Solana أصبحت واحدة من أسرع منصات التداول في عالم التشفير

Solana أصبحت منصة التداول السريع في عالم التشفير، مصممة خصيصًا للتداول السريع، القابلية للتركيب على السلسلة و吞吐 العوائد الضخمة. تدعم البيانات الثلاثة التالية هذه الفكرة:

1. التحويل إلى SaaS للمنصة: تجاوزت منصة ناشئة المنصات التقليدية، حيث وصلت نسبة نجاح المشاريع إلى 60% ودخلت في تجمع السيولة، وبلغت الإيرادات اليومية أكثر من مليون دولار. انخفضت ولاء المبدعين، وأصبحت معدلات الاحتفاظ وGMV ميزة تنافسية جديدة.

2. تصبح الأسهم المرمزة كضمان أساسي: توفر سيولة على مدار الساعة، وهامشًا modularًا، وإطلاق رأس المال للأسواق الخاصة. تكمن الإمكانية الحقيقية للسوق في تداول حقوق الملكية المعاد إدراجها.

3. تنويع هيكل دخل Solana: بلغت الإيرادات في الربع الثاني 570 مليون دولار، وهو ما يمثل 46% من جميع سلاسل الكتل العامة. تأتي الإيرادات بشكل رئيسي من التطبيقات اللامركزية، خدمات الروبوتات، منصات الإطلاق، والأدوات الإنتاجية.

تغيرات في سوق منصة الإطلاق

ظهور المنصة الجديدة ليس مجرد مسابقة رقمية:

• عكس حصة السوق: في 5 يوليو، شكلت كمية الإطلاق الجديدة للرموز في المنصة الجديدة 66% من إجمالي السوق، بينما شكلت المنصات القديمة 26%.
• جودة الأموال تتجاوز الحجم: معدل نجاح المشاريع في المنصة الجديدة حوالي 60%، بينما المنصات القديمة فقط 31%.
• زيادة القدرة على تحقيق الأرباح: ارتفع الدخل اليومي من حوالي 0 دولار إلى أكثر من 1,000,000 دولار، بينما انخفضت المنصة القديمة إلى 500,000 دولار.

رؤى السوق

الاحتفاظ بـ GMV عالي الجودة هو في الواقع حاجز تنافسي حقيقي. معدل نجاح المشروع هو في جوهره مؤشر على معدل الاحتفاظ بصافي إيرادات منصة الإطلاق؛ من يستطيع أن يجعل ذلك نظامياً أولاً، سيكون قادرًا على الفوز بسوق تكامل API على مستوى المؤسسات.

لا تزال المنصة القديمة تسيطر على حصة كبيرة من عقلية معظم المبدعين (إيرادات تراكمية تقارب 700 مليون دولار)، لكن المنصات الجديدة أثبتت أن تكلفة تحويل المستخدمين تقترب من الصفر. قد تكون الجولة التالية من فقدان المستخدمين للمنصة القديمة مخططة، مثل تقديم أشهر المؤثرين خدمة ضمان "إدراج في البورصة خلال 24 ساعة".

تقييم حجم المشروع: حتى مع تدفق إيرادات ثابتة تبلغ 1 مليون دولار يومياً، يمكن أن يصل الإيراد السنوي إلى 100 مليون دولار. بفضل معدل الربح البالغ حوالي 80% من بنية Solana التحتية، أظهر هذا البروتوكول الذي تم إطلاقه منذ عام واحد نموذجاً اقتصادياً على مستوى SaaS. حتى مع استبعاد عوامل التقلب الشديدة، فإن تقييمه البالغ 10-20 مليار دولار لا يزال معقولاً عند حسابه بناءً على مبيعات مستقبلية تتراوح من 10 إلى 15 ضعفاً.

تكاليف التحويل تقترب من الصفر، لذلك فإن عقلية المستخدم مؤقتة وليست ملكية طويلة الأجل. حققت المنصة القديمة إيرادات تراكمية بلغت 700 مليون دولار في 18 شهرًا فقط، لكن المنصة الجديدة التي تسبقها استخدمت مسابقات التداول للاستحواذ على حصة كبيرة من السوق في أقل من ثلاثة أسابيع.

تحويل نموذج الحوافز يعني:

• ولاء المنشئين غير مستقر، حيث أن حملات الإعلانات على المنصات مثل "الطرود الجوية" و"تداول المنصة خلال 24 ساعة" كافية لجعل مجموعة كاملة من المنشئين تنتقل بسرعة.
• الحواجز الدفاعية تساوي الشبكات السائلة، وليس تجربة واجهة المستخدم. من المتوقع أن تحقق المنصات القديمة نمواً سريعاً من خلال تبادل لامركزي أصلي وآليات تحفيز مزودي السيولة، مما يزيد من تكلفة مغادرة المستخدم.

استراتيجية المنافسة للوافدين الجدد: زيادة استثمارات الحوافز، ودفع تأثيرات التصنيف البصرية التي تركز على الرموز، قبل إعادة ضبط نموذج تكلفة اكتساب العملاء لتحقيق العائد.

من السهل الحصول على حجم التداول، ولكن نجاح المشروع هو المفتاح.

الأسهم المرمزة: مدخل جديد لسيولة المالية التقليدية

الأسهم المرمزة ليست مجرد "أسهم على blockchain"، بل هي:

• تقليل تأخير تسويات التمويل التقليدي إلى دقائق
• استكشاف فئة جديدة من الأصول المرهونة
• لفتح قنوات التمويل للمنظمات الخاصة الكبيرة

يجب أن تلبي البيئة الإيكولوجية للبلوك تشين الفائزة في النهاية ثلاثة متطلبات أساسية: آلية إصدار الرموز المشروطة، ونظام أوراكل المتكامل، وسوق العقود الدائمة عالية السيولة. الفائز النهائي سيصبح بنية تحتية في مجال حقوق الملكية المرقمة، لالتقاط جميع قيمة المكافآت الصاعدة.

مراحل تطوير الأسهم المرمزة

تقوم بعض المنصات بإدراج خيارات البيع المركبة لشركة آبل ($AAPL) في القائمة البيضاء على السلسلة، بينما تحول الأصول غير السائلة أو الأسهم الخاصة إلى ضمانات قابلة للتجميع.

الهيكلان الأساسيان اللذان يحققان القيمة الحقيقية للأسهم المرمزة:

1. سيولة على مدار الساعة
2. هامش معياري

Solana ك"آلية عائد" في عالم التشفير

بلغت إيرادات Solana في الربع الثاني 570 مليون دولار، مما يمثل 46% من حصة السوق. حالة إيرادات سلاسل الكتل الأخرى:

• إيثريوم: 213 مليون دولار
• ترون: 1.65 مليار دولار
• سلسلة بينانس: 1.5 مليار دولار
• أخرى: بحد أقصى 7500 دولار أمريكي

اكتشافان رئيسيان:

1. لا تزال التطبيقات الرئيسية للعملات المشفرة هي التداول كخدمة.
2. بناءً على المستخدمين المحترفين: المستخدمون المحترفون يقودون الأرباح والخسائر؛ ستقود البورصات الرئيسية الجمهور في وقت لاحق للدخول.

مزايا المستخدمين المحترفين في مجال التشفير

تعمل Solana على تحسين القيمة طوال دورة الحياة للمستخدمين المحترفين، بينما يتعين على المنصات المركزية تحمل تكاليف مصادقة KYC، وقنوات العملات الورقية، ودعم المستخدمين الجدد.

• دورة التحكيم المتأخرة: فترة تداول تبلغ 400 مللي ثانية ورسوم قريبة من الصفر تمكن الروبوت من تحديث الطلبات عشرات المرات في الثانية؛ كل ميزة صغيرة تتحول مباشرة إلى رسوم البروتوكول.
• الرفع القابل للتجميع: إطلاق الرموز → برك السيولة AMM الفورية → رهن العقود الآجلة، كل ذلك يستغرق بضع دقائق فقط. سرعة دوران الأموال أعلى بعشر مرات من Ethereum L2.
• تتوافق آلية الحوافز الشبكية مع احتياجات كبار المستخدمين بشكل كبير: المستخدمون المحترفون على استعداد لدفع المزيد من الرسوم، ومعدل التسرب لديهم منخفض، مما يمكنهم من تأسيس قاعدة سيولة للمنصة، وبالتالي الاستمرار في جذب الجيل الجديد من المستخدمين المحترفين.

الخاتمة

تسعى Solana إلى تحقيق أقصى قيمة لدورة حياة المستخدمين المحترفين، بينما تتحمل المنصة تكاليف KYC وصيانة قنوات العملات الورقية ودعم المبتدئين.

تعتبر الشركات الأسرع نمواً في مجال التشفير أن البلوكشين هو المسار السريع لسوق المال.