اتجاهات جديدة في تنظيم التشفير في الهند: تقديم متطلبات تقرير أكثر صرامة في ميزانية 2025

إطار تنظيم العملات الرقمية في الهند يتطور باستمرار. قدم مشروع الميزانية لعام 2025 متطلبات تقرير أكثر صرامة وتعزيز آليات التنظيم على أساس ضريبة 30% التي تم تنفيذها في عام 2022. أدخلت المادة 115BBH من قانون ضريبة الدخل لعام 2022 لأول مرة الأصول الرقمية في نظام الضرائب، ولكن لا يُسمح للمتداولين بخصم الخسائر من الدخل الآخر. توسيع المادة 285BAA الجديدة في قانون ضريبة الدخل لمشروع الميزانية لعام 2025 نطاق التنظيم، حيث تطلب من مؤسسات معينة الإبلاغ عن معاملات التشفير ضمن المواعيد المحددة. في الوقت نفسه، وسعت الحكومة تعريف الأصول الرقمية لتشمل جميع الأصول المستندة إلى تقنية دفتر الأستاذ الموزع لتلبية تطور الصناعة. تأتي هذه التغييرات في وقت يرتفع فيه سعر البيتكوين بسبب أخبار السوق الإيجابية، لكن السوق لا يزال يواجه عدم اليقين التنظيمي ومخاطر التقلب.

في السنوات الأخيرة، بدأت الدول في جميع أنحاء العالم في تغيير موقفها تجاه التشفير من الذعر والتنظيم المفرط إلى اتجاه أكثر مرونة وحذرًا وقابلية للتكيف. ويعزى هذا التحول بشكل أساسي إلى الانتشار السريع للأصول التشفيرية على نطاق عالمي. ومع ذلك، لا تزال الهند، كواحدة من أكثر الدول نشاطًا في مجال التشفير وحجم التداول، تحتفظ بتنظيم صارم وسياسات ضريبية صارمة، مما يجعلها متخلفة عن الاتجاه العالمي نحو تنظيم ودود للأصول التشفيرية.

تعتبر ضريبة التشفير في الهند من بين الأكثر صرامة في العالم، حيث لم تقتصر على تقويض ثقة المستثمرين فحسب، بل أعاقت أيضًا الابتكار وتطبيق تكنولوجيا blockchain. على الرغم من الدعوات المتكررة من مختلف الجهات في السوق لتخفيف السياسات الضريبية، إلا أن موقف الحكومة الهندية لم يتزحزح. ومع ذلك، في مشروع ميزانية 2025 وتعديل قانون ضريبة الدخل، قامت الحكومة الهندية بإجراء بعض التعديلات على نظام الضرائب الحالي.

تطور نظام تنظيم التشفير في الهند

مرت سياسة تنظيم العملات المشفرة في الهند بتطور من القيود الصارمة إلى التعديلات التدريجية. في البداية، كان لدى البنك المركزي الهندي موقف مشكك للغاية تجاه العملات المشفرة، وحتى في عام 2013، أصدر إعلانًا يحذر المستثمرين من مخاطر المضاربة على الأصول المشفرة. في عام 2018، حظر البنك المركزي الهندي المزيد من التعاملات بين البنوك والشركات المتعلقة بالعملات المشفرة، محاولًا تقييد تطور السوق من خلال وسائل مالية. ومع ذلك، قوبل هذا الحظر بمعارضة شديدة من المؤسسات الصناعية والمشاركين في السوق، وفي عام 2020، حكمت المحكمة العليا الهندية بعدم دستورية هذا الحظر.

في ميزانية الحكومة لعام 2022، تم إدراج العملات المشفرة وغيرها من الأصول المشفرة لأول مرة ضمن نطاق الرقابة القانونية، وتم تحديد مجموعة من السياسات الضريبية، بما في ذلك فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية بنسبة 30% على عائدات الأصول المشفرة، وفرض ضريبة اقتطاع عند المنبع بنسبة 1% على حجم التداول. على الرغم من أن دخول هذا النظام الضريبي قد وفر إلى حد ما أساسًا قانونيًا للامتثال الضريبي، إلا أن العبء الضريبي العالي والمتطلبات التنظيمية الصارمة لا تزال موضع جدل.

إن تقديم ميزانية الدولة لعام 2025 لم يؤد إلى إصلاحات جذرية في نظام الضرائب الحالي، بل تم تعزيز الرقابة فقط في ما يتعلق بإقرارات الضرائب على التشفير والإفصاح عن المعلومات، ومن المقرر أن يدخل حيز التنفيذ رسميًا في أبريل 2026.

تأثير قواعد الضرائب الجديدة

على الرغم من أن سياسات التنظيم في العديد من الدول حول العالم أصبحت أكثر مرونة، إلا أن الهند لا تزال تحتفظ بأحد أكثر أنظمة الضرائب على التشفير صرامة على مستوى العالم. تعدل ميزانية 2025 والقانون المعدل للضريبة على الدخل قواعد الضرائب، لكنها لم تغير بشكل عام الوضع الحالي المحدود لتداول العملات المشفرة. في الوقت الراهن، تفرض الهند ضريبة بنسبة 30% على عائدات الأصول المشفرة، وهي نسبة تعتبر متطرفة على مستوى العالم. علاوة على ذلك، لا يسمح نظام الضرائب هذا للمستثمرين بخصم الخسائر أو تكاليف التشغيل، مما يدفع العديد من شركات التشفير والمستثمرين إلى الانتقال إلى مناطق أكثر ودية. كما أن ميزانية 2025 قد وسعت أيضاً نطاق تعريف الأصول المشفرة لتشمل جميع الأصول المشفرة القائمة على تقنية blockchain ضمن نطاق الضرائب. ومع ذلك، لا تزال هذه التعريفات غير مصنفة حسب أنواع الأصول المشفرة المختلفة، ولا تميز بين الاستخدامات التقنية والخصائص الاقتصادية، مما يزيد من عدم اليقين في الامتثال التنظيمي.

علاوة على ذلك، يفرض قانون ضريبة الدخل عقوبات أكثر صرامة على الأصول التشفير غير المعلنة، ويصنفها ك"دخل غير مُعلن"، ويعاقب بغرامة تصل إلى 70%، دون تقديم أي إعفاءات أو تخفيضات ضريبية. تعكس هذه العقوبات الشديدة موقف الحكومة الهندية القاسي تجاه الأصول التشفير، والأهم من ذلك، أن تعريف الحكومة الهندية للأصول التشفير واسع جدًا، مما يؤدي إلى تحميل مستخدمي التشفير في الهند أعباء ضريبية ثقيلة.

في ظل بيئة ضريبية صارمة، أصبحت هجرة الشركات المحلية للتشفير في الهند إلى الخارج ظاهرة متزايدة، بينما تعكس الزيادة المستمرة في حجم تداول سوق التشفير الفجوة الكبيرة بين السياسات التنظيمية والواقع السوقي. على الرغم من محاولة الحكومة كبح سوق التشفير من خلال سياسات الضرائب العالية، لا يزال المستثمرون من الجيل الشاب في الهند يعتبرون الأصول المشفرة مصدراً رئيسياً أو مساعداً للدخل.

تأثير المستثمرين والأسواق

لا شك أن السياسات الضريبية الصارمة في الهند قد زادت من صعوبة تشغيل الشركات المشفرة في السوق المحلية. على الرغم من أن صناعة التشفير في الهند لا تزال تحتفظ بحيوية قوية، إلا أن بيئات التنظيم الأكثر ملاءمة في دول أخرى تجذب الشركات للانتقال. حاليًا، لا يزال سوق التشفير في الهند يستفيد من ارتفاع أسعار الأصول المشفرة. تتوقع بعض الدراسات أنه بحلول عام 2035، من المتوقع أن ينمو حجم سوق التشفير الهندي من 2.5 مليار دولار إلى 15 مليار دولار. ومع ذلك، فإن التنظيم الصارم للغاية قد يدفع رأس المال في صناعة التشفير الهندية إلى التوجه إلى دول أخرى، مما يؤدي إلى تقليص إيرادات الحكومة الهندية، وتقييد الابتكار في السوق، ويؤثر على تنافسية الهند في النظام المالي الرقمي العالمي.

التحدي الرئيسي الآخر في سوق التشفير الهندي هو تعقيد الامتثال وعدم اليقين القانوني. على الرغم من أن الحكومة الهندية اقترحت في وقت مبكر من عام 2021 وضع إطار تنظيمي شامل للتشفير، إلا أن مشروع القانون يميل أكثر نحو حظر البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى، ويدفع نحو العملة الرقمية للبنك المركزي الهندي، مما أدى في النهاية إلى تأخير تنفيذ مشروع القانون. في ظل هذه البيئة التنظيمية، تواجه الكيانات في السوق تقلبات سياسية ومخاطر الامتثال، مما يعيق الاستثمارات على المدى الطويل. تشعر الشركات والمستثمرون بالقلق من أنهم قد يتعرضون لهجمات حكومية مفاجئة أو أعباء ضريبية إضافية في المستقبل، مما يؤثر على قرارات الأعمال وحيوية السوق.

بشكل عام، على الرغم من أن الحكومة الهندية تعزز التنظيم بحجة الاستقرار المالي، إلا أن نظام الضرائب الصارم وإطار التنظيم الغامض يحدان بشدة من قدرة السوق الهندي على الابتكار، ويؤثران على القدرة التنافسية للهند على المستوى العالمي. تحتاج الحكومة الهندية إلى إيجاد توازن بين حماية المستثمرين وتطوير السوق، من خلال خفض الضرائب، وتوضيح تصنيف الأصول، وتقليل عدم اليقين القانوني لزيادة ثقة السوق، وجذب المزيد من رأس المال. إذا واصلت الهند الحفاظ على موقفها التنظيمي الحالي، فقد تفوت فرص اقتصادية في مجال التشفير والتمويل الرقمي، وعلى العكس من ذلك، لا تزال الهند قادرة على أن تصبح مشاركاً مهماً في السوق العالمي للتشفير.