لا يزال BTC، الذي يحمل اسم الذهب الرقمي، شاباً، واختفاء الدورة التي تستمر لأربع سنوات هو طريق لابد منه.
كتابة: السيد بيغ
نقاط رئيسية
الطبيعة الدورية القوية ل BTC تتلاشى حتما
قمم عام 2021: الهزيمة الكاملة لطائفة البحث عن السيف في القارب
للمرة الأولى في التاريخ: تغيير جذري في هيكل الشراء ل URPD
أساليب التحليل واستراتيجيات المواجهة بعد الاختفاء الدوري
الدورات الحتمية التي ستختفي
يعتقد أن معظم الأشخاص في عالم العملات الرقمية ليسوا غرباء عن الدورة القوية لـ BTC. وبفضل تصميمه الذي يتم فيه تقليص الإنتاج إلى النصف كل أربع سنوات، يبدو أن حركة سعر BTC تتوافق تماماً مع ذلك.
في نهاية عام 2013، ونهاية عام 2017، ونهاية عام 2021، ترتبط بدقة بثلاث قمم دورية، وفقًا لنمط يحدث كل أربع سنوات، مما جعل عددًا لا يحصى من المشاركين في السوق يعتبرونها معيارًا.
لكن من منظور البحث العلمي، من الواضح أن البحث عن السيف في القارب لا يمكن أن يؤدي إلى استنتاج دقيق.
مع انخفاض تأثير تقليص الإنتاج، ونمو القيمة السوقية، لم يعد هناك أي وجهات نظر قادرة على تحمل الاختبارات العلمية ودعم نظرية الدورة الرباعية.
إذا اختفى المستقبل بشكل دوري، كيف يجب علينا كمتداولين أن نتعامل مع ذلك؟
أقوى مجموعة: المشاركون في السوق الذين يمتلكون لمدة تتراوح بين سنة إلى ثلاث سنوات
تاريخياً، كان هناك مجموعة، تصرفاتها دائماً تتوافق تماماً مع دورات صعود وهبوط BTC، وهذه المجموعة هي "المشاركون في السوق الذين يحتفظون لمدة تتراوح بين عام إلى 3 أعوام".
!
（شرح الرسم البياني: نسبة المشاركين في السوق الذين يمتلكون لفترة تتراوح بين 1-3 سنوات）
يمكننا أن نرى بوضوح:
كلما كان هذا النسبة في القاع، فإنه دائماً ما يتوافق مع قمة الدورة السعرية
كلما وصلت هذه النسبة إلى ذروتها، ترتبط دائمًا بأدنى سعر في الدورة
بمعنى آخر: كلما وصلت أسعار BTC إلى ذروتها، كانوا قد باعوا جميعًا؛ وكلما انخفضت أسعار BTC، كانوا قد جمعوا كمية كبيرة من الأسهم.
من هو السبب، ومن هو النتيجة، لا يمكن إعطاء إجابة حاليا، لكن من الواضح أن ظهور دورات الثور والدب لا يمكن فصله عنهم.
في هذا الرسم البياني، هناك ثلاث نقاط جديرة بالملاحظة:
مع كل دورة تمر، من السهل استنتاج السبب وراء زيادة الحد الأدنى لهذه النسبة عامًا بعد عام: هناك عدد متزايد من المشاركين الذين يختارون الاحتفاظ بـ BTC على المدى الطويل.
حالياً، بدأت نسبة هذه المجموعة تتحول إلى "زيادة"، وهذا يتماشى مع منطقي في التوجه نحو انخفاض BTC الذي بدأته منذ نهاية العام الماضي.
（تفاصيل المحتوى يمكن الرجوع إلى منشوري السابق）
يمكن الافتراض بشكل معقول أن القيمة الدنيا لهذا النسبة في المستقبل ستزداد بشكل مستمر.
من عدم الشهرة حتى إدراجها في صندوق ETF الأمريكي، ومقارنتها بالذهب، مع دخول BTC تدريجياً في أنظار الناس، سيزداد عدد الأشخاص المستعدين لحيازة BTC.
فشل كامل لطائفة البحث عن السيف في عام 2021: ذروتان
في السابق، كتبت عدة مقالات تناقش القمة المزدوجة لعام 2021.
في مقال "مناقشة ثانية حول القمة المزدوجة في عام 2021: ما هو "تسرب البيانات المستقبلية"؟" ، أوضحت بوضوح خصوصية القمة المزدوجة في عام 2021 وشرحت بالتفصيل لماذا لا يمكننا البحث عن السيف على قمة القارب.
بال结合 بموضوع اليوم، سأقوم بتحليل من وجهة نظر أخرى:
!
（شرح الرسم البياني: Realized Profit 已实现利润）
ما يسمى بـ Realized Profit هو استنادًا إلى مبدأ محاسبة UTXO، ويقوم بإحصاء مقدار الربح اليومي المتحقق من عمليات جني الأرباح.
ذكرت أيضًا في منشوراتي المثبتة في X: كلما ظهرت أرباح محققة مركزة وكبيرة، فهذا يدل على وجود كمية كبيرة من الأسهم ذات التكلفة المنخفضة التي يتم بيعها وتحقق الأرباح، وهذا يعتبر علامة تحذيرية كبيرة.
يمكنك الرجوع إلى هذه المقالة للحصول على تحليل منطقي مفصل: تتبع الإشارات العلوية: إعادة ظهور الأرباح المحققة الضخمة
من منظور البيانات على السلسلة، في الواقع، انتهى هذا الدورة في أبريل 2021 (القمة الأولى)؛ لكن لاحقًا، بسبب عوامل متعددة، جعلت BTC تصل إلى القمة الثانية في نوفمبر 2021.
كما هو موضح في الصورة أعلاه، عند ظهور القمة الثانية، كانت مصحوبة أيضًا بكمية هائلة من الأرباح المحققة، لذا السؤال هو: "من أين جاءت هذه الكمية الهائلة من الأرباح المحققة"؟
بالنظر إلى الصورة الأولى، كانت نسبة الأفراد الذين يحتفظون لفترة تتراوح بين سنة إلى ثلاث سنوات قد بلغت ذروتها في أبريل 2021.
لذلك فإن الأرباح المحققة الكبيرة التي ظهرت في القمة الثانية **يمكن أن تكون فقط ناتجة عن مجموعة من تراكم العملات من "مايو إلى يوليو 2021".
النقطة التي تستحق التفكير هنا:
إذا اختفى الدوران المستقبلي تدريجياً، فهل ستظهر المزيد من هذه الحالة "القاعدة المؤقتة" التي تفتح جولة جديدة من الارتفاع الرئيسي؟
كما ذكرت في مقالي السابق، فإن القمم السابقة غالباً ما تأتي مصحوبة بتوزيع واسع النطاق مرتين، وقد حدث بالفعل توزيع واسع النطاق الثاني في الدورة الحالية في ديسمبر من العام الماضي.
لكن إذا كان من الممكن أن يتم الانتهاء من تحويل دورة الثور والدب الجديدة لـ BTC مرة واحدة فقط مع انخفاض تقلبات المستقبل؟
يستحق التفكير.
أول مرة في التاريخ: التغيير الضخم في هيكل URPD
بعد ذلك، دعونا نتحدث عن هذا الموضوع من منظور هيكل الرقائق.
!
（توضيح الرسم البياني: مقارنة بنية URPD للكتل في قمم الدورات الثلاث الماضية）
يمكنك أن ترى: أن هذه الدورة هي الأكثر خصوصية حتى الآن.
سيقولون ذلك لأن: هذه هي المرة الأولى في التاريخ، بعد توزيع كبير مرتين، حيث تتجمع كميات ضخمة من الرموز في منطقة القمة.
في السابق، كتبت أيضًا عن هذا الموضوع، ويمكن الاطلاع على وجهات نظري التفصيلية في هذه المقالة: تحليل رموز BTC: مناقشة أكبر مخاطر هيكل الرموز المحتملة على URPD
وفقًا لذلك، قد نضطر للاعتراف بأن BTC تدخل عصرًا جديدًا.
طرق التحليل والاستراتيجيات للتعامل مع الاختفاء الدوري
إذا كانت الفترات المستقبلية بالفعل تتراجع كما هو متوقع، فكيف ينبغي لنا كمتداولين أن نقيّم السوق؟
لنبدأ بالخلاصة: لا تبحث عن السيف في قارب، بل قم بالتحليل وفقًا لمنطق الاستدلال.
في دورة حياة BTC الشابة، كان عدد العينات غير كافٍ بشكل كبير، مما أدى إلى انهيار عدد لا يحصى من نظريات مدرسي القوارب، واحدة تلو الأخرى.
موسم الشائعات، ستزداد الأسعار في السنة الجديدة، بعد نصف الإنتاج ب n يوم ستزداد الأسعار ... إلخ، العشائر تتجاوز ما يمكن تحمله، ناهيك عن تلك المؤشرات التي تم القضاء عليها في عام 2021.
لذلك، من أجل التغلب على مشكلة نقص عدد العينات، يجب علينا ضمان وجود المنطق قدر الإمكان خلال عملية البحث.
!
على سبيل المثال: AVIV Heatmap.
AVIV، يمكن اعتباره نسخة محسنة منMVRV**، حيث يتم حسابه بناءً على الرقائق النشطة (وليس غير المتحركة تمامًا) ويتم استبعاد تأثير جزء المعدنين.**
أما خريطة الحرارة AVIV، فهي واحدة من النماذج التي صممتها شخصياً، تستخدم خاصية الانحدار إلى المتوسط الموجودة في AVIV، تقوم بتلوينها بناءً على درجة انحرافها.
تتمثل فائدة هذه الطريقة التحليلية في أن حساب الانحراف يأخذ بعين الاعتبار "الانحراف المعياري"، وهو فعلاً المؤشر الذي يعكس مباشرة تقلبات BTC.
لذلك، مع انخفاض التقلبات، ستتساهل المعايير المحددة للقيم المتطرفة في خريطة حرارة AVIV.
الخاتمة
إليك ملخص سريع:
1، مع نضوج السوق، فإن اختفاء الدورات هو الطريق الذي يجب أن نسلكه.
2، فترة الاحتفاظ من 1 إلى 3 سنوات من الأسهم، قد هيمنت في الماضي على دورات السوق الصاعدة والهابطة.
3، ظهور القمة المزدوجة في عام 2021، أعلن عن فشل منهجية البحث عن السيف في قارب.
4، هيكل الشريحة قد شهد بالفعل تغييرات هائلة لم تحدث من قبل
5، بصفتك متداولًا، يجب أن تضمن المنطقية أثناء عملية البحث لضمان إمكانية استخدام النتائج.
「BTC لا يزال شابًا، ويتقدم بخطى غير مسبوقة نحو أنظار العالم، وأنت وأنا سنكون شهود هذه المأدبة التاريخية.」
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من منظور بيانات داخل السلسلة، استكشاف التكرارية المتزايدة للاختفاء BTC
كتابة: السيد بيغ
نقاط رئيسية
الدورات الحتمية التي ستختفي
يعتقد أن معظم الأشخاص في عالم العملات الرقمية ليسوا غرباء عن الدورة القوية لـ BTC. وبفضل تصميمه الذي يتم فيه تقليص الإنتاج إلى النصف كل أربع سنوات، يبدو أن حركة سعر BTC تتوافق تماماً مع ذلك.
في نهاية عام 2013، ونهاية عام 2017، ونهاية عام 2021، ترتبط بدقة بثلاث قمم دورية، وفقًا لنمط يحدث كل أربع سنوات، مما جعل عددًا لا يحصى من المشاركين في السوق يعتبرونها معيارًا.
لكن من منظور البحث العلمي، من الواضح أن البحث عن السيف في القارب لا يمكن أن يؤدي إلى استنتاج دقيق.
مع انخفاض تأثير تقليص الإنتاج، ونمو القيمة السوقية، لم يعد هناك أي وجهات نظر قادرة على تحمل الاختبارات العلمية ودعم نظرية الدورة الرباعية.
إذا اختفى المستقبل بشكل دوري، كيف يجب علينا كمتداولين أن نتعامل مع ذلك؟
أقوى مجموعة: المشاركون في السوق الذين يمتلكون لمدة تتراوح بين سنة إلى ثلاث سنوات
تاريخياً، كان هناك مجموعة، تصرفاتها دائماً تتوافق تماماً مع دورات صعود وهبوط BTC، وهذه المجموعة هي "المشاركون في السوق الذين يحتفظون لمدة تتراوح بين عام إلى 3 أعوام".
!
（شرح الرسم البياني: نسبة المشاركين في السوق الذين يمتلكون لفترة تتراوح بين 1-3 سنوات）
يمكننا أن نرى بوضوح:
بمعنى آخر: كلما وصلت أسعار BTC إلى ذروتها، كانوا قد باعوا جميعًا؛ وكلما انخفضت أسعار BTC، كانوا قد جمعوا كمية كبيرة من الأسهم.
من هو السبب، ومن هو النتيجة، لا يمكن إعطاء إجابة حاليا، لكن من الواضح أن ظهور دورات الثور والدب لا يمكن فصله عنهم.
في هذا الرسم البياني، هناك ثلاث نقاط جديرة بالملاحظة:
（تفاصيل المحتوى يمكن الرجوع إلى منشوري السابق）
من عدم الشهرة حتى إدراجها في صندوق ETF الأمريكي، ومقارنتها بالذهب، مع دخول BTC تدريجياً في أنظار الناس، سيزداد عدد الأشخاص المستعدين لحيازة BTC.
فشل كامل لطائفة البحث عن السيف في عام 2021: ذروتان
في السابق، كتبت عدة مقالات تناقش القمة المزدوجة لعام 2021.
في مقال "مناقشة ثانية حول القمة المزدوجة في عام 2021: ما هو "تسرب البيانات المستقبلية"؟" ، أوضحت بوضوح خصوصية القمة المزدوجة في عام 2021 وشرحت بالتفصيل لماذا لا يمكننا البحث عن السيف على قمة القارب.
بال结合 بموضوع اليوم، سأقوم بتحليل من وجهة نظر أخرى:
!
（شرح الرسم البياني: Realized Profit 已实现利润）
ما يسمى بـ Realized Profit هو استنادًا إلى مبدأ محاسبة UTXO، ويقوم بإحصاء مقدار الربح اليومي المتحقق من عمليات جني الأرباح.
ذكرت أيضًا في منشوراتي المثبتة في X: كلما ظهرت أرباح محققة مركزة وكبيرة، فهذا يدل على وجود كمية كبيرة من الأسهم ذات التكلفة المنخفضة التي يتم بيعها وتحقق الأرباح، وهذا يعتبر علامة تحذيرية كبيرة.
يمكنك الرجوع إلى هذه المقالة للحصول على تحليل منطقي مفصل: تتبع الإشارات العلوية: إعادة ظهور الأرباح المحققة الضخمة
من منظور البيانات على السلسلة، في الواقع، انتهى هذا الدورة في أبريل 2021 (القمة الأولى)؛ لكن لاحقًا، بسبب عوامل متعددة، جعلت BTC تصل إلى القمة الثانية في نوفمبر 2021.
كما هو موضح في الصورة أعلاه، عند ظهور القمة الثانية، كانت مصحوبة أيضًا بكمية هائلة من الأرباح المحققة، لذا السؤال هو: "من أين جاءت هذه الكمية الهائلة من الأرباح المحققة"؟
بالنظر إلى الصورة الأولى، كانت نسبة الأفراد الذين يحتفظون لفترة تتراوح بين سنة إلى ثلاث سنوات قد بلغت ذروتها في أبريل 2021.
لذلك فإن الأرباح المحققة الكبيرة التي ظهرت في القمة الثانية **يمكن أن تكون فقط ناتجة عن مجموعة من تراكم العملات من "مايو إلى يوليو 2021".
النقطة التي تستحق التفكير هنا:
إذا اختفى الدوران المستقبلي تدريجياً، فهل ستظهر المزيد من هذه الحالة "القاعدة المؤقتة" التي تفتح جولة جديدة من الارتفاع الرئيسي؟
كما ذكرت في مقالي السابق، فإن القمم السابقة غالباً ما تأتي مصحوبة بتوزيع واسع النطاق مرتين، وقد حدث بالفعل توزيع واسع النطاق الثاني في الدورة الحالية في ديسمبر من العام الماضي.
لكن إذا كان من الممكن أن يتم الانتهاء من تحويل دورة الثور والدب الجديدة لـ BTC مرة واحدة فقط مع انخفاض تقلبات المستقبل؟
يستحق التفكير.
أول مرة في التاريخ: التغيير الضخم في هيكل URPD
بعد ذلك، دعونا نتحدث عن هذا الموضوع من منظور هيكل الرقائق.
!
（توضيح الرسم البياني: مقارنة بنية URPD للكتل في قمم الدورات الثلاث الماضية）
يمكنك أن ترى: أن هذه الدورة هي الأكثر خصوصية حتى الآن.
سيقولون ذلك لأن: هذه هي المرة الأولى في التاريخ، بعد توزيع كبير مرتين، حيث تتجمع كميات ضخمة من الرموز في منطقة القمة.
في السابق، كتبت أيضًا عن هذا الموضوع، ويمكن الاطلاع على وجهات نظري التفصيلية في هذه المقالة: تحليل رموز BTC: مناقشة أكبر مخاطر هيكل الرموز المحتملة على URPD
وفقًا لذلك، قد نضطر للاعتراف بأن BTC تدخل عصرًا جديدًا.
طرق التحليل والاستراتيجيات للتعامل مع الاختفاء الدوري
إذا كانت الفترات المستقبلية بالفعل تتراجع كما هو متوقع، فكيف ينبغي لنا كمتداولين أن نقيّم السوق؟
لنبدأ بالخلاصة: لا تبحث عن السيف في قارب، بل قم بالتحليل وفقًا لمنطق الاستدلال.
في دورة حياة BTC الشابة، كان عدد العينات غير كافٍ بشكل كبير، مما أدى إلى انهيار عدد لا يحصى من نظريات مدرسي القوارب، واحدة تلو الأخرى.
موسم الشائعات، ستزداد الأسعار في السنة الجديدة، بعد نصف الإنتاج ب n يوم ستزداد الأسعار ... إلخ، العشائر تتجاوز ما يمكن تحمله، ناهيك عن تلك المؤشرات التي تم القضاء عليها في عام 2021.
لذلك، من أجل التغلب على مشكلة نقص عدد العينات، يجب علينا ضمان وجود المنطق قدر الإمكان خلال عملية البحث.
!
على سبيل المثال: AVIV Heatmap.
AVIV، يمكن اعتباره نسخة محسنة من MVRV**، حيث يتم حسابه بناءً على الرقائق النشطة (وليس غير المتحركة تمامًا) ويتم استبعاد تأثير جزء المعدنين.**
أما خريطة الحرارة AVIV، فهي واحدة من النماذج التي صممتها شخصياً، تستخدم خاصية الانحدار إلى المتوسط الموجودة في AVIV، تقوم بتلوينها بناءً على درجة انحرافها.
تتمثل فائدة هذه الطريقة التحليلية في أن حساب الانحراف يأخذ بعين الاعتبار "الانحراف المعياري"، وهو فعلاً المؤشر الذي يعكس مباشرة تقلبات BTC.
لذلك، مع انخفاض التقلبات، ستتساهل المعايير المحددة للقيم المتطرفة في خريطة حرارة AVIV.
الخاتمة
إليك ملخص سريع:
1، مع نضوج السوق، فإن اختفاء الدورات هو الطريق الذي يجب أن نسلكه.
2، فترة الاحتفاظ من 1 إلى 3 سنوات من الأسهم، قد هيمنت في الماضي على دورات السوق الصاعدة والهابطة.
3، ظهور القمة المزدوجة في عام 2021، أعلن عن فشل منهجية البحث عن السيف في قارب.
4، هيكل الشريحة قد شهد بالفعل تغييرات هائلة لم تحدث من قبل
5، بصفتك متداولًا، يجب أن تضمن المنطقية أثناء عملية البحث لضمان إمكانية استخدام النتائج.
「BTC لا يزال شابًا، ويتقدم بخطى غير مسبوقة نحو أنظار العالم، وأنت وأنا سنكون شهود هذه المأدبة التاريخية.」