تحليل تطور سوق الأصول الرقمية في تركيا وإطار التنظيم الجديد

في السنوات الأخيرة، أصبحت تركيا تلعب دورًا متزايد الأهمية في سوق الأصول الرقمية العالمي. تشير البيانات إلى أن تركيا أصبحت رابع أكبر سوق لتداول العملات الرقمية على مستوى العالم، بعد الولايات المتحدة والهند والمملكة المتحدة.

إن حماس الشعب التركي تجاه الأصول الرقمية يعود أساسًا إلى عدم استقرار الاقتصاد في البلاد واتجاه العملة نحو الانخفاض. في مواجهة التضخم المرتفع وضعف العملة الوطنية المستمر، بدأ عدد متزايد من الأتراك ينظرون إلى الأصول الرقمية كأداة هامة للتحوط ضد مخاطر الاقتصاد والحفاظ على القيمة.

في 23 أغسطس، تأثرت الليرة التركية بارتفاع التضخم المحلي وعوامل أخرى، حيث انخفض سعر صرف الليرة مقابل الدولار إلى أقل من 34 مقابل 1، مسجلاً أدنى مستوى تاريخي له. في ذلك اليوم، انخفض سعر الصرف إلى 34.049 مقابل 1. ووفقًا للتقارير، فإن سعر صرف الليرة التركية مقابل الدولار قد انخفض بنحو 15.2% منذ بداية هذا العام.

على الرغم من أن سوق الأصول الرقمية في تركيا كبير للغاية، إلا أنه يفتقر منذ سنوات إلى إطار تنظيمي واضح، مما يجعل صناعة الأصول الرقمية في البلاد في منطقة قانونية رمادية. على الرغم من أن البنك المركزي التركي أصدر في عام 2021 قرارًا يمنع استخدام العملات الرقمية مثل البيتكوين كوسيلة للدفع، إلا أن هذا الإجراء لم يتمكن من تنظيم السوق بالكامل. مع زيادة التركيز العالمي على تنظيم الأصول الرقمية، بدأت تركيا أيضًا في تعزيز إدارتها في هذا المجال تدريجيًا.

وضوح تنظيم التشفير في تركيا

أثار "تعديل قانون أسواق رأس المال" الذي أقره البرلمان التركي في يونيو من هذا العام ودخل حيز التنفيذ في يوليو اهتماماً واسعاً في صناعة التشفير. وأكدت هيئة أسواق رأس المال التركية (CMB) أن هذا القانون قد أسس إطاراً تنظيمياً أولياً لمقدمي خدمات الأصول الرقمية في تركيا. تشمل المحتويات الرئيسية ما يلي:

1. تم تعيين CMB كهيئة تنظيمية لصناعة التشفير، ولها الحق في منح التراخيص، والإشراف، وفرض العقوبات، واتخاذ التدابير.

2. وضع عقوبات جنائية على تشغيل الأعمال المتعلقة بالتشفير بدون تفويض، وسرقة أصول المستخدمين والاحتيال.

3. يجب على منصة التداول إنشاء نظام مراقبة للتعرف على ومنع وتقييد والإبلاغ عن التلاعب في السوق والأحداث الأمنية.

حاليًا، على الرغم من عدم وجود نظام شامل لتنظيم الأصول الرقمية، إلا أن اللوائح الحالية في تركيا تظل لها قوة تنظيمية معينة على السوق، بما في ذلك حظر استخدام الأصول الرقمية كوسيلة للدفع، ومتطلبات جمع بيانات KYC من قبل البورصات للحفاظ على تدابير مكافحة غسل الأموال، وغيرها.

وزير المالية التركي Mehmet Simsek كشف سابقًا أن مشروع قانون تنظيم التشفير الأكثر شمولًا قد وصل إلى مرحلة التقييم النهائي، ويُزعم أنه سيوفر أساسًا قانونيًا واضحًا لمقدمي خدمات الأصول الرقمية، ومقدمي خدمات محافظ التشفير، وأمناء الأصول الرقمية.

تفسير تعديل قانون الأسواق المالية

في 2 يوليو 2024، اعتمدت الحكومة التركية رسميًا التعديل رقم 7518 على قانون الأسواق المالية، والذي أنشأ إطارًا قانونيًا واضحًا لعمليات مزودي خدمات الأصول الرقمية (CASPs). تشير هذه المراجعة إلى دخول سوق العملات الرقمية في تركيا إلى عصر جديد من الامتثال.

خلفية إصدار التعديل

منذ عام 2021، تم إدراج تركيا في القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) بسبب مخاطر غسل الأموال. لتحسين هذا الوضع وتوضيح سياسة فرض الضرائب على الأصول الرقمية، بدأت تركيا في زيادة力度 الرقابية على هذا المجال. الآن، نجحت تركيا في إزالة نفسها من القائمة الرمادية، وتم إصدار إطار تنظيمي جديد، مما وضع الأساس لتطوير السوق الرقمية بشكل منظم.

لجنة أسواق رأس المال (CMB) القواعد الجديدة

في 2 يوليو 2024، أعلنت لجنة الأسواق المالية التركية (CMB) رسميًا عن القانون رقم 7518 "تعديل قانون الأسواق المالية"، والذي يدرج تنظيم مقدمي خدمات الأصول الرقمية (CASPs) ضمن نطاق التشريعات. وهذا يمثل دخول تنظيم العملات الرقمية في تركيا مرحلة جديدة، حيث يتعين على جميع مقدمي خدمات الأصول الرقمية الحصول على ترخيص من CMB والامتثال للمعايير ذات الصلة. كما يجب الحصول على موافقة هيئة الرقابة والإشراف المصرفي (BDDK) للأنشطة المتعلقة بالبنوك.

شروط إنشاء منصة الأصول الرقمية

تتضمن اللوائح الجديدة المتطلبات التالية لإنشاء منصات الأصول الرقمية:

1. يجب أن تُؤسس المنصة كشركة مساهمة، ويجب أن يكون الحد الأدنى لرأس المال المدفوع 50 مليون ليرة تركية.

2. يجب إصدار جميع الأسهم نقدًا وتسجيلها.

3. يجب أن يتوافق المؤسسون والمديرون مع القوانين ذات الصلة، وأن يكون لديهم قوة اقتصادية كافية، وصدق، وثقة.

4. يجب أن يكون نطاق عمل منصة الأصول الرقمية واضحًا ويشمل الأنشطة مثل الشراء، البيع، الإصدار الأول، التوزيع، التسوية، النقل، والحفظ.

انتقال وتشغيل المنصة والتسوية

تتطلب اللوائح الجديدة من مقدمي خدمات الأصول الرقمية الذين يعملون حاليًا في تركيا تقديم المستندات المطلوبة إلى CMB في الموعد المحدد، وتجب على الشركات التي تفشل في تقديم الطلب اتخاذ قرار تصفية. يجب على المنصات التي تعمل بشكل مؤقت تقديم طلب الحصول على ترخيص تشغيل المنصة قبل 8 نوفمبر 2024، وإلا ستواجه الإغلاق.

خلال فترة الانتقال، حصلت 76 بورصة على ترخيص مؤقت لمتابعة العمليات، ويجب عليها الامتثال لمتطلبات اللوائح الجديدة. في الوقت نفسه، طُلب من 8 بورصات لم تستوفِ الشروط إنهاء عملياتها.

إجراءات الرقابة والعقوبات

تفرض القوانين الجديدة عقوبات صارمة على الأفراد والكيانات التي تمارس خدمات الأصول الرقمية بدون ترخيص. سيواجه المخالفون عقوبة بالسجن تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات، بالإضافة إلى غرامات مالية كبيرة. ستؤدي حالات اختلاس الأموال أو الأصول المُعتمَدة إلى عقوبات أشد، حيث يمكن أن تصل مدة السجن إلى 14 سنة. أما بالنسبة للمجرمين الذين ينخرطون في سلوك احتيالي لتغطية أعمال الاختلاس، فسوف يواجهون عقوبة بالسجن تتراوح بين 14 إلى 20 سنة، بالإضافة إلى غرامات أكبر.

تأثير وإمكانيات الإطار التنظيمي

سوف يكون لتنفيذ "تعديل قانون السوق المالية" تأثير عميق على سوق الأصول الرقمية في تركيا:

1. تعزيز ثقة السوق واستقراره: ستؤدي المعايير التنظيمية الصارمة إلى زيادة الشفافية والمسؤولية في السوق، مما يساعد على منع السلوك غير المشروع، ويضع أساسًا لاستقرار السوق على المدى الطويل.

2. تعزيز الامتثال والتنظيم: ستدفع القوانين الجديدة نحو تنظيم الصناعة، وإقصاء المشاركين غير المتوافقين، مما يشجع المزيد من الشركات المتوافقة على المشاركة في المنافسة السوقية.

3. جذب الشركات الدولية للمشاركة: تقدم العديد من البورصات الدولية المعروفة بطلبات الترخيص، مما يظهر جاذبية سوق تركيا للشركات الدولية. قد يؤدي ذلك إلى زيادة المنافسة في السوق، بينما يجلب المزيد من التقنيات والخدمات المتقدمة.

4. تعزيز الجهود الرقابية ودمج السوق: ستساعد المعايير الرقابية الصارمة ووسائل العقاب على تطهير السوق من الأنشطة غير القانونية، مما يعزز صحة وشفافية السوق.

5. إمكانيات نمو السوق: باعتبارها رابع أكبر دولة في العالم في مجال الأصول الرقمية، قد يشهد السوق التركي فرص نمو جديدة في ظل الإطار التنظيمي الجديد.

أدخلت "تعديلات قانون سوق رأس المال" نظامًا وتنظيمًا جديدين لسوق الأصول الرقمية في تركيا، مما وضع أيضًا أساسًا قويًا لتطويره في المستقبل. مع مشاركة المزيد من الشركات ونضوج السوق تدريجيًا، من المتوقع أن يشهد سوق الأصول الرقمية في تركيا جولة جديدة من النمو المزدهر.