تحليل تقلبات سوق البيتكوين: التسويات، معدل التمويل وطلب المؤسسات
شهدت أسعار البيتكوين في الفترة الأخيرة تقلبات شديدة، حيث حاولت عدة مرات اختراق منطقة المقاومة بين 24200 و24300 دولار دون جدوى. تعود هذه التقلبات الكبيرة على المدى القصير إلى عدة عوامل، أبرزها عمليات التصفية المتسلسلة، وارتفاع معدل التمويل، وتباطؤ تدفق الأموال المؤسسية، بالإضافة إلى التعديل الطبيعي في السوق.
التسوية المتسلسلة ومعدل التمويل العالي يؤديان إلى الانخفاض
في 20 ديسمبر، شهدت بيتكوين تصحيحًا ملحوظًا بالقرب من 24295 دولارًا. نظرًا لأن خريطة حرارة البورصة تظهر كثافة أوامر البيع فوق 24000 دولار، كانت توقعات السوق تشير إلى حدوث تصحيح. ثم، خلال 17 ساعة، انخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له بلغ 21815 دولارًا، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 10%. وراء هذا الانخفاض كانت سلسلة من عمليات التصفية في مختلف بورصات العقود الآجلة.
تضخم الخصائص عالية الرفع في سوق العقود الآجلة مخاطر التصفية. على سبيل المثال، يعني الرفع بنسبة 100 ضعف أنه يمكن إنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار مقابل 1,000 دولار. كلما زاد الرفع، اقترب سعر التصفية من سعر فتح المركز، مما يزيد من مخاطر التصفية على نطاق واسع في السوق.
في 21 ديسمبر، انخفضت بيتكوين تحت 22000 دولار، مما أدى إلى تصفية عدة مئات من الملايين من عقود الشراء. تظهر البيانات أنه تم تصفية حوالي 474 مليون دولار من عقود الفيوتشر خلال 4 ساعات. أدى هذا التصفية الكبيرة إلى تقلبات حادة، مما أجبر المتداولين على إغلاق مراكزهم في فترة زمنية قصيرة، مما دفع الأسعار إلى الانخفاض أكثر.
معدل التمويل هو مؤشر مهم لتقييم توجه سوق العقود الآجلة. من 20 إلى 21 ديسمبر، قفز معدل التمويل الخاص ببيتكوين إلى 0.1%، مما يعكس مشاعر الشراء المفرطة. يزيد معدل التمويل المرتفع من تكاليف الاحتفاظ بالصفقات للمتداولين، على سبيل المثال، يتعين دفع 300 دولار كتعويض يوميًا على مركز بقيمة 100,000 دولار بمعدل تمويل قدره 0.1%.
!
تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية وتصحيح السوق
أشار المحللون إلى أن تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية قد يزيد من مخاطر تصحيح بيتكوين. كانت المؤسسات الاستثمارية هي المحرك الرئيسي لارتفاع بيتكوين في عام 2020. عندما تضعف الطلبات من أكبر المشترين، يزداد احتمال التعديل العميق.
ومع ذلك، حتى لو حدثت تصحيحات نتيجة لتباطؤ الطلب من المؤسسات، قد تكون مدة هذه التصحيحات قصيرة. قال أحد المحللين على السلسلة، على الرغم من أن مخاطر بيع وحوش البحر لعملة البيتكوين في البورصات تزداد، إلا أن الطلب القوي على الشراء قد يعوض بسرعة تأثير التصحيح.
تظهر الاتجاهات الكلية أن تدفق الأموال من البورصات قد انخفض، بينما زادت احتياطيات العملات المستقرة. وهذا يدل على أن بيع الكبار النشطين قد يتناقص، في حين أن الأموال المترددة بدأت تعود إلى سوق العملات المشفرة. زيادة احتياطيات العملات المستقرة عادة ما تعني أن المستثمرين مستعدون لتخصيص الأموال في أصول التشفير الرئيسية مثل بيتكوين.
!
عدم اليقين قصير الأجل وطلب المؤسسات
على المدى القصير، تأتي العوامل غير المؤكدة في اتجاه سعر بيتكوين بشكل رئيسي من أدوات استثمار المؤسسات. تظهر البيانات أن علاوة صندوق استثمار بيتكوين معينة بلغت 41%، مما يعكس الطلب القوي للمستثمرين المؤسسيين على بيتكوين.
!
نظرًا لأن الولايات المتحدة لم توافق بعد على ETF بيتكوين، أصبح هذا الصندوق الاستئماني الخيار المفضل للعديد من المؤسسات والمستثمرين المؤهلين. طالما أن علاوة الصندوق الاستئماني لا تزال مرتفعة، فإن خطر انخفاض الطلب المؤسسي على بيتكوين لا يزال منخفضًا. نظرًا لعدم وجود علامات واضحة على انخفاض العلاوة حاليًا، تظل احتمالية التصحيح الكبير لبيتكوين بسبب انخفاض تدفق الأموال المؤسسية صغيرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
LiquidationAlert
· منذ 23 س
حقاً، الحمقى يأتون جيلًا بعد جيل.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HalfBuddhaMoney
· منذ 23 س
اقترح الخروج من المراكز للاختباء، السوق مرتفع جداً، لا أستطيع التعامل معه.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMuskRat
· منذ 23 س
هبوط مستمر كما تسقط الأوراق مثل أوراق اللعب
شاهد النسخة الأصليةرد0
SlowLearnerWang
· منذ 23 س
لماذا لم تلحق بالركب ، فقط لتكتشف أنها سقطت بالفعل ...
بيتكوين 24000 دولار منطقة مقاومة تتقلب بشدة، والتصفية ومعدل التمويل هما العاملان الرئيسيان
تحليل تقلبات سوق البيتكوين: التسويات، معدل التمويل وطلب المؤسسات
شهدت أسعار البيتكوين في الفترة الأخيرة تقلبات شديدة، حيث حاولت عدة مرات اختراق منطقة المقاومة بين 24200 و24300 دولار دون جدوى. تعود هذه التقلبات الكبيرة على المدى القصير إلى عدة عوامل، أبرزها عمليات التصفية المتسلسلة، وارتفاع معدل التمويل، وتباطؤ تدفق الأموال المؤسسية، بالإضافة إلى التعديل الطبيعي في السوق.
التسوية المتسلسلة ومعدل التمويل العالي يؤديان إلى الانخفاض
في 20 ديسمبر، شهدت بيتكوين تصحيحًا ملحوظًا بالقرب من 24295 دولارًا. نظرًا لأن خريطة حرارة البورصة تظهر كثافة أوامر البيع فوق 24000 دولار، كانت توقعات السوق تشير إلى حدوث تصحيح. ثم، خلال 17 ساعة، انخفض سعر بيتكوين إلى أدنى مستوى له بلغ 21815 دولارًا، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 10%. وراء هذا الانخفاض كانت سلسلة من عمليات التصفية في مختلف بورصات العقود الآجلة.
تضخم الخصائص عالية الرفع في سوق العقود الآجلة مخاطر التصفية. على سبيل المثال، يعني الرفع بنسبة 100 ضعف أنه يمكن إنشاء مركز بقيمة 100,000 دولار مقابل 1,000 دولار. كلما زاد الرفع، اقترب سعر التصفية من سعر فتح المركز، مما يزيد من مخاطر التصفية على نطاق واسع في السوق.
في 21 ديسمبر، انخفضت بيتكوين تحت 22000 دولار، مما أدى إلى تصفية عدة مئات من الملايين من عقود الشراء. تظهر البيانات أنه تم تصفية حوالي 474 مليون دولار من عقود الفيوتشر خلال 4 ساعات. أدى هذا التصفية الكبيرة إلى تقلبات حادة، مما أجبر المتداولين على إغلاق مراكزهم في فترة زمنية قصيرة، مما دفع الأسعار إلى الانخفاض أكثر.
معدل التمويل هو مؤشر مهم لتقييم توجه سوق العقود الآجلة. من 20 إلى 21 ديسمبر، قفز معدل التمويل الخاص ببيتكوين إلى 0.1%، مما يعكس مشاعر الشراء المفرطة. يزيد معدل التمويل المرتفع من تكاليف الاحتفاظ بالصفقات للمتداولين، على سبيل المثال، يتعين دفع 300 دولار كتعويض يوميًا على مركز بقيمة 100,000 دولار بمعدل تمويل قدره 0.1%.
!
تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية وتصحيح السوق
أشار المحللون إلى أن تباطؤ تدفق الأموال المؤسسية قد يزيد من مخاطر تصحيح بيتكوين. كانت المؤسسات الاستثمارية هي المحرك الرئيسي لارتفاع بيتكوين في عام 2020. عندما تضعف الطلبات من أكبر المشترين، يزداد احتمال التعديل العميق.
ومع ذلك، حتى لو حدثت تصحيحات نتيجة لتباطؤ الطلب من المؤسسات، قد تكون مدة هذه التصحيحات قصيرة. قال أحد المحللين على السلسلة، على الرغم من أن مخاطر بيع وحوش البحر لعملة البيتكوين في البورصات تزداد، إلا أن الطلب القوي على الشراء قد يعوض بسرعة تأثير التصحيح.
تظهر الاتجاهات الكلية أن تدفق الأموال من البورصات قد انخفض، بينما زادت احتياطيات العملات المستقرة. وهذا يدل على أن بيع الكبار النشطين قد يتناقص، في حين أن الأموال المترددة بدأت تعود إلى سوق العملات المشفرة. زيادة احتياطيات العملات المستقرة عادة ما تعني أن المستثمرين مستعدون لتخصيص الأموال في أصول التشفير الرئيسية مثل بيتكوين.
!
عدم اليقين قصير الأجل وطلب المؤسسات
على المدى القصير، تأتي العوامل غير المؤكدة في اتجاه سعر بيتكوين بشكل رئيسي من أدوات استثمار المؤسسات. تظهر البيانات أن علاوة صندوق استثمار بيتكوين معينة بلغت 41%، مما يعكس الطلب القوي للمستثمرين المؤسسيين على بيتكوين.
!
نظرًا لأن الولايات المتحدة لم توافق بعد على ETF بيتكوين، أصبح هذا الصندوق الاستئماني الخيار المفضل للعديد من المؤسسات والمستثمرين المؤهلين. طالما أن علاوة الصندوق الاستئماني لا تزال مرتفعة، فإن خطر انخفاض الطلب المؤسسي على بيتكوين لا يزال منخفضًا. نظرًا لعدم وجود علامات واضحة على انخفاض العلاوة حاليًا، تظل احتمالية التصحيح الكبير لبيتكوين بسبب انخفاض تدفق الأموال المؤسسية صغيرة.
!