المستثمرون المؤسسيون ينتقلون إلى إثيريوم: من الاحتفاظ البسيط إلى المشاركة النشطة في بناء النظام البيئي
مع نضوج استراتيجية احتياطي البيتكوين تدريجياً، بدأ عدد متزايد من المستثمرين المؤسسيين في توجيه أنظارهم إلى إثيريوم. بالمقارنة مع مجرد احتفاظ البيتكوين في انتظار ارتفاع قيمته، تقدم إثيريوم وسيلة جديدة للمشاركة للمؤسسات. من خلال رهن ETH، يمكن لهذه المؤسسات الحصول على عوائد مستدامة ومستقرة على السلسلة، فضلاً عن المشاركة بعمق في بناء النظام البيئي، لتصبح "عمال مناجم" مهمين في الشبكة. يدفع هذا الاتجاه قطاع الرهن بأكمله نحو مزيد من التنظيم والتوسع.
من الاحتفاظ السلبي إلى المشاركة النشطة: الدور الجديد للمستثمرين المؤسسيين
شهدت البيتكوين مؤخرًا ارتفاعًا جديدًا، حيث تحول الدافع وراء ذلك من المستثمرين الأفراد إلى الجهود المشتركة للمستثمرين المؤسساتيين. وقد أتاح اعتماد صندوق تداول البيتكوين الفوري (ETF) لول ستريت طريقًا للامتثال للدخول، في حين أن بعض الشركات المدرجة حققت زيادة كبيرة في القيمة الدفترية بعد تضمين البيتكوين في احتياطياتها المالية، مما زاد من مصداقية البيتكوين كخيار لتوزيع الأصول.
ومع ذلك، فإن رواية احتياطي البيتكوين قد نضجت نسبيًا. لقد حصلت بعض الشركات التي دخلت السوق مبكرًا على موقع متميز، مما جعل من الصعب على الداخلين الجدد نسخ نموذج نجاحها. بالنسبة لمعظم المؤسسات التقليدية، فإن امتلاك البيتكوين يعد في الغالب استراتيجية لتنويع الأصول، وليس استراتيجية نمو.
بالمقارنة، أصبح إثيريوم نقطة نمو جديدة وفرصة استراتيجية. بدأت المزيد من المؤسسات في اعتماد استراتيجيات احتياطي ETH، لكن منطقها مختلف عن بيتكوين. في شبكة إثيريوم، يمكن للمؤسسات المشاركة في التحقق من الشبكة من خلال رهن ETH، والحصول على ETH جديدة كمكافأة، وبالتالي التحوط ضد مخاطر التخفيف الناتجة عن ETH الجديدة. تظهر البيانات أنه حتى الآونة الأخيرة، تم رهن 3580万 قطعة من ETH، وكانت العائدات السنوية للمراهنين حوالي 2.8%، بينما يواجه غير المراهنين معدل تخفيف سنوي يبلغ حوالي 1.4%.
المودعون المؤسسيون: "العمالقة الجدد" في نظام إثيريوم البيئي
بالنسبة للمؤسسات التي تمتلك إثيريوم، لم يعد ETH مجرد أصول على الورق، بل هو أصول إنتاجية للمشاركة في النظام البيئي. بدأت العديد من الشركات المدرجة في الأسهم تجربة الاحتفاظ بإثيريوم كاحتياطي استراتيجي وحققت نتائج أولية، وبعضها حتى انتقل من بيتكوين إلى إثيريوم. من خلال تخزين ETH، أصبحت هذه المؤسسات في الواقع "عمال مناجم كبار" داخل الشبكة.
إن آلية حرق إثيريوم تعزز هذه المنطقية بشكل أكبر. عندما تكون نشاط الشبكة مرتفعًا، يزداد عدد ETH المحروق، وإذا تجاوز عدد ETH الجديد المصدّر، ستدخل الشبكة في حالة انكماش. هذا لا يعزز فقط ندرة ETH، بل يزيد أيضًا من العائد الفعلي للمدققين، بما في ذلك MEV وإيرادات رسوم المعاملات.
الاتجاه المؤسسي في سوق الرهن
مع مشاركة المزيد من المؤسسات في سوق إيثريوم للستيكينغ، يتحول مجال الستيكينغ من كونه محلياً للعملات المشفرة إلى كونه مدفوعاً بالمؤسسات، ويتجه نحو التنظيم والتوسع. بالإضافة إلى الشركات التي تمتلك وتستثمر في ETH بشكل مباشر، فإن مُصدري صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أيضاً يقومون بترتيبات نشطة. وقد قدمت العديد من المؤسسات المعروفة طلبات إلى الجهات التنظيمية لإضافة ميزات الستيكينغ.
بمجرد الموافقة على هذه الصناديق المتداولة في البورصة وإدخال كميات كبيرة من الأموال المؤسسية، سيؤدي ذلك إلى توسيع حجم سوق رهن ايثر بشكل أكبر. حاليًا، تقترب القيمة الإجمالية للرهن السائل على إثيريوم من أعلى مستوى تاريخي، حيث ارتفعت بشكل كبير مقارنة بالنقاط المنخفضة السابقة.
من المهم ملاحظة أن مشاركة المؤسسات قد وضعت أيضًا متطلبات أعلى لبروتوكولات الرهن، بما في ذلك الأمان، والامتثال، وقدرة إدارة السيولة. وقد وضعت بعض المؤسسات معايير واضحة لاختيار شركاء الرهن، مفضلة التعاون مع مقدمي الخدمات الكبار والمتوافقين، مما قد يؤدي إلى مواجهة بروتوكولات الرهن الصغيرة والمتوسطة تحديات أكبر.
حاليًا، يظهر سوق الإيثيريوم للتخزين السائل اتجاهًا واضحًا نحو التركيز، حيث تهيمن البروتوكولات الرائدة. بالإضافة إلى خدمات التخزين الرئيسية، ظهرت في السوق بعض المشاريع المبتكرة التي تغطي مجالات فرعية مثل إعادة التخزين، والبنية التحتية، وLSTfi.
بشكل عام، مع تسارع دخول أنواع مختلفة من المؤسسات، فإن سوق رهن إيثريوم يشهد فرص تطوير جديدة. ومع ذلك، فإن ما إذا كانت هذه الاستراتيجية الاحتياطية يمكن أن تدعم التنمية طويلة الأمد لسوق الرهن لا يزال بحاجة إلى الوقت والممارسة للتحقق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DegenGambler
· 07-21 19:04
لقد وطأت للتو على هواء الحمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaNomad
· 07-21 09:03
ألم تجني المال من نقل الطوب وما زلت لم تدخل السيارة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
VirtualRichDream
· 07-20 08:25
عالم العملات الرقمية يجب أن يدوم طويلاً أفضل من الذهاب مباشرة إلى staking
شاهد النسخة الأصليةرد0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-18 19:42
لقد تشكل اتجاه صعودي، لكن لا تنسَ أن تقوم بإدارة المخاطر بشكل صحيح. كسر 0.074 هو فخ.
المستثمرون المؤسسيون يستثمرون في التكديس على إثيريوم ليصبحوا "المعدّنين" الجدد في الشبكة
المستثمرون المؤسسيون ينتقلون إلى إثيريوم: من الاحتفاظ البسيط إلى المشاركة النشطة في بناء النظام البيئي
مع نضوج استراتيجية احتياطي البيتكوين تدريجياً، بدأ عدد متزايد من المستثمرين المؤسسيين في توجيه أنظارهم إلى إثيريوم. بالمقارنة مع مجرد احتفاظ البيتكوين في انتظار ارتفاع قيمته، تقدم إثيريوم وسيلة جديدة للمشاركة للمؤسسات. من خلال رهن ETH، يمكن لهذه المؤسسات الحصول على عوائد مستدامة ومستقرة على السلسلة، فضلاً عن المشاركة بعمق في بناء النظام البيئي، لتصبح "عمال مناجم" مهمين في الشبكة. يدفع هذا الاتجاه قطاع الرهن بأكمله نحو مزيد من التنظيم والتوسع.
من الاحتفاظ السلبي إلى المشاركة النشطة: الدور الجديد للمستثمرين المؤسسيين
شهدت البيتكوين مؤخرًا ارتفاعًا جديدًا، حيث تحول الدافع وراء ذلك من المستثمرين الأفراد إلى الجهود المشتركة للمستثمرين المؤسساتيين. وقد أتاح اعتماد صندوق تداول البيتكوين الفوري (ETF) لول ستريت طريقًا للامتثال للدخول، في حين أن بعض الشركات المدرجة حققت زيادة كبيرة في القيمة الدفترية بعد تضمين البيتكوين في احتياطياتها المالية، مما زاد من مصداقية البيتكوين كخيار لتوزيع الأصول.
ومع ذلك، فإن رواية احتياطي البيتكوين قد نضجت نسبيًا. لقد حصلت بعض الشركات التي دخلت السوق مبكرًا على موقع متميز، مما جعل من الصعب على الداخلين الجدد نسخ نموذج نجاحها. بالنسبة لمعظم المؤسسات التقليدية، فإن امتلاك البيتكوين يعد في الغالب استراتيجية لتنويع الأصول، وليس استراتيجية نمو.
بالمقارنة، أصبح إثيريوم نقطة نمو جديدة وفرصة استراتيجية. بدأت المزيد من المؤسسات في اعتماد استراتيجيات احتياطي ETH، لكن منطقها مختلف عن بيتكوين. في شبكة إثيريوم، يمكن للمؤسسات المشاركة في التحقق من الشبكة من خلال رهن ETH، والحصول على ETH جديدة كمكافأة، وبالتالي التحوط ضد مخاطر التخفيف الناتجة عن ETH الجديدة. تظهر البيانات أنه حتى الآونة الأخيرة، تم رهن 3580万 قطعة من ETH، وكانت العائدات السنوية للمراهنين حوالي 2.8%، بينما يواجه غير المراهنين معدل تخفيف سنوي يبلغ حوالي 1.4%.
! يتجسد جنود الاحتياط في Ethereum على أنهم "عمال مناجم كبار" ، وقد يفتح مسار التكديس نقاط نمو جديدة
المودعون المؤسسيون: "العمالقة الجدد" في نظام إثيريوم البيئي
بالنسبة للمؤسسات التي تمتلك إثيريوم، لم يعد ETH مجرد أصول على الورق، بل هو أصول إنتاجية للمشاركة في النظام البيئي. بدأت العديد من الشركات المدرجة في الأسهم تجربة الاحتفاظ بإثيريوم كاحتياطي استراتيجي وحققت نتائج أولية، وبعضها حتى انتقل من بيتكوين إلى إثيريوم. من خلال تخزين ETH، أصبحت هذه المؤسسات في الواقع "عمال مناجم كبار" داخل الشبكة.
إن آلية حرق إثيريوم تعزز هذه المنطقية بشكل أكبر. عندما تكون نشاط الشبكة مرتفعًا، يزداد عدد ETH المحروق، وإذا تجاوز عدد ETH الجديد المصدّر، ستدخل الشبكة في حالة انكماش. هذا لا يعزز فقط ندرة ETH، بل يزيد أيضًا من العائد الفعلي للمدققين، بما في ذلك MEV وإيرادات رسوم المعاملات.
الاتجاه المؤسسي في سوق الرهن
مع مشاركة المزيد من المؤسسات في سوق إيثريوم للستيكينغ، يتحول مجال الستيكينغ من كونه محلياً للعملات المشفرة إلى كونه مدفوعاً بالمؤسسات، ويتجه نحو التنظيم والتوسع. بالإضافة إلى الشركات التي تمتلك وتستثمر في ETH بشكل مباشر، فإن مُصدري صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أيضاً يقومون بترتيبات نشطة. وقد قدمت العديد من المؤسسات المعروفة طلبات إلى الجهات التنظيمية لإضافة ميزات الستيكينغ.
بمجرد الموافقة على هذه الصناديق المتداولة في البورصة وإدخال كميات كبيرة من الأموال المؤسسية، سيؤدي ذلك إلى توسيع حجم سوق رهن ايثر بشكل أكبر. حاليًا، تقترب القيمة الإجمالية للرهن السائل على إثيريوم من أعلى مستوى تاريخي، حيث ارتفعت بشكل كبير مقارنة بالنقاط المنخفضة السابقة.
من المهم ملاحظة أن مشاركة المؤسسات قد وضعت أيضًا متطلبات أعلى لبروتوكولات الرهن، بما في ذلك الأمان، والامتثال، وقدرة إدارة السيولة. وقد وضعت بعض المؤسسات معايير واضحة لاختيار شركاء الرهن، مفضلة التعاون مع مقدمي الخدمات الكبار والمتوافقين، مما قد يؤدي إلى مواجهة بروتوكولات الرهن الصغيرة والمتوسطة تحديات أكبر.
حاليًا، يظهر سوق الإيثيريوم للتخزين السائل اتجاهًا واضحًا نحو التركيز، حيث تهيمن البروتوكولات الرائدة. بالإضافة إلى خدمات التخزين الرئيسية، ظهرت في السوق بعض المشاريع المبتكرة التي تغطي مجالات فرعية مثل إعادة التخزين، والبنية التحتية، وLSTfi.
! أصبح جانب احتياطي Ethereum "عامل منجم كبير" ، وقد يفتح مسار التكديس نقطة نمو جديدة
بشكل عام، مع تسارع دخول أنواع مختلفة من المؤسسات، فإن سوق رهن إيثريوم يشهد فرص تطوير جديدة. ومع ذلك، فإن ما إذا كانت هذه الاستراتيجية الاحتياطية يمكن أن تدعم التنمية طويلة الأمد لسوق الرهن لا يزال بحاجة إلى الوقت والممارسة للتحقق.