البنوك الكبرى الأمريكية تجرب عملات الإيداع، وتفتح فصلاً جديداً في المدفوعات داخل السلسلة

في 18 يونيو، أعلنت إحدى البنوك الكبرى في الولايات المتحدة أنها ستبدأ تجربة نوع من عملة الودائع يسمى JPMD، وسيتم نشره على إحدى السلاسل المعروفة. من المتوقع أن يقوم البنك في الأيام القليلة المقبلة بنقل مبلغ معين من JPMD من محفظته الرقمية إلى إحدى بورصات العملات المشفرة الكبرى.

في البداية، كانت هذه العملة متاحة فقط لعملاء المؤسسات في البنك، وبعد ذلك ستتوسع تدريجياً إلى مجموعة أكبر من المستخدمين ومزيد من العملات بعد الحصول على الموافقة التنظيمية في الولايات المتحدة.

خطة تجريبية JPMD وآفاق المستقبل

إطلاق JPMD هو قرار مدروس بعناية. في وقت مبكر من عام 2023، كانت هذه البنك قد بدأت بالفعل في دراسة جدوى عملة الودائع في قسم blockchain الخاص بها. قبل يوم واحد من إعلان تجريب JPMD، اكتشف العالم أن البنك قد قدم طلبًا للحصول على علامة تجارية ذات صلة، تغطي وظائف تداول الأصول المشفرة، والدفع، والحراسة.

قال المدير المشارك العالمي لقسم البلوكشين في البنك خلال مقابلة مع وسائل الإعلام، إن JPMD سيتم تسعيره بالدولار الأمريكي، وفي المستقبل سيتمكن عملاء المؤسسات في هذا البورصة من استخدام هذه العملة المودعة للتداول. وأضاف أن البنك يخطط لتشغيل هذه التجربة لعدة أشهر، وبعد الحصول على موافقة الجهات التنظيمية، سيقوم بتوسيعها تدريجياً لتشمل مستخدمين آخرين وأنواع عملات أخرى.

أكد المسؤول: "من وجهة نظر المؤسسات، تعتبر عملة الإيداع بديلاً أفضل من عملة الاستقرار. لأنها تستند إلى نظام بنكي جزئي الاحتياطي، نعتقد أنها أكثر قابلية للتوسع." وأشار إلى أن عملة الإيداع مثل JPMD قد تمتلك ميزات احتساب الفائدة في المستقبل، وقد تشمل التأمين على الودائع، بينما عادةً ما تفتقر عملات الاستقرار السائدة حاليًا لهذه الميزات.

الفرق بين عملة الإيداع وعملة مستقرة

عملة الإيداع تشير إلى العملات القابلة للتحويل التي تصدرها المؤسسات المودعة المرخصة داخل السلسلة، وتمثل حق المالك في طلب الإيداع من الجهة المصدرة. نظرًا لأن عملة الإيداع تُقدم بشكل تكنولوجي جديد كعملة للبنوك التجارية، فهي تنتمي بطبيعتها إلى جزء من النظام المصرفي وتخضع للرقابة والإشراف المطبق حاليًا على البنوك التجارية.

يمكن أن تدعم عملات الإيداع مجموعة متنوعة من سيناريوهات الاستخدام ، بما في ذلك وظائف العملة في البنوك التجارية الحالية ، مثل المدفوعات المحلية والدولية ، والتجارة والتسوية ، وتوفير ضمانات نقدية. كما يمكن أن تحقق شكل العملة وظائف جديدة ، مثل القابلية للبرمجة ، والتسوية الفورية والذرية ، مما يسرع من سرعة المعاملات وينفذ العمليات المعقدة للدفع تلقائيًا.

بالمقارنة، فإن العملة المستقرة هي عملة مرتبطة بالعملات القانونية، وعادة ما تكون مدعومة بعربة من الأوراق المالية (مثل السندات الحكومية أو الأصول ذات السيولة العالية) بنسبة 1:1. على الرغم من أن العملة المستقرة قد دفعت نمو نظام الأصول الرقمية في السنوات الأخيرة، إلا أنها قد تشكل تحديات للاستقرار المالي، والسياسة النقدية، والوساطة الائتمانية عند استخدامها على نطاق واسع.

الديناميات التنظيمية وآفاق الصناعة

في الآونة الأخيرة، اعتمد مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون تنظيم العملات المستقرة GENIUS Act بأغلبية 68 صوتًا لصالحه و30 صوتًا ضده، وسيتم إرسال المشروع إلى مجلس النواب للمراجعة. يهدف هذا المشروع إلى إنشاء إطار تنظيمي للعملات المستقرة والأصول الرقمية، ويطلب احتياطيًا بنسبة 1:1، وحماية المستهلك، وآليات لمكافحة غسل الأموال.

فيما يتعلق برؤية الصناعة، هناك آراء تشير إلى أن الاتحاد الأوروبي قد يتخلف عن الولايات المتحدة وآسيا في تطوير الأصول الرقمية. العديد من الشركات المالية والتكنولوجية متعددة الجنسيات، مثل بنك إسباني، وبنك ألماني، وعملاق دفع معين، تحاول أيضاً الاستفادة من تقنية داخل السلسلة لتقديم خدمات تسوية دفع أكثر كفاءة ومنخفضة التكلفة.

بشكل عام، إن إطلاق JPMD ليس فقط علامة بارزة في استراتيجية البنك المتعلقة بـعملة السلسلة، بل يعكس أيضًا تسارع المؤسسات المالية التقليدية في استكشاف شكل الدفع داخل السلسلة في المستقبل. في عملية تحول تقنية البلوك تشين إلى النظام المالي السائد، قد تصبح عملة الودائع التي تصدرها البنوك التجارية، والتي تحظى بحماية إطار تنظيمي، ومتوافقة مع نظام الحسابات الحالي، معيار "نقد داخل السلسلة" في المرحلة الجديدة.