ذكر فريق التحليل بقيادة نيكولاس بانجيرتزوجلو، المدير العام لبنك جي بي مورغان، في تقرير يوم الأربعاء أن حجم تداول عقود النفط المستدامة اللامركزية Hyperliquid (CL-USDC) ارتفع بشكل حاد، حيث بلغ ذروته في منتصف مارس بحوالي 1.7 مليار دولار يوميًا، وارتفعت العقود غير المغطاة إلى حوالي 300 مليون دولار، مما جعلها ثالث أكبر منتج من حيث حجم التداول في Hyperliquid.
تصعيد النزاعات الجغرافية كمحرك رئيسي: لماذا زاد حجم تداول عقود النفط في Hyperliquid فجأة
(المصدر: جي بي مورغان)
تتوقف بورصات السلع التقليدية عن التداول خلال عطلات نهاية الأسبوع وخارج أوقات التداول، مما يمنعها من عكس تأثير الأحداث الجيوسياسية المفاجئة على أسعار النفط على الفور. عندما تتصاعد أزمة إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، لا يستطيع المتداولون التحوط ضد مخاطر النفط عبر قنوات تقليدية مثل CME، فيلجأون إلى عقود المستدامة المستمرة التي تقدمها Hyperliquid على مدار الساعة.
عقد CL-USDC يستخدم عملة USDC المستقرة كضمان، ويقدم حتى 20 ضعف الرافعة المالية، مع متطلبات هامش أقل مقارنة بالعقود الآجلة التقليدية، مما يوفر للمتداولين فرصة للدخول الفوري على تعرض النفط. وأشار محللو جي بي مورغان إلى أن الطلب على التعرض للأصول خلال أوقات إغلاق السوق التقليدي هو الدافع الرئيسي وراء استمرار نمو حجم تداول Hyperliquid.
مزايا الهيكل التقني لـ Hyperliquid: ثلاثة عوامل رئيسية تجذب المتداولين المحترفين
سلط تقرير جي بي مورغان الضوء بشكل خاص على القدرات التكنولوجية المميزة لـ Hyperliquid مقارنة بمعظم DEXs:
دفتر أوامر محدد السعر على السلسلة: يوفر تسعيرًا دقيقًا، وفروقات سعر أقل، وأنواع أوامر مألوفة للمتداولين التقليديين، على عكس نماذج المزاد الآلي (AMM) التي تعتمد عليها معظم DEXs
تأكيد المعاملات في أقل من ثانية: سرعة تنفيذ قريبة من البورصات المركزية (CEX)، تلبي احتياجات التداول الآلي والتداول عالي التردد
آلية ضمان المحافظ الاستثمارية: تسمح بإدارة المخاطر بشكل موحد عبر الأصول، وتحسن بشكل كبير من كفاءة استخدام رأس المال، وهي وظيفة عادة ما تتوفر فقط على منصات CEX المتقدمة
يعتقد المحللون أن هذه الميزات التقنية تساعد DEX على أن يكون منصة تداول “مهنية” تربط بين السوق التقليدي وسوق التشفير، وهو ما يمثل ميزة رئيسية لـ Hyperliquid في استحواذه على حصة من سوق المشتقات من يد منصات CEX.
رد فعل البورصات التقليدية: موجة التداول على مدار الساعة تسرع من الانتشار في الأسواق المالية الرئيسية
قال محللو جي بي مورغان إن اتجاه DEXs في الاستحواذ على حصة سوق المشتقات الرقمية لا يزال مستمرًا، وقد يتوسع ليشمل أصولًا أخرى غير السلع. لمواجهة ذلك، بدأت البورصات التقليدية في تبني قدرات التداول على مدار الساعة: حيث تخطط مجموعة CME لإطلاق عقود مستقبلية وخيارات عملات مشفرة على مدار الساعة في 29 مايو؛ و"ناسداك" يطور تداول الأسهم لمدة 23 ساعة في أيام العمل، ومن المتوقع أن يتحقق ذلك في النصف الثاني من عام 2026، وقد حصل على موافقة هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) لتداول بعض الأوراق المالية المرمزة؛ كما اقترحت Cboe Global Markets تقديم خدمة تداول أسهم على مدار الأسبوع وخلال 24 ساعة يوميًا.
ومع ذلك، أشار محللو جي بي مورغان إلى أن البورصات التقليدية تركز بشكل أكبر على المشتقات الموحدة، ولم تقدم بعد هياكل العقود الآجلة المستدامة ذات الرافعة العالية التي تتوفر عادة في DEXs مثل Hyperliquid، ولا تزال هناك فروقات واضحة في التموقع بينهما.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
مستويات تصفية البيتكوين: $643M في عمليات التصفية القصيرة إذا اخترق سعر BTC 81,711 دولاراً
وفقاً لبيانات Coinglass، إذا اخترق بيتكوين مستوى $81,711، فستبلغ عمليات تصفية مراكز البيع القصير المتراكمة على أبرز البورصات المركزية 643 مليون دولار. وعلى العكس، إذا انخفضت قيمة BTC إلى ما دون $74,751، فستبلغ عمليات تصفية مراكز الشراء الطويل المتراكمة على أبرز البورصات المركزية 643 مليون دولار.
GateNewsمنذ 23 د
يواصل دوجكوين تثبيت دعم 0.095 دولار مع استهداف أحد الحيتان لعمليات شراء تتجه نحو اختراق صعودي
أهم الأفكار
يحتفظ Dogecoin بمستوى الدعم عند 0.095 دولار وما فوقه، بينما زادت محافظ الحيتان بشكل حاد، ما يشير إلى تراكم مطّرد خلال مرحلة تَجميع مطوّلة.
ارتفع الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة إلى 1.37 مليار دولار مع زيادة تعرض المتداولين ترقباً لاحتمال حدوث تحرك فوق مستوى المقاومة.
محللون
CryptoNewsLandمنذ 1 س
قفز حجم كاردانو 78% مع تمسك السعر بنطاق تداول ضيق
تسجل نشاط ADA ارتفاعًا بنسبة 78% مع بقاء السعر ضمن نطاق ضيق؛ مشتقات بصيغة صعودية ولكن مع تصفيات متوازنة وتدفقات عقود آجلة مختلطة ما يشير إلى تراجع الحسم واحتمال استمرار التوطيد دون اتجاه واضح.
يُظهر كاردانو قفزة بنسبة 78% في حجم التداول عبر البورصات الرئيسية، لكن السعر يظل محصورًا في نطاق ضيق حول 0.24–0.25 دولار. تشير بيانات المشتقات إلى ميل صعودي مع تفوق المراكز الطويلة على المراكز القصيرة في عدة منصات، غير أن تدفقات العقود الآجلة غير متجانسة، ما يوحي بأن القناعة لا تزال غير مكتملة. تؤكد عمليات التصفية المتوازنة غياب الزخم باتجاه محدد؛ إذ تقع مناطق المقاومة قرب 0.26–0.28 دولار، ومن المرجح أن تكون هناك مرحلة توطيد قادمة قبل حدوث تحرّك حاسم.
CryptoNewsLandمنذ 2 س
لي يكسينغ هوانغ يزيد مركز شراء ETH الطويل المُقوَّى بالرافعة إلى أكثر من 30 مليون دولار بعِتاد 25x، مع نقطة التصفية عند 2,229 دولار
وبحسب مراقبة HyperInsight، في 2 مايو، قام المتداول هوانغ ليكسينغ (المعروف باسم "ماجي") بزيادة مركزه الطويل المرهون على ETH إلى أكثر من 30 مليون دولار باستخدام رافعة مالية 25x، بسعر دخول عند 2,311 وسعر تصفية عند 2,229. كما أنه يحتفظ بمركز طويل مرهون على بيتكوين برافعة مالية 40x بقيمة 28.5 مليون دولار مع
GateNewsمنذ 3 س
متداول يفتح مراكز شراء طويلة بالرافعة المالية عند $90M في BTC وETH
رسالة أخبار Gate: قام المتداول 0x049b بفتح صفقات شراء طويلة بالرافعة المالية 20x على 586.68 BTC بقيمة 45.82 مليون دولار، وعلى 19,416 ETH بقيمة 44.67 مليون دولار. تم تحديد سعر التصفية للـ BTC عند 75,564.02 دولار، بينما يبلغ سعر التصفية للـ ETH 2,247.43 دولار.
GateNewsمنذ 6 س
تطلق Tradexyz عقودًا دائمة للآجل قبل الطرح العام بغرض اكتشاف السعر
ووفقاً لـ ChainCatcher، أطلقت منصة التداول اللامركزية Tradexyz رسمياً عقوداً دائمة للـ Pre-IPO. وتُعد هذه العقود منتجاً مشتقاً يتم تسويته نقداً ومصمماً لاكتشاف السعر تمهيداً لإطلاق الطروحات الأولية. وأوضحت المنصة أن عقود الـ Pre-IPO الدائمة ليست أسهماً، بل
GateNewsمنذ 9 س
