستثمار

تقديرات الأرباح لعام 2025 و2026 قد تحسنت بنسبة 0.21% إلى 4.69 دولار و1.23% إلى 4.94 دولار، على التوالي، على مدار الـ 60 يومًا الماضية.

تستمر القصة زاكز للأبحاث الاستثمارية مصدر الصورة: أبحاث الاستثمار من زاكس

حاليًا، تحمل Verizon تصنيف Zacks #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 تصنيف (شراء قوي) الأسهم هنا.

هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تنزيل 7 أفضل الأسهم للأيام 30 المقبلة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني

تقرير تحليل الأسهم المجاني AT&T Inc. (T)

فيريزون للاتصالات المحدودة (VZ) : تقرير تحليل الأسهم المجاني

T-Mobile US, Inc. (TMUS) : تقرير تحليل الأسهم المجاني

تم نشر هذه المقالة في الأصل على موقع Zacks Investment Research (zacks.com).

زكس للاستثمار والبحوث

عرض التعليقات