تحسين البيئة宏观推动 سوق العملات الرقمية الانتعاش، عملة رئيسية قوية altcoin蓄势
إن تخفيف التوترات الجيوسياسية، وزيادة التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، وتدفق الأموال مجتمعة تدفع مشاعر سوق العملات الرقمية للانتعاش بشكل كبير. تظهر العملات الرئيسية أداءً قويًا، بينما استقرت عملات الآلتكوين بعد الهبوط، ويظهر السوق بشكل عام حالة من الاستعداد للانطلاق.
انخفاض المخاطر الكلية أدى إلى تحسن ملحوظ في مشاعر السوق. الوضع في منطقة الشرق الأوسط يتجه نحو الاستقرار، وتوقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ارتفعت بشكل كبير، ومؤشر ناسداك حقق رقمًا قياسيًا جديدًا.
زادت قوة تدفق الأموال بشكل ملحوظ ومن المتوقع أن تستمر. شهد صندوق تداول العملات الرقمية ETF تدفقًا صافيًا قدره 1.7 مليار دولار هذا الأسبوع، وتسارع معدل إصدار العملات المستقرة، وارتفعت نسبة علاوة USDT.
تظهر العملات الرئيسية اتجاهًا قويًا. بيتكوين يتذبذب بقوة عند مستويات مرتفعة، بينما إيثيريوم يتبع الاتجاه الصاعد لكن الزخم ضعيف قليلاً، وتظهر الأسهم المرتبطة بسوق العملات الرقمية نشاطًا ملحوظًا.
تحسنت سيولة العملات البديلة marginally ولكنها واجهت صعوبة في الارتفاع. بعد الانتعاش، تراجع مؤشر TOTAL2، واحتفظت نسبة القيمة السوقية لOTHERS بالاستقرار بعد انخفاضها، ومؤشر الازدهار والانكماش على السلسلة هو 53، ولا يزال في منطقة الضعف.
السوق حاليا في نهاية مرحلة الترتيب، يجب الانتباه في المدى القصير إلى كيفية اختراق رؤوس الأموال، ومراقبة بصبر ما إذا كانت بنية العملات البديلة ستتحسن وكذلك علامات عودة رؤوس الأموال إلى العملات الرئيسية.
أولاً، البيئة الكلية والسوق
في النصف الثاني من عام 2025، من المتوقع أن تنتقل الاقتصاد الأمريكي من نمو معتدل إلى تباطؤ. تشير بيانات مبيعات التجزئة والوظائف الضعيفة إلى ضعف في زخم الاستهلاك والاستثمار. ارتفعت التضخم بشكل طفيف نتيجة تأثير التعريفات وأسعار النفط، لكنها لا تزال ضمن نطاق يمكن التحكم فيه. انخفضت عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات، مع وجود رسوم إضافية مستهدفة وإعفاءات.
٢. تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية:
-资金 ETF: تدفق 1.7 مليار دولار هذا الأسبوع، وزيادة كبيرة في تدفقات.
عملة مستقرة: تم إصدار 1.8 مليار دولار هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي 263 مليون دولار، وهو مستوى مرتفع نسبياً
مؤشر مشاعر السوق:
علاوة خارج البورصة: استمرار ارتفاع علاوة العملة المستقرة
بيتكوين(BTC):
الجانب الفني: تقلب قوي بالقرب من 106000 دولار
توزيع الرموز على السلسلة: لم يتغير كثيرًا مقارنة بالأسبوع الماضي، 103000 دولار هو مستوى دعم قوي على المدى القصير
إيثيريوم(ETH):
حركة نسبية لعملة BTC: سعر ETH/BTC لا يزال في حالة تقلب، وتعود الأموال أولاً إلى BTC
حركة غير عادية على السلسلة: زيادة عدد العناوين النشطة، انتعاش المشاعر في السوق
تحليل الاقتصاد الكلي
نمو الاقتصاد معتدل ولكن مع مخاطر ضعف مصاحبة
الاقتصاد الأمريكي يظهر حاليا مرونة، لكن لا يمكن تجاهل علامات الضعف المحتملة. بيانات التوظيف جيدة، لكن بعض المؤشرات تشير إلى وجود مخاوف من ضعف سوق العمل. تظهر بيانات الاستهلاك اتجاهات متباينة، حيث يبقى استهلاك الخدمات نشطًا، لكن استهلاك السلع ضعيف. بالنظر بشكل عام، من المتوقع أن يتباطأ الاقتصاد الأمريكي في النصف الثاني من العام، مع تزايد مخاطر تباطؤ النمو.
تقلص عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات، مما يجعلها أكثر استهدافًا
إن عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية يتناقص تدريجياً. تميل الحكومة إلى فرض رسوم إضافية بشروط بدلاً من الضغط الشامل. قد يتم تمديد الإعفاءات الجمركية المتبادلة، حيث تتبنى التعريفات الصناعية نمطاً يجمع بين الزيادة والإعفاء. بشكل عام، فإن تأثير التعريفات أصبح أكثر قابلية للتحكم، وتأثيرها على الاقتصاد والتضخم محدود.
توقعات سعر الفائدة المحايد
تشير التوقعات للسوق إلى أنه سيتم خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية في 17 سبتمبر 2025، مع خفض إجمالي يبلغ 3 مرات خلال العام ليصل إلى 3.75%، في حين ستنخفض أسعار الفائدة المحايدة إلى 3.25%. أصبح ما إذا كان سيتم فتح خفض الفائدة مبكراً في يوليو محور التركيز. تستمر الاحتياطي الفيدرالي في تقليص الميزانية، مما يؤدي إلى تشديد السيولة، مما تسبب في ظهور حركة تصاعدية متقلبة لبيتكوين مؤخراً.
تحليل البيانات على السلسلة
عوامل تأثير السوق على المدى القصير
تدفق الأموال في العملات المستقرة:
بلغ إجمالي إصدار العملات المستقرة هذا الأسبوع 18.39 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 119% عن الأسبوع السابق، بمعدل إصدار يومي يبلغ 2.63 مليار دولار أمريكي، مما يظهر تسارعًا واضحًا.
تدفق أموال ETF:
صافي تدفق بيتكوين ETF هذا الأسبوع 17.21 مليار دولار، بزيادة أسبوعية قدرها 3.80 مليار دولار، مستمراً في الاتجاه القوي.
خصم أو قسط خارج السوق:
تظهر حركة معدل العلاوة في السوق الخارجية بين USDT و USDC مشابهة للأسبوع الماضي، حيث يتواجد في حالة من التذبذب الأفقي، ولا تزال المشاعر العامة في السوق تميل إلى الحذر.
رصيد بورصة البيتكوين:
تواصل رصيد البيتكوين في البورصة الانخفاض، مما يساعد في الحفاظ على الاتجاه الصاعد.
حيازة المستثمرين على المدى القصير والطويل:
تراجع طفيف في كمية حيازة حاملي المدى الطويل، وبدأت كمية حيازة حاملي المدى القصير بالارتفاع، مما يعكس أن الانتعاش القصير الأجل مدفوع في الغالب من قبل المستثمرين على المدى القصير.
عوامل تأثير السوق في المدى المتوسط
توزيع عناوين العملة:
تستمر نسبة عناوين المحافظ التي تمتلك من 100-1000 BTC في الارتفاع، بينما شهدت نسبة عناوين المحافظ التي تمتلك من 10000-100000 BTC تراجعًا طفيفًا.
توزيع URPD:
تغير منطقة دعم كثافة رموز BTC قليلاً، حيث تقع بين 93000-98000 دولار و100500-105000 دولار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة رئيسية قوية تتذبذب، altcoin تستعد للانطلاق، التحسن الكلي يدفع سوق العملات الرقمية للانتعاش
تحسين البيئة宏观推动 سوق العملات الرقمية الانتعاش، عملة رئيسية قوية altcoin蓄势
إن تخفيف التوترات الجيوسياسية، وزيادة التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة، وتدفق الأموال مجتمعة تدفع مشاعر سوق العملات الرقمية للانتعاش بشكل كبير. تظهر العملات الرئيسية أداءً قويًا، بينما استقرت عملات الآلتكوين بعد الهبوط، ويظهر السوق بشكل عام حالة من الاستعداد للانطلاق.
انخفاض المخاطر الكلية أدى إلى تحسن ملحوظ في مشاعر السوق. الوضع في منطقة الشرق الأوسط يتجه نحو الاستقرار، وتوقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ارتفعت بشكل كبير، ومؤشر ناسداك حقق رقمًا قياسيًا جديدًا.
زادت قوة تدفق الأموال بشكل ملحوظ ومن المتوقع أن تستمر. شهد صندوق تداول العملات الرقمية ETF تدفقًا صافيًا قدره 1.7 مليار دولار هذا الأسبوع، وتسارع معدل إصدار العملات المستقرة، وارتفعت نسبة علاوة USDT.
تظهر العملات الرئيسية اتجاهًا قويًا. بيتكوين يتذبذب بقوة عند مستويات مرتفعة، بينما إيثيريوم يتبع الاتجاه الصاعد لكن الزخم ضعيف قليلاً، وتظهر الأسهم المرتبطة بسوق العملات الرقمية نشاطًا ملحوظًا.
تحسنت سيولة العملات البديلة marginally ولكنها واجهت صعوبة في الارتفاع. بعد الانتعاش، تراجع مؤشر TOTAL2، واحتفظت نسبة القيمة السوقية لOTHERS بالاستقرار بعد انخفاضها، ومؤشر الازدهار والانكماش على السلسلة هو 53، ولا يزال في منطقة الضعف.
السوق حاليا في نهاية مرحلة الترتيب، يجب الانتباه في المدى القصير إلى كيفية اختراق رؤوس الأموال، ومراقبة بصبر ما إذا كانت بنية العملات البديلة ستتحسن وكذلك علامات عودة رؤوس الأموال إلى العملات الرئيسية.
أولاً، البيئة الكلية والسوق
في النصف الثاني من عام 2025، من المتوقع أن تنتقل الاقتصاد الأمريكي من نمو معتدل إلى تباطؤ. تشير بيانات مبيعات التجزئة والوظائف الضعيفة إلى ضعف في زخم الاستهلاك والاستثمار. ارتفعت التضخم بشكل طفيف نتيجة تأثير التعريفات وأسعار النفط، لكنها لا تزال ضمن نطاق يمكن التحكم فيه. انخفضت عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات، مع وجود رسوم إضافية مستهدفة وإعفاءات.
٢. تحليل تدفق الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية
تدفق الأموال الخارجية: -资金 ETF: تدفق 1.7 مليار دولار هذا الأسبوع، وزيادة كبيرة في تدفقات.
مؤشر مشاعر السوق:
بيتكوين(BTC):
إيثيريوم(ETH):
تحليل الاقتصاد الكلي
نمو الاقتصاد معتدل ولكن مع مخاطر ضعف مصاحبة
الاقتصاد الأمريكي يظهر حاليا مرونة، لكن لا يمكن تجاهل علامات الضعف المحتملة. بيانات التوظيف جيدة، لكن بعض المؤشرات تشير إلى وجود مخاوف من ضعف سوق العمل. تظهر بيانات الاستهلاك اتجاهات متباينة، حيث يبقى استهلاك الخدمات نشطًا، لكن استهلاك السلع ضعيف. بالنظر بشكل عام، من المتوقع أن يتباطأ الاقتصاد الأمريكي في النصف الثاني من العام، مع تزايد مخاطر تباطؤ النمو.
تقلص عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات، مما يجعلها أكثر استهدافًا
إن عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات الجمركية يتناقص تدريجياً. تميل الحكومة إلى فرض رسوم إضافية بشروط بدلاً من الضغط الشامل. قد يتم تمديد الإعفاءات الجمركية المتبادلة، حيث تتبنى التعريفات الصناعية نمطاً يجمع بين الزيادة والإعفاء. بشكل عام، فإن تأثير التعريفات أصبح أكثر قابلية للتحكم، وتأثيرها على الاقتصاد والتضخم محدود.
توقعات سعر الفائدة المحايد
تشير التوقعات للسوق إلى أنه سيتم خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية في 17 سبتمبر 2025، مع خفض إجمالي يبلغ 3 مرات خلال العام ليصل إلى 3.75%، في حين ستنخفض أسعار الفائدة المحايدة إلى 3.25%. أصبح ما إذا كان سيتم فتح خفض الفائدة مبكراً في يوليو محور التركيز. تستمر الاحتياطي الفيدرالي في تقليص الميزانية، مما يؤدي إلى تشديد السيولة، مما تسبب في ظهور حركة تصاعدية متقلبة لبيتكوين مؤخراً.
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق الأموال في العملات المستقرة: بلغ إجمالي إصدار العملات المستقرة هذا الأسبوع 18.39 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 119% عن الأسبوع السابق، بمعدل إصدار يومي يبلغ 2.63 مليار دولار أمريكي، مما يظهر تسارعًا واضحًا.
تدفق أموال ETF: صافي تدفق بيتكوين ETF هذا الأسبوع 17.21 مليار دولار، بزيادة أسبوعية قدرها 3.80 مليار دولار، مستمراً في الاتجاه القوي.
خصم أو قسط خارج السوق: تظهر حركة معدل العلاوة في السوق الخارجية بين USDT و USDC مشابهة للأسبوع الماضي، حيث يتواجد في حالة من التذبذب الأفقي، ولا تزال المشاعر العامة في السوق تميل إلى الحذر.
رصيد بورصة البيتكوين: تواصل رصيد البيتكوين في البورصة الانخفاض، مما يساعد في الحفاظ على الاتجاه الصاعد.
حيازة المستثمرين على المدى القصير والطويل: تراجع طفيف في كمية حيازة حاملي المدى الطويل، وبدأت كمية حيازة حاملي المدى القصير بالارتفاع، مما يعكس أن الانتعاش القصير الأجل مدفوع في الغالب من قبل المستثمرين على المدى القصير.
توزيع عناوين العملة: تستمر نسبة عناوين المحافظ التي تمتلك من 100-1000 BTC في الارتفاع، بينما شهدت نسبة عناوين المحافظ التي تمتلك من 10000-100000 BTC تراجعًا طفيفًا.
توزيع URPD: تغير منطقة دعم كثافة رموز BTC قليلاً، حيث تقع بين 93000-98000 دولار و100500-105000 دولار.