تسيطر Hyperliquid على تداول العقود الآجلة في DeFi بحصة سوقية تبلغ 74%، ونمو قوي في الإيرادات، وبلوكتشين من الطبقة الأولى عالي الأداء مُحسَّن للسرعة والكفاءة.
نموذج رمز HYPE الخاص به، وتصميمه الانكماشي، واقتراحات HIP تضمن اقتصاديات مستدامة مع تمكين المستخدمين من خلال الحوكمة، ومكافآت التخزين، وفوائد رسوم المنصة.
تقوم HyperEVM بتوسيع Hyperliquid إلى نظام بيئي كامل لـ DeFi، يدعم العقود الذكية، وصناديق السيولة الآلية، والإقراض، والأصول الاصطناعية، مما يعيد تشكيل المنافسة مع Ethereum و Solana.
هايبرليكويد قد ارتفعت بسرعة في التمويل اللامركزي (DeFi). مع بلوكشين من الطبقة الأولى عالي الأداء وتركيز على العقود الآجلة، أصبحت رائدة في التمويل اللامركزي لعام 2025. حجم المنصة القوي، والإيرادات، والهندسة المعمارية تعيد تعريف المعايير للتداول اللامركزي.
أداء الأعمال: رائد سوق الـ DeFi
أداء إيرادات قوي
في يوليو 2025، استحوذت Hyperliquid على حوالي 35% من إجمالي إيرادات بروتوكولات البلوكشين، خلف فقط مُصدري العملات المستقرة Tether و Circle، مما جعلها تحتل المرتبة الثالثة في الصناعة. بلغت إيراداتها على مدى 30 يومًا 95.63 مليون دولار، مع معدل سنوي قدره 1.167 مليار دولار. ويعود ذلك إلى قوتها في سوق العقود الآجلة الدائمة. تجذب العقود الآجلة، بفضل الرافعة المالية العالية والسيولة العميقة، العديد من المحترفين والمستخدمين الأفراد. تجعل الرسوم المنخفضة والكفاءة العالية لـ Hyperliquid منها الخيار الأول.
حجم التداول وهيمنة السوق
هايبرليكيد تتصدر DEXs الدائمة اللامركزية. تظهر بيانات يونيو 2025 أن حصتها في حجم التداول على مدار 24 ساعة كانت 63٪، وأن حصتها في السوق الدائم تجاوزت 74٪. وقد تجاوز حجم التداول التراكمي 375 مليار دولار، وتجاوزت إجمالي الودائع 4.8 مليار دولار، مما يظهر تفاعلاً عالياً من المستخدمين وعمق السوق.
تجذب إمكانية الوصول بدون KYC، وواجهة شبيهة بالبورصة المركزية، وانخفاض تكاليف التداول المتداولين من جميع أنحاء العالم. تدعم المنصة التداول عالي التردد وأنواع الطلبات المتقدمة ( مثل الطلبات المحددة ووقف الخسارة)، مما يؤكد مكانتها بين المتداولين المحترفين.
النواة التقنية: المزايا التنافسية لـ HYPERLIQUID
تعتمد نجاح Hyperliquid على بنيتها الأساسية. فيما يلي نظرة عميقة على تصميم السلسلة، اقتصاديات الرمز، ونمو النظام البيئي.
Hyperliquid L1 وإجماع HyperBFT
هايبرليكيد تعمل على طبقة 1 مبنية ذاتيًا وتستخدم توافق هايبر بي إف تي ( الذي يتحمل أخطاء بيزنطية )، وهو مُحسّن للتداول عالي التردد. يمزج بين بي بي إف تي مع التجميع الفعال، حيث يُعالج ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية مع متوسط زمن استجابة يبلغ 0.2 ثانية - أداء بمستوى CEX مع شفافية وأمان لامركزي.
ميزة HyperBFT هي المعالجة المتوازية والمطابقة منخفضة الكمون. تضمن دفاتر الطلبات المجزأة وتسوية المعاملات على السلسلة تنفيذًا سريعًا وانزلاقًا منخفضًا حتى في حالات التقلب العالي. كما تستخدم Hyperliquid نموذجًا بدون غاز، حيث يتم تضمين الرسوم في الفارق، مما يقلل من تكاليف المستخدم ويحسن تجربة التداول. يتناسب هذا التصميم مع احتياجات الزمن الحقيقي والطاقة الإنتاجية للعقود الآجلة.
رمز HYPE: عمود نموذج الاقتصاد
HYPE هو المحرك الأساسي لنظام Hyperliquid البيئي. منذ عملية الإطلاق الأولى في أواخر 2024، ارتفع HYPE من 3.9 دولار إلى 41.05 دولار بحلول يوليو 2025، مع قيمة سوقية تبلغ حوالي 7.22 مليار دولار، مما يجعله يحتل المرتبة 11 في عالم العملات المشفرة. يوفر HYPE خصومات على الرسوم وحقوق الحوكمة ( عبر مقترحات تحسين Hyperliquid، HIP) وسيدعم مكافآت التخزين المستقبلية.
آلية إدراج رمز HIP-1 تضيف قيمة إلى HYPE. تدفع المشاريع رسوم إدراج بسعر السوق ( مؤخرًا تزيد عن 100,000 دولار ). جميع الرسوم تعيد شراء وحرق HYPE، مما يخلق انكماشًا. هذا يزيد من الندرة ويعيد إيرادات المنصة إلى النظام البيئي، مما يساعد على الاستدامة على المدى الطويل. Hyperliquid ممولة ذاتيًا وترفض رأس المال المخاطر، مع الحفاظ على مصالح المستخدمين في المركز.
HyperEVM: نحو نظام بيئي كامل لـ DeFi
ستطلق Hyperliquid HyperEVM، وهو طبقة متوافقة مع EVM الآن في شبكة الاختبار، تدعم عقود Solidity الذكية. تخطط أكثر من 30 مشروعًا للنشر، بما في ذلك AMMs ومنصات الإقراض والتعدين السائل. يستخدم HyperEVM القدرة العالية على المعالجة من Hyperliquid L1 لتقديم معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة، أكثر تنافسية من شبكة Ethereum الرئيسية تحت الازدحام وارتفاع الغاز.
ميزة HyperEVM هي التكامل الأصلي مع العقود الآجلة Hyperliquid. يمكن للمطورين إنشاء تطبيقات تجمع بين المشتقات والعقود الذكية، مثل الإقراض بالرافعة المالية أو الأصول الاصطناعية القائمة على العقود الآجلة. قد يحول هذا المزيج من "التداول + العقود الذكية" Hyperliquid من منصة منتج واحد إلى نظام بيئي كامل للـ DeFi، مما ينافس Ethereum و Solana.
الابتكار الاستراتيجي: تحديد موقع سوق متميز
تركز Hyperliquid على العقود الآجلة، وهي مسار ساخن للعملات المشفرة بسبب الرفع العالي والسيولة. حصة العقود الآجلة الخاصة بها تبلغ 74%، مما يتجاوز بكثير المنافسين مثل dYdX و GMX، مما يظهر تحديدًا دقيقًا. تتيح العقود الآجلة للمتداولين الاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى، مما يتناسب مع تقلبات العملات المشفرة. تجعل سرعة الاستجابة المنخفضة والسيولة العميقة من Hyperliquid خيارًا متميزًا للمحترفين.
تستعير تجربة المستخدم من CEXs (مثل Binance)، مع واجهة نظيفة وأدوات طلب قوية، مع الحفاظ على الشفافية اللامركزية. يقلل عدم الحاجة إلى KYC من عائق الدخول، مما يجذب أكثر من 185,000 مستخدم فريد (بحلول نهاية عام 2024). مع استراتيجية متميزة، تتجنب Hyperliquid المعارك المباشرة مع AMM DEXs (مثل Uniswap) وتركز على التداول عالي التردد والمشتقات، مما يبني خنادق قوية.
تصميم إدراج HIP-1 هو نقطة بارزة أخرى. يساعد تسعير السوق في ضمان جودة الرموز ويتجنب تدفق الأصول غير السائلة. هذا يعزز مصداقية المنصة ويخلق تدفقًا ثابتًا للإيرادات لدعم النمو على المدى الطويل.
الإمكانات المستقبلية: إعادة تشكيل مشهد DeFi
خارطة طريق Hyperliquid واضحة وجريئة. من المتوقع أن ينقل HyperEVM mainnet ( في عام 2026) من منصة تداول واحدة إلى نظام بيئي كامل DeFi، يغطي منتجات من المشتقات إلى الإقراض. على سبيل المثال، قد تطلق البروتوكولات على HyperEVM منتجات جديدة تجمع بين العقود الآجلة، مثل التأمين اللامركزي مع الرفع المالي أو الخيارات على السلسلة.
سيضيف التحديث القادم HIP-3 ميزة الستاكينغ والإقراض. يتيح الستاكينغ لحاملي HYPE تأمين الشبكة وكسب العوائد، مما يعزز جاذبية الاحتفاظ على المدى الطويل. يمكن أن يدعم الإقراض التداول بالهامش مع احتياجات رأسمالية أقل، مما يجذب المزيد من المتداولين الصغار والمتوسطين. ستساعد هذه التوسعات Hyperliquid على الفوز بحصة أكبر في DeFi.
تضع مجموعة الأداء العالية في Hyperliquid أيضًا في مجالات جديدة مثل توكينيزا الأصول الواقعية (RWA) والمشتقات ذات الدرجة المؤسسية. مع تلاقي DeFi مع TradFi، ستكون السرعة المنخفضة والإنتاجية العالية مزايا رئيسية للمستخدمين المؤسسيين.
〈تحليل عميق لمشروع Hyperliquid〉 تم نشر هذه المقالة لأول مرة في 《CoinRank》.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل عميق لمشروع هايبرليكيد
تسيطر Hyperliquid على تداول العقود الآجلة في DeFi بحصة سوقية تبلغ 74%، ونمو قوي في الإيرادات، وبلوكتشين من الطبقة الأولى عالي الأداء مُحسَّن للسرعة والكفاءة.
نموذج رمز HYPE الخاص به، وتصميمه الانكماشي، واقتراحات HIP تضمن اقتصاديات مستدامة مع تمكين المستخدمين من خلال الحوكمة، ومكافآت التخزين، وفوائد رسوم المنصة.
تقوم HyperEVM بتوسيع Hyperliquid إلى نظام بيئي كامل لـ DeFi، يدعم العقود الذكية، وصناديق السيولة الآلية، والإقراض، والأصول الاصطناعية، مما يعيد تشكيل المنافسة مع Ethereum و Solana.
هايبرليكويد قد ارتفعت بسرعة في التمويل اللامركزي (DeFi). مع بلوكشين من الطبقة الأولى عالي الأداء وتركيز على العقود الآجلة، أصبحت رائدة في التمويل اللامركزي لعام 2025. حجم المنصة القوي، والإيرادات، والهندسة المعمارية تعيد تعريف المعايير للتداول اللامركزي.
أداء الأعمال: رائد سوق الـ DeFi
أداء إيرادات قوي
في يوليو 2025، استحوذت Hyperliquid على حوالي 35% من إجمالي إيرادات بروتوكولات البلوكشين، خلف فقط مُصدري العملات المستقرة Tether و Circle، مما جعلها تحتل المرتبة الثالثة في الصناعة. بلغت إيراداتها على مدى 30 يومًا 95.63 مليون دولار، مع معدل سنوي قدره 1.167 مليار دولار. ويعود ذلك إلى قوتها في سوق العقود الآجلة الدائمة. تجذب العقود الآجلة، بفضل الرافعة المالية العالية والسيولة العميقة، العديد من المحترفين والمستخدمين الأفراد. تجعل الرسوم المنخفضة والكفاءة العالية لـ Hyperliquid منها الخيار الأول.
حجم التداول وهيمنة السوق
هايبرليكيد تتصدر DEXs الدائمة اللامركزية. تظهر بيانات يونيو 2025 أن حصتها في حجم التداول على مدار 24 ساعة كانت 63٪، وأن حصتها في السوق الدائم تجاوزت 74٪. وقد تجاوز حجم التداول التراكمي 375 مليار دولار، وتجاوزت إجمالي الودائع 4.8 مليار دولار، مما يظهر تفاعلاً عالياً من المستخدمين وعمق السوق.
تجذب إمكانية الوصول بدون KYC، وواجهة شبيهة بالبورصة المركزية، وانخفاض تكاليف التداول المتداولين من جميع أنحاء العالم. تدعم المنصة التداول عالي التردد وأنواع الطلبات المتقدمة ( مثل الطلبات المحددة ووقف الخسارة)، مما يؤكد مكانتها بين المتداولين المحترفين.
النواة التقنية: المزايا التنافسية لـ HYPERLIQUID
تعتمد نجاح Hyperliquid على بنيتها الأساسية. فيما يلي نظرة عميقة على تصميم السلسلة، اقتصاديات الرمز، ونمو النظام البيئي.
Hyperliquid L1 وإجماع HyperBFT
هايبرليكيد تعمل على طبقة 1 مبنية ذاتيًا وتستخدم توافق هايبر بي إف تي ( الذي يتحمل أخطاء بيزنطية )، وهو مُحسّن للتداول عالي التردد. يمزج بين بي بي إف تي مع التجميع الفعال، حيث يُعالج ما يصل إلى 200,000 طلب في الثانية مع متوسط زمن استجابة يبلغ 0.2 ثانية - أداء بمستوى CEX مع شفافية وأمان لامركزي.
ميزة HyperBFT هي المعالجة المتوازية والمطابقة منخفضة الكمون. تضمن دفاتر الطلبات المجزأة وتسوية المعاملات على السلسلة تنفيذًا سريعًا وانزلاقًا منخفضًا حتى في حالات التقلب العالي. كما تستخدم Hyperliquid نموذجًا بدون غاز، حيث يتم تضمين الرسوم في الفارق، مما يقلل من تكاليف المستخدم ويحسن تجربة التداول. يتناسب هذا التصميم مع احتياجات الزمن الحقيقي والطاقة الإنتاجية للعقود الآجلة.
رمز HYPE: عمود نموذج الاقتصاد
HYPE هو المحرك الأساسي لنظام Hyperliquid البيئي. منذ عملية الإطلاق الأولى في أواخر 2024، ارتفع HYPE من 3.9 دولار إلى 41.05 دولار بحلول يوليو 2025، مع قيمة سوقية تبلغ حوالي 7.22 مليار دولار، مما يجعله يحتل المرتبة 11 في عالم العملات المشفرة. يوفر HYPE خصومات على الرسوم وحقوق الحوكمة ( عبر مقترحات تحسين Hyperliquid، HIP) وسيدعم مكافآت التخزين المستقبلية.
آلية إدراج رمز HIP-1 تضيف قيمة إلى HYPE. تدفع المشاريع رسوم إدراج بسعر السوق ( مؤخرًا تزيد عن 100,000 دولار ). جميع الرسوم تعيد شراء وحرق HYPE، مما يخلق انكماشًا. هذا يزيد من الندرة ويعيد إيرادات المنصة إلى النظام البيئي، مما يساعد على الاستدامة على المدى الطويل. Hyperliquid ممولة ذاتيًا وترفض رأس المال المخاطر، مع الحفاظ على مصالح المستخدمين في المركز.
HyperEVM: نحو نظام بيئي كامل لـ DeFi
ستطلق Hyperliquid HyperEVM، وهو طبقة متوافقة مع EVM الآن في شبكة الاختبار، تدعم عقود Solidity الذكية. تخطط أكثر من 30 مشروعًا للنشر، بما في ذلك AMMs ومنصات الإقراض والتعدين السائل. يستخدم HyperEVM القدرة العالية على المعالجة من Hyperliquid L1 لتقديم معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة، أكثر تنافسية من شبكة Ethereum الرئيسية تحت الازدحام وارتفاع الغاز.
ميزة HyperEVM هي التكامل الأصلي مع العقود الآجلة Hyperliquid. يمكن للمطورين إنشاء تطبيقات تجمع بين المشتقات والعقود الذكية، مثل الإقراض بالرافعة المالية أو الأصول الاصطناعية القائمة على العقود الآجلة. قد يحول هذا المزيج من "التداول + العقود الذكية" Hyperliquid من منصة منتج واحد إلى نظام بيئي كامل للـ DeFi، مما ينافس Ethereum و Solana.
الابتكار الاستراتيجي: تحديد موقع سوق متميز
تركز Hyperliquid على العقود الآجلة، وهي مسار ساخن للعملات المشفرة بسبب الرفع العالي والسيولة. حصة العقود الآجلة الخاصة بها تبلغ 74%، مما يتجاوز بكثير المنافسين مثل dYdX و GMX، مما يظهر تحديدًا دقيقًا. تتيح العقود الآجلة للمتداولين الاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى، مما يتناسب مع تقلبات العملات المشفرة. تجعل سرعة الاستجابة المنخفضة والسيولة العميقة من Hyperliquid خيارًا متميزًا للمحترفين.
تستعير تجربة المستخدم من CEXs (مثل Binance)، مع واجهة نظيفة وأدوات طلب قوية، مع الحفاظ على الشفافية اللامركزية. يقلل عدم الحاجة إلى KYC من عائق الدخول، مما يجذب أكثر من 185,000 مستخدم فريد (بحلول نهاية عام 2024). مع استراتيجية متميزة، تتجنب Hyperliquid المعارك المباشرة مع AMM DEXs (مثل Uniswap) وتركز على التداول عالي التردد والمشتقات، مما يبني خنادق قوية.
تصميم إدراج HIP-1 هو نقطة بارزة أخرى. يساعد تسعير السوق في ضمان جودة الرموز ويتجنب تدفق الأصول غير السائلة. هذا يعزز مصداقية المنصة ويخلق تدفقًا ثابتًا للإيرادات لدعم النمو على المدى الطويل.
الإمكانات المستقبلية: إعادة تشكيل مشهد DeFi
خارطة طريق Hyperliquid واضحة وجريئة. من المتوقع أن ينقل HyperEVM mainnet ( في عام 2026) من منصة تداول واحدة إلى نظام بيئي كامل DeFi، يغطي منتجات من المشتقات إلى الإقراض. على سبيل المثال، قد تطلق البروتوكولات على HyperEVM منتجات جديدة تجمع بين العقود الآجلة، مثل التأمين اللامركزي مع الرفع المالي أو الخيارات على السلسلة.
سيضيف التحديث القادم HIP-3 ميزة الستاكينغ والإقراض. يتيح الستاكينغ لحاملي HYPE تأمين الشبكة وكسب العوائد، مما يعزز جاذبية الاحتفاظ على المدى الطويل. يمكن أن يدعم الإقراض التداول بالهامش مع احتياجات رأسمالية أقل، مما يجذب المزيد من المتداولين الصغار والمتوسطين. ستساعد هذه التوسعات Hyperliquid على الفوز بحصة أكبر في DeFi.
تضع مجموعة الأداء العالية في Hyperliquid أيضًا في مجالات جديدة مثل توكينيزا الأصول الواقعية (RWA) والمشتقات ذات الدرجة المؤسسية. مع تلاقي DeFi مع TradFi، ستكون السرعة المنخفضة والإنتاجية العالية مزايا رئيسية للمستخدمين المؤسسيين.
〈تحليل عميق لمشروع Hyperliquid〉 تم نشر هذه المقالة لأول مرة في 《CoinRank》.