حاليًا، نشهد لحظة خاصة في تاريخ بيتكوين – مرحلة قد لا تتكرر أبدًا بهذا الحجم. تقوم صناديق الاستثمار والبنوك وحتى الحكومات بشراء بيتكوين بنشاط وبسرعة غير مسبوقة، تتنافس للحصول على مكان في لعبة الأصول الرقمية العالمية. وهذا يدفع سعر بيتكوين إلى الارتفاع أكثر فأكثر.
بعبارة أخرى، هذه هي "موجة التوزيع على نطاق واسع لأول مرة" – وشراء في هذه المرحلة لديه القدرة على تحقيق عوائد تتجاوز الانتظار لانخفاض الأسعار في المستقبل.
توزيع الموجة يحدث الآن
تقوم المؤسسات المالية الكبرى والمستثمرون المؤسسيون ببناء مراكز بيتكوين التي من المحتمل أن يحتفظوا بها لعدة سنوات. وأوضح دليل على ذلك هو ازدهار صناديق ETF بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة – حيث تحتفظ هذه الصناديق ببيتكوين الحقيقي في خزائنها.
إجمالي الأصول التي تديرها هذه الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) قد تجاوزت 144 مليار دولار أمريكي، مع تدفق صافي من الأموال بلغ 370 مليون دولار أمريكي فقط في 14/8. عندما تتدفق كمية ضخمة من الأموال بهذا الشكل، ليس من المستغرب أن يرتفع سعر البيتكوين بشكل قوي.
في الوقت نفسه، أصبح العرض نادرًا بشكل متزايد. بعد عملية الانقسام الرابعة في أبريل 2024، انخفض مقدار بيتكوين الجديد المُصدر إلى حوالي 450 BTC يوميًا. من الجدير بالذكر أن تدفقات رأس المال من ETF قد تجاوزت بكثير العرض الجديد حتى قبل حدوث الانقسام. مع زيادة الطلب بشكل كبير بينما العرض محدود، فإن قيمة الأصل الرقمي من المؤكد تقريبًا أنها ستزيد – وفي الواقع، ارتفع سعر بيتكوين بنحو 430% في السنوات الثلاث الماضية، مما يعد دليلاً واضحًا على قوة الندرة هذه.
علاوة على ذلك، فإن أكبر الأسماء في صناعة إدارة الأصول لديها الآن صفحات معلومات خاصة بها عن صندوق بيتكوين، مما يدل على أن بيتكوين قد دخلت مرحلة التمويل التقليدي، ولم تعد مجرد استثمار "هامشي" بعد الآن.
الحكومة تصبح أيضًا مشترٍ على المدى الطويل
بجانب الصناديق والبنوك، تظهر مجموعة جديدة من المشترين: الحكومات. حالياً، تمتلك الحكومات في جميع أنحاء العالم أكثر من 480.000 بيتكوين ( بقيمة حوالي 54 مليار دولار )، ما يعادل 2.3% من إجمالي العرض الأقصى للبيتكوين.
خصوصًا، تمتلك الولايات المتحدة واحدة من أكبر كميات البيتكوين من خلال عمليات الاستيلاء المتعلقة بالجرائم، مع ما لا يقل عن 198,000 BTC بحلول نهاية عام 2024 - هذا الرقم يستمر في الارتفاع بفضل عمليات الاستيلاء الجديدة.
النقطة المهمة هي أن سياسة إدارة عدد البيتكوين هذا تتغير. اعتبارًا من مارس 2025، طلب البيت الأبيض إنشاء احتياطي البيتكوين الاستراتيجي (Strategic Bitcoin Reserve – SBR)، وتحويل عدد البيتكوين المصادرة سابقًا - التي كانت تُباع في مزادات - إلى أصل رقمي طويل الأجل. هذه نقطة تحول كبيرة، حيث انخفض الضغط للبيع من الحكومة بشكل كبير، بينما تم تعزيز القوة الشرائية.
قوة الشراء المستدامة، العرض العائم يقل يومًا بعد يوم
تعتبر صناديق ETF والبنوك والشركات الكبرى والحكومات جميعها من المشترين "ذوي الاحتفاظ الطويل" - فهم لا يتداولون بناءً على الأخبار اليومية، بل يقومون بالتراكم والإدارة بشكل استراتيجي. مع استمرار هذه المجموعة في استنزاف المعروض المتاح في السوق، يُجبر المشترون الجدد على دفع أسعار أعلى لامتلاك بيتكوين.
فرصة تأتي مرة واحدة فقط
بالنسبة للمستثمرين ذوي الرؤية طويلة الأجل، فإن الخيار الأكثر منطقية هو تراكم بيتكوين بانتظام، والصبر خلال التقلبات وترك موجة الشراء التاريخية هذه تقوم بالعمل الشاق. إذا كانت فرضية الاستثمار هذه صحيحة، فإن صديقك في المستقبل سيكون ممتنًا لك اليوم – الشخص الذي اشترى بيتكوين في الوقت الذي كانت فيه "الشركات الكبرى" تقوم بجمع الكميات بهدوء.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين: لَان صَوْب تَجْمِيع كَبِير فِي تَارِيخ - وَأَنتَ تَقِف أَمَام فُرْصَة فَرِيدَة
حاليًا، نشهد لحظة خاصة في تاريخ بيتكوين – مرحلة قد لا تتكرر أبدًا بهذا الحجم. تقوم صناديق الاستثمار والبنوك وحتى الحكومات بشراء بيتكوين بنشاط وبسرعة غير مسبوقة، تتنافس للحصول على مكان في لعبة الأصول الرقمية العالمية. وهذا يدفع سعر بيتكوين إلى الارتفاع أكثر فأكثر. بعبارة أخرى، هذه هي "موجة التوزيع على نطاق واسع لأول مرة" – وشراء في هذه المرحلة لديه القدرة على تحقيق عوائد تتجاوز الانتظار لانخفاض الأسعار في المستقبل. توزيع الموجة يحدث الآن تقوم المؤسسات المالية الكبرى والمستثمرون المؤسسيون ببناء مراكز بيتكوين التي من المحتمل أن يحتفظوا بها لعدة سنوات. وأوضح دليل على ذلك هو ازدهار صناديق ETF بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة – حيث تحتفظ هذه الصناديق ببيتكوين الحقيقي في خزائنها. إجمالي الأصول التي تديرها هذه الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) قد تجاوزت 144 مليار دولار أمريكي، مع تدفق صافي من الأموال بلغ 370 مليون دولار أمريكي فقط في 14/8. عندما تتدفق كمية ضخمة من الأموال بهذا الشكل، ليس من المستغرب أن يرتفع سعر البيتكوين بشكل قوي. في الوقت نفسه، أصبح العرض نادرًا بشكل متزايد. بعد عملية الانقسام الرابعة في أبريل 2024، انخفض مقدار بيتكوين الجديد المُصدر إلى حوالي 450 BTC يوميًا. من الجدير بالذكر أن تدفقات رأس المال من ETF قد تجاوزت بكثير العرض الجديد حتى قبل حدوث الانقسام. مع زيادة الطلب بشكل كبير بينما العرض محدود، فإن قيمة الأصل الرقمي من المؤكد تقريبًا أنها ستزيد – وفي الواقع، ارتفع سعر بيتكوين بنحو 430% في السنوات الثلاث الماضية، مما يعد دليلاً واضحًا على قوة الندرة هذه. علاوة على ذلك، فإن أكبر الأسماء في صناعة إدارة الأصول لديها الآن صفحات معلومات خاصة بها عن صندوق بيتكوين، مما يدل على أن بيتكوين قد دخلت مرحلة التمويل التقليدي، ولم تعد مجرد استثمار "هامشي" بعد الآن. الحكومة تصبح أيضًا مشترٍ على المدى الطويل بجانب الصناديق والبنوك، تظهر مجموعة جديدة من المشترين: الحكومات. حالياً، تمتلك الحكومات في جميع أنحاء العالم أكثر من 480.000 بيتكوين ( بقيمة حوالي 54 مليار دولار )، ما يعادل 2.3% من إجمالي العرض الأقصى للبيتكوين. خصوصًا، تمتلك الولايات المتحدة واحدة من أكبر كميات البيتكوين من خلال عمليات الاستيلاء المتعلقة بالجرائم، مع ما لا يقل عن 198,000 BTC بحلول نهاية عام 2024 - هذا الرقم يستمر في الارتفاع بفضل عمليات الاستيلاء الجديدة. النقطة المهمة هي أن سياسة إدارة عدد البيتكوين هذا تتغير. اعتبارًا من مارس 2025، طلب البيت الأبيض إنشاء احتياطي البيتكوين الاستراتيجي (Strategic Bitcoin Reserve – SBR)، وتحويل عدد البيتكوين المصادرة سابقًا - التي كانت تُباع في مزادات - إلى أصل رقمي طويل الأجل. هذه نقطة تحول كبيرة، حيث انخفض الضغط للبيع من الحكومة بشكل كبير، بينما تم تعزيز القوة الشرائية. قوة الشراء المستدامة، العرض العائم يقل يومًا بعد يوم تعتبر صناديق ETF والبنوك والشركات الكبرى والحكومات جميعها من المشترين "ذوي الاحتفاظ الطويل" - فهم لا يتداولون بناءً على الأخبار اليومية، بل يقومون بالتراكم والإدارة بشكل استراتيجي. مع استمرار هذه المجموعة في استنزاف المعروض المتاح في السوق، يُجبر المشترون الجدد على دفع أسعار أعلى لامتلاك بيتكوين. فرصة تأتي مرة واحدة فقط بالنسبة للمستثمرين ذوي الرؤية طويلة الأجل، فإن الخيار الأكثر منطقية هو تراكم بيتكوين بانتظام، والصبر خلال التقلبات وترك موجة الشراء التاريخية هذه تقوم بالعمل الشاق. إذا كانت فرضية الاستثمار هذه صحيحة، فإن صديقك في المستقبل سيكون ممتنًا لك اليوم – الشخص الذي اشترى بيتكوين في الوقت الذي كانت فيه "الشركات الكبرى" تقوم بجمع الكميات بهدوء.