مشكلة تجزئة السيولة في مجال الأصول الرقمية وحلولها

مع تقدم صناعة الأصول الرقمية بشكل ملحوظ في تحسين قدرة المعاملات، توفر شبكات البلوكشين من الطبقة الأولى والشبكات الجانبية تجارب معاملات أسرع وأقل تكلفة. ومع ذلك، فإن هذا التقدم يثير تحديًا أساسيًا: تجزئة السيولة، أي تشتت رأس المال والمستخدمين عبر الشبكات المعقدة المتزايدة من البلوكشين.

أشار مؤسس الإيثيريوم فيتاليك بوتيرين مؤخرًا في مقال إلى أن نجاح توسيع blockchain أدى إلى مشاكل تنسيق غير متوقعة. نظرًا لوجود عدد كبير جدًا من شبكات blockchain، ووجود قيمة كبيرة على كل سلسلة، يواجه المستخدمون كل يوم عمليات معقدة مثل العمليات عبر السلاسل، وتبادل العملات، وتبديل المحفظات.

هذه المشكلة لا تؤثر فقط على نظام إيثيريوم البيئي، بل تواجه جميع أنظمة البلوكتشين تقريبًا تحديات مشابهة. حتى أحدث أنظمة البلوكتشين الناشئة قد تصبح "جزر" سيولة يصعب الربط بينها.

التأثير الفعلي للتجزئة

السيولة المتناثرة تعني أن المتداولين أو المستثمرين أو تطبيقات المالية اللامركزية (DeFi) لا يمكنهم الاستفادة من "خزانات" الأصول الواحد. بدلاً من ذلك، تمتلك كل سلسلة بلوكشين أو جانب سلسلة سيولة مستقلة. هذه العزلة تجلب العديد من الإزعاجات للمستخدمين، خاصة عند شراء العملات أو استخدام منصات الإقراض المحددة.

بالنسبة للمستخدمين الذين يفتقرون إلى المعرفة التقنية، فإن عملية التبديل المتكرر بين الشبكات، وإنشاء محافظ مخصصة، ودفع رسوم معاملات متعددة ليست تجربة سلسة على الإطلاق. علاوة على ذلك، فإن السيولة الضعيفة في كل حوض مستقل تؤدي إلى زيادة تقلبات الأسعار وانزلاق التداول.

على الرغم من أن العديد من المستخدمين يستخدمون جسور السلاسل لنقل الأموال بين سلاسل مختلفة، إلا أن هذه الجسور غالبًا ما تصبح أهدافًا لهجمات القراصنة، مما يؤدي إلى إثارة مخاوف وعدم ثقة لدى المستخدمين. إذا كانت عملية نقل السيولة معقدة للغاية أو تحمل مخاطر عالية، فسيكون من الصعب على DeFi تحقيق اعتماد سائد. في الوقت نفسه، يتعين على المشاريع المختلفة نشرها على شبكات متعددة لتجنب الإقصاء من السوق.

بعض المراقبين يشعرون بالقلق من أن التجزئة قد تجبر المستخدمين على العودة إلى عدد قليل من سلاسل المناطق المهيمنة أو البورصات المركزية، مما سيضعف فكرة اللامركزية التي تدفع صعود الأصول الرقمية.

الحلول الحالية وقيودها

فيما يتعلق بهذه المشكلة، قدمت الصناعة بعض الحلول. تحقق جسور السلاسل والأصول المغلفة التوافق الأساسي، لكن تجربة المستخدم لا تزال غير سلسة بما فيه الكفاية. يمكن لمجمعات السلاسل توجيه العملات من خلال سلسلة من التبادلات، لكن عادةً ما لا تدمج السيولة الأساسية، بل تساعد فقط المستخدمين في التنقل.

في الوقت نفسه، فإن الأنظمة البيئية مثل Cosmos و Polkadot تحقق التشغيل البيني داخل إطارها، لكنها تظل مجالات مستقلة نسبيًا في مجال الأصول الرقمية الأوسع.

جذر المشكلة يكمن في: كل سلسلة تعتبر نفسها ككيان مستقل. يجب على أي سلسلة جديدة أو شبكة فرعية "الإدخال" من الأسفل لتحقيق الوحدة الحقيقية في السيولة. خلاف ذلك، ستضيف فقط مجال سيولة آخر يحتاج المستخدم لاكتشافه والتنقل عبر السلاسل. نظرًا لوجود علاقة تنافسية بين سلاسل الكتل والجسور والمجمعات، فإن ذلك يؤدي إلى عزل متعمد ويزيد من التفتت، مما يجعل التحديات أكثر تعقيدًا.

دمج السيولة على المستوى الأساسي

إن تنفيذ التكامل في الطبقة الأساسية هو طريقة فعالة لمعالجة تجزئة السيولة. يتم تحقيق هذه الطريقة من خلال دمج وظائف الجسر والتوجيه مباشرة في البنية التحتية الأساسية للسلسلة. لقد ظهرت هذه الفكرة بالفعل في بعض البروتوكولات من الطبقة الأولى والأطر المخصصة، حيث يتم اعتبار القابلية للتشغيل المتداخل كعنصر أساسي وليس كوظيفة تكميلية اختيارية.

تقوم العقدة الموثقة بمعالجة الاتصال عبر السلاسل تلقائيًا، مما يسمح للسلاسل الجديدة أو السلاسل الجانبية بالبدء على الفور والوصول إلى السيولة في النظام البيئي الأوسع. هذا يقلل من الاعتماد على الجسور من الطرف الثالث، والتي غالبًا ما تجلب مخاطر أمنية ومشاكل في تجربة المستخدم.

تسلط التحديات التي تواجهها إيثيريوم في معالجة الحلول الطبقية الثانية (L2) غير المتجانسة الضوء على أهمية التكامل. لدى المشاركين المختلفين - إيثيريوم كطبقة تسوية، وL2 التي تركز على التنفيذ، ومجموعة متنوعة من خدمات الجسر - دوافعهم الخاصة، مما يؤدي إلى تشتت السيولة.

تسليط الضوء على اهتمام فيتاليك بهذه المسألة يبرز الحاجة إلى تصميم أكثر تماسكًا. يدمج نموذج الطبقة الأساسية المتكامل هذه المكونات معًا عند الإطلاق، مما يضمن حرية تدفق الأموال دون الحاجة إلى تنقل المستخدمين بشكل متكرر بين محافظ متعددة، أو حلول جسر، أو تجميعات.

تدمج آلية التوجيه المدمجة أيضًا نقل الأصول، مما يحاكي في الخلفية بركة السيولة الموحدة. من خلال التقاط جزء صغير من تدفق السيولة الإجمالي بدلاً من فرض رسوم على كل معاملة على المستخدمين، تقلل هذه البروتوكولات من الاحتكاك وتشجع على حركة رأس المال عبر الشبكة بأكملها. يمكن للمطورين الوصول على الفور إلى قاعدة السيولة المشتركة، بينما يمكن للمستخدمين النهائيين تجنب استخدام أدوات متعددة أو مواجهة رسوم غير متوقعة.

إن هذا التركيز على التكامل يساعد في الحفاظ على تجربة سلسة، حتى مع وجود المزيد من الشبكات على الإنترنت.

مشكلة شائعة عبر الأنظمة البيئية

على الرغم من أن مقال بوتيرين يركز بشكل أساسي على مشكلة توسيع إيثريوم، إلا أن التجزئة هي تحدٍ عالمي عبر الأنظمة البيئية. بغض النظر عن المشروع الذي يتم بناؤه على سلسلة متوافقة مع آلة إيثريوم الافتراضية، أو منصة مبنية على WebAssembly، أو أي منصة أخرى، إذا تم عزل السيولة، فسوف تواجه مشكلة التجزئة.

مع استكشاف المزيد والمزيد من البروتوكولات لحلول الطبقة الأساسية، وإدماج التوافق التلقائي في تصميم السلاسل، يأمل الناس أن الشبكات المستقبلية لن تقسم رأس المال أكثر، بل ستساهم في توحيد رأس المال.

برز مبدأ واضح: بدون الاتصال، فإن السعة العالية تفقد معناها.

لا يحتاج المستخدمون إلى التفكير في تفاصيل تقنية L1 أو L2 أو سلاسل الجانبية. إنهم فقط يرغبون في الوصول بسلاسة إلى التطبيقات اللامركزية (DApps) والألعاب والخدمات المالية. إذا كانت تجربة استخدام السلسلة الجديدة مشابهة للتشغيل على شبكة مألوفة، فسيكون من الأسهل على المستخدمين قبولها.

نحو مستقبل موحد وسلس

يكشف اهتمام مجتمع التشفير بزيادة قدرة التداول عن تناقض غير متوقع: كلما زادت السلاسل التي تم إنشاؤها لزيادة السرعة، كلما تشتتت مزايا النظام البيئي، والتي تكمن بالضبط في السيولة المشتركة. قد ينشئ كل سلسلة جديدة تهدف إلى زيادة القدرة على المعالجة حوض رأس مال آخر معزول.

إن بناء التفاعل المباشر في بنية تحتية ل blockchain يوفر طريقة واضحة لمعالجة هذا التحدي. عندما تتعامل البروتوكولات تلقائيًا مع الاتصالات عبر الشبكات وتوجه الأصول بشكل فعال، يمكن للمطورين التوسع دون أن يشتتوا قاعدة مستخدميهم أو رأس المال. يتم قياس النجاح من خلال كيفية تحسين سلاسة تدفق القيمة عبر النظام البيئي.

توجد الأسس التقنية لهذه الطريقة بالفعل. المهمة التالية هي تنفيذ هذه التدابير بجدية، مع التركيز على تحسين الأمان وتجربة المستخدم.