هيوما فاينانس: إعادة تعريف الائتمان على السلسلة والإقراض المرتبط بالأصول الحقيقية

على مدى السنوات الماضية، تم توقع أن تُحدث DeFi تغييرًا كاملاً في المالية التقليدية بفضل قدرتها على الانفتاح، وعدم الحاجة إلى الترخيص، والوصول العالمي. ومع ذلك، على الرغم من أن عشرات المليارات من الدولارات تُقفل في بروتوكولات (TVL)، لا يزال جزء كبير من أنشطة الإقراض في DeFi يعتمد على نموذج التكديس المفرط باستخدام الأصول الرقمية المتقلبة. هذا يعني أنه من أجل اقتراض 5000 دولار أمريكي، قد يحتاج المستخدم إلى قفل ما يصل إلى 10000 دولار أمريكي من ETH - وهو نموذج يصعب أن يخدم مليارات الأفراد والشركات التي لا تمتلك الكثير من الأصول الرقمية ولكن لديها تدفق نقدي من الدخل أو عقود أو أصول في العالم الحقيقي. تم إنشاء Huma Finance لسد هذه الفجوة - بناء بنية تحتية ائتمانية على السلسلة، حيث يتم الإقراض بناءً على النشاط المالي الحقيقي خارج السلسلة (off-chain) بدلاً من الاعتماد فقط على الأصول الرقمية. مهمة ورؤية Huma Finance تسعى Huma لإنشاء نظام ائتماني لامركزي على نطاق واسع للأصول في العالم الحقيقي (RWA). بدلاً من التكديس باستخدام ETH أو BTC، يمكن للمقترضين استخدام الفواتير، أو المستحقات المستقبلية، أو الرواتب، أو التدفقات النقدية الدورية للحصول على التمويل. هذا يفتح الأبواب للعديد من الأطراف: الشركات الصغيرة والمتوسطة في الأسواق الناشئة. العاملون لحسابهم الخاص، الذين يعملون في الاقتصاد المؤقت (أوبر، جراب، أبورك...) في الدول المتقدمة. الشركات الناشئة التي تعتمد على الإيرادات المتكررة من الاشتراك في الخدمات (subscription). بفضل ذلك، لم تعد السيولة على السلسلة تخدم فقط مجتمع الكريبتو، بل وصلت أيضًا إلى الحياة الاقتصادية العالمية. آلية التجديد: نموذج التقييم القائم على البيانات على عكس البنوك التقليدية التي تعتمد على المؤسسات التي تصنف الائتمان، تستخدم Huma: Oracle blockchain: الجسر الذي يربط البيانات الواقعية إلى on-chain. دمج بيانات Web2: من Stripe، PayPal، ERP... نظام تحديد الهوية اللامركزي (DID): التحقق من الهوية وتاريخ المالية. إثبات عدم المعرفة: التحقق من بيانات الدخل دون الكشف عن المعلومات الحساسة. وبفضل ذلك، يمكن للمقرضين تقييم المخاطر بطريقة أكثر شفافية وأمانًا ولامركزية. مثال عملي شركة لوجستية صغيرة في كينيا وقعت عقد توصيل مع سوبر ماركت كبير لمدة 6 أشهر، والدفع شهريًا. إذا اقترضوا من البنك، فإنهم غالبًا ما يواجهون صعوبة بسبب نقص الأصول التكديس. مع Huma، يمكن للشركة توكينغ المبالغ المستحقة (receivables) وإدخالها في pool القرض. يمكن للمقرضين العالميين رؤية بيانات العقود التي تم التحقق منها. يتم توجيه تدفق أموال السداد تلقائيًا عبر العقد الذكي قبل أن تصل إلى حساب الشركة، مما يقلل من مخاطر التخلف عن السداد. نظام بيئي متخصص لحمام القروض هُما تنظم مجموعات القروض حسب نوع الأصول/التدفقات النقدية، على سبيل المثال: تطبيق الرواتب (payroll advances).تمويل التجارة (trade finance).إيرادات الخدمات الدورية (subscription).المدفوعات من اقتصاد الوظائف المؤقتة (Uber, Grab, Deliveroo...). يمكن للمستثمرين تنويع المخاطر من خلال المشاركة في العديد من تجمعات. دور توكن HUMA توكن HUMA يحتفظ بعدة وظائف: إدارة (governance): التصويت على الترقية، دمج الأصول الجديدة، تعديل الرسوم.التكديس للكتّاب/مقيّمي المخاطر: يجب على أولئك الذين يقيمون الائتمان قفل HUMA ك"جلد في اللعبة". إذا تمت الموافقة على قرض سيئ، يمكن أن يتم تقليص التوكن → خلق حافز للعمل بشفافية ودقة. الميزة التنافسية بالمقارنة مع مشاريع RWA الأخرى مثل Goldfinch و Maple Finance و TrueFi، تركز Huma بشدة على الدخل والتدفقات النقدية الحقيقية بدلاً من استهداف القروض الكبيرة ذات الطابع المؤسسي فقط. هذا يساعد: توسيع للمدينين الأفراد. سهل التطبيق في الأسواق الناشئة، حيث نظام الائتمان ضعيف. خلق تأثير الشبكة عندما يشارك العديد من الأشخاص. التحديات والأساليب مخاطر التنفيذ (مخاطر العجز): قامت Huma بتصميم تدفق الدفع "الخصم المباشر" لتقليل التعثر. المخاطر القانونية: قد تقع عملية توكنينغ الديون في إطار الأوراق المالية في العديد من البلدان. تخطط Huma للتوسع في المناطق التي لديها إطار قانوني واضح للأصول الحقيقية، أو التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية لضمان الامتثال. خطة التطوير في المستقبل، ستقوم Huma Finance بـ: توسيع المزيد من أنواع التجمعات. الاتصال بمزيد من منصات الدفع الدولية. إطلاق سوق ثانوية للقروض المرمزة → زيادة السيولة. تطبيق الذكاء الاصطناعي في نموذج المخاطر لضبط أسعار الفائدة في الوقت الحقيقي. استنتاج Huma Finance ليست مجرد بروتوكول DeFi آخر. إذا تمكنت من إثبات أن نموذج الإقراض القائم على الدخل والأصول الحقيقية قابل للتوسع، ستصبح Huma الجسر الكبير بين المالية التقليدية والعالم اللامركزي، مما يجلب رأس المال العالمي لملايين الأفراد والشركات التي لم تتعرض لـ DeFi من قبل. ♡مثل💬 ➤ @humafinance #HumaFinance $HUMA {المستقبل}(HUMAUSDT)