آخر التحديثات لعام 2025

لقد شهد رمز ezETH تقلبات كبيرة في الأسعار منذ نشأته. اعتبارًا من عام 2025، يتم تداول ezETH بسعر 1,562.57 دولار أمريكي مع حجم تداول على مدار 24 ساعة يبلغ 1,210,399 دولار أمريكي. تبلغ القيمة السوقية الحالية 462,847,132 دولار أمريكي مع عرض متداول يبلغ 296,208 رمز ezETH.

أداء السعر مؤخراً

واجه ezETH تقلبات ملحوظة في الأشهر الأخيرة:

• السعر الحالي: $1,562.57 USD
• تغيير على مدار 24 ساعة: -3.27%
• نطاق السعر لمدة 24 ساعة: 1,562.57$ (منخفض) إلى 1,667.79$ (مرتفع)
• أعلى مستوى على الإطلاق: 4,179.53$ (ديسمبر 2024)
• أدنى سعر على الإطلاق: 1,506.85 دولار (أبريل 2025)
• الاسترداد من أدنى مستوى على الإطلاق: +3.7%

أحداث السوق المهمة

شهد البروتوكول حدثًا كبيرًا لفك الربط في 24 أبريل 2024، عندما انخفض سعر ezETH مؤقتًا إلى 688 دولارًا على Uniswap. حدثت هذه الحادثة بعد فترة وجيزة من انتهاء توزيع الجوائز للموسم الأول من بروتوكول رينزو، مما أدى إلى ضغط بيعي كبير. خلال هذا الحدث، استفاد تاجر واحد من فرق السعر، محققًا ربحًا قدره حوالي 121.65 ETH (ما يقرب من 400,000 دولار).

موقع رينزو بروتوكول في السوق

رينزو قد رسخت نفسها كبروتوكول إعادة تخزين سيولة ثاني أكبر مع مقاييس مثيرة للإعجاب:

معلومات توكن REZ

رمز الحوكمة لبروتوكول رينزو، REZ، يحتفظ بالتوزيع التالي:

• الإجمالي المعروض: 10 مليار توكن
• الإمداد المتداول الأولي: 1.15 مليار توكن (11.5%)
• تخصيص الإيذراب: 10% من إجمالي العرض

تم إدراج رمز REZ على المنصات الرئيسية في أبريل 2024، مما ساهم في زيادة الرؤية واعتماد البروتوكول.

مخاطر إعادة تأمين السيولة

تواجه رموز إعادة التخزين السائلة (LRTs) مثل ezETH مخاطر جوهرية يجب على المستخدمين أخذها في الاعتبار:

• تبقى مشكلة فك الارتباط السعري تحديًا مستمرًا
• يمكن أن تؤدي الاختلالات المؤقتة في برك التداول اللامركزية إلى تقلبات في الأسعار
• عانت المنصات ذات الرافعة المالية من تصفية كبيرة خلال أحداث فك الارتباط السابقة

على الرغم من هذه التحديات، يواصل بروتوكول رينزو الابتكار في مجال إعادة التخزين السائل، موازناً بين تحسين العائدات وتدابير الأمان لحماية أصول المستخدمين مع الحفاظ على مكانته كبروتوكول رائد في نظام إيثريوم البيئي.

ما هو بروتوكول رينزو؟

بروتوكول رينزو هو الواجهة الرئيسية للتفاعل مع نظام إيكين لاير. البروتوكول هو مدير رموز إعادة الرهان السائلة (LRT) لنظام إيكين لاير والذي يعمل كمدير لاستراتيجية الرهان. إنه يقدم عائدًا أعلى من الرهان التقليدي على ETH ويجرد التعقيدات المحيطة برهان Ethereum.

يستخدم البروتوكول خدمات التحقق النشط (AVSs) لحماية التطبيقات المبنية على EigenLayer باستخدام بروتوكولات الأمان من الطبقة الأولى لإيثريوم. كما أنه يتجاوز الحاجة لتجميد رموز ETH لفترة طويلة من خلال إصدار ezETH.

رمز ezETH هو تمثيل سائل لـ ETH المودعة، مما يتيح للمستخدمين إجراء المعاملات مع الاحتفاظ بـ ETH المودعة. كمدير استراتيجيات، يقوم بروتوكول Renzo تلقائيًا باختيار مجموعة من AVSs بهدف تعظيم توليد العائدات مع تقليل مخاطر العقوبات.

يتكون بروتوكول رينزو من خدمات موثقة بشكل نشط (AVS) ، ومراهنين ETH ، ومشغلي العقد ، وبروتوكول EigenLayer الأساسي.

تاريخ بروتوكول رينزو

المصدر: موقع بروتوكول رينزو

تم تأسيس بروتوكول رينزو في عام 2023 بمشاركة كراتيك لوذّا ولوكاس كوزينسكي كمساهمين مؤسسين. تم إنشاؤه كجسر إلى بروتوكول إيغنلاير للمشاركة في إعادة تخزين ETH بشكل آمن. تم إطلاق الشبكة الرئيسية لبروتوكول رينزو في 30 أكتوبر 2023، والتي تقبل إيداع وتخزين رموز ETH الأصلية.

بحلول 14 يناير 2024، جمع بروتوكول رينزو 3.2 مليون دولار كتمويل أولي، مما رفع قيمته إلى 25 مليون دولار. وقد قاد جولة التمويل الأولي هذه شركة Maven11 وشاركت فيها OKX Ventures وRobot Ventures وProtagonist وBitscale Capital وRe7 Capital وMantle Network وKaratage، من بين آخرين.

في 21 فبراير 2024، استثمرت Binance Labs أيضًا في بروتوكول Renzo بمبلغ غير معلن.

يهدف البروتوكول إلى تطوير شبكة الرئيسية الخاصة به بما يتجاوز إعادة تخزين ETH لقبول إيداع ETH المغلفة (wBETH) وغيرها من رموز تخزين سيولة ETH (LSTs).

المكونات الأساسية

بروتوكول EigenLayer

المصدر: موقع EigenLayer

يتكون بروتوكول Eigen من عقود ذكية على Ethereum تتيح لمشغلي العقد والمستثمرين و AVS إجراء تعاون ومعاملات بدون ثقة. تسمح هذه العقود الذكية للمستخدمين بإعادة استثمار أصولهم من خلال تفويضها لمشغلي العقد والتفاعل مع وحدات الخدمة على السلسلة.

EigenLayer هو بروتوكول مبني على Ethereum قدم إعادة الرهان، مما يسمح للمستخدمين بقفل الرموز واستخدام هذه الرموز المرهونة مرة أخرى على طبقة الإجماع. يمكن إعادة الرهان لهذه الرموز المستخدمة في برك أكثر مرونة لتجميع فوائد العائد.

على عكس منصات التخزين التقليدية التي تتطلب شبكة Ethereum منفصلة، مما يؤدي إلى منظر مجزأ، يستخدم EigenLayer "الأمان المجمع". تستفيد هذه الميزة من رموز ETH المودعة من خلال البروتوكول لتأمين خدمات متعددة، مما يقلل من استثمار رأس المال للمخزنين الأفراد ويعزز الأمان.

بروتوكول EigenLayer يسمح لبروتوكول Renzo بتنفيذ المعاملات بدون إذن وتعزيز الحكم في السوق الحرة ضمن نظام Ethereum البيئي.

مُدَخِّرون إيثيريوم

مستثمرو الإيثيريوم هم حاملو رمز ETH الذين يختارون رهن أصولهم للحصول على مكافآت أثناء تأمين الشبكة.

يستخدم هؤلاء المستخدمون أصولهم للتفاعل مع العقود الذكية على شبكة Ethereum لدعم الشبكات المتعددة. بينما يستفيدون من قفل الأصول، فإنهم أيضًا عرضة لخطر التخفيض عندما يتم قفلهم مع موثق خاطئ.

العقوبة هي العقوبة الممنوحة للمدققين الذين يقومون بأنشطة خبيثة أو لا يستوفون المعايير التي وضعتها شبكة Ethereum. المستخدمون الذين يراهنون مع مدقق خبيث يواجهون خطر فقدان أموالهم المرهونة.

خدمات التحقق النشطة (AVS)

تعتبر AVS وحدات خدمة لامركزية ترث أمان Ethereum عبر EigenLayer. تساعد هذه الوحدات في دعم الأنشطة على السلسلة مثل توفير الأمان لسلاسل الجانبية، وطبقات البيانات، والشبكات، وترتيب المعاملات، وبناء الكتل، والخدمات الوسيطة.

تفتح AVSs أيضًا إمكانيات جديدة في مجالات مثل فصل المقترح-البناء (PBS) والقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV).

مشغلو العقد

يقدم مشغلو العقد في بروتوكول رينزو قوة حسابية لتشغيل الخدمات على البروتوكول. يقوم مشغلو العقد بالتحقق من المعاملات وتأمين وظائف التخزين الخاصة برينزو وشبكة EigenLayer.

تم تصميم مشغلي العقد لتنفيذ التوصيات المقدمة من AVS، وتشغيل خدمات مثل التطبيقات اللامركزية (dApps) والأوراكل والجسور.

ميزات بروتوكول رينزو: إعادة التخزين، إعادة التخزين عبر السلاسل وPendle

إعادة التثبيت

المصدر: موقع بروتوكول رينزو

الميزة الرئيسية لبروتوكول رينزو هي إعادة رهن رموز ETH باستخدام طبقة Eigen. يتم ذلك عن طريق الاحتفاظ بأصول ETH المودعة في عقد DepositQueue حتى يصل المبلغ إلى 32 ETH المطلوبة للتخزين على إيثريوم.

بمجرد تحقيق الحد الأدنى، يقوم البروتوكول بنقل الرموز المتراكمة إلى عقد إيداع سلسلة Beacon، ويتم رهنها باستخدام عقدة مدقق سلسلة Beacon الخاصة بـ Ethereum. يقوم البروتوكول أيضًا بتعيين بيانات اعتماد السحب باستخدام EigenPod على EigenLayer.

بجانب المكافآت من أنشطة الستاكينغ التقليدية، يتيح التكامل مع EigenLayer للبروتوكول توزيع المزيد من العوائد على مستخدميه. تتطلب واجهة المستخدم السهلة الاستخدام من المستخدمين الاتصال بمحافظهم، واختيار أصولهم، وتأكيد المعاملة.

ثم يقوم البروتوكول بتوزيع ezEth على المستخدم، وهو أصل سائل على الفور للمشاركة في أنشطة DeFi الأخرى.

إعادة التوكيل عبر السلاسل

قدمت بروتوكول رينزو إعادة التخزين عبر السلاسل على منصتها بالتعاون مع شبكة كونكست. تتيح هذه الميزة للمستخدمين إعادة تخزين أصولهم على مشاريع وشبكات الطبقة الثانية الشهيرة باستخدام رموز ETH المغلفة.

تتيح ميزة إعادة التخزين عبر السلاسل إزالة تعقيدات التخزين التقليدي عبر مشاريع مختلفة. يوفر ذلك مجموعة أوسع من حالات الاستخدام في بيئة الإيثريوم، مما قد يزيد من المكافآت.

تضمن التعاون بين بروتوكول رينزو ، كونكست ، وبروتوكول التوافق عبر السلاسل (CCIP) الخاص بشين لينك تجربة مستخدم سلسة. كما أنه يدير جسر الأصول ، مما يمكن أن يوسع الدعم المستقبلي لمزيد من LSTs.

تتيح القدرة على إعادة الرهان مباشرة على الشبكات من الطبقة الثانية أيضًا قيمة تقليل التكلفة. تهدف هذه الميزة إلى جعل رهان ETH أكثر جاذبية من خلال تجاوز تكاليف وفوائد رهان ETH.

ما هو توكن ezETH؟

رمز ezETH هو الرمز الأصلي لبروتوكول Renzo الذي يمثل أنشطة إعادة رهن المستخدم. يحصل المستخدمون الذين يودعون ETH أو رموز أخرى معتمدة على رموز ezETH، التي تحمل قيمة مماثلة ويمكن استخدامها في المعاملات.

تعتبر عملة ezETH عملة تحمل مكافآت، لذا فإن سعرها يزداد بالنسبة للأصل الأساسي والمكافأة المكتسبة. يمكن أن تكون هذه المكافآت المكتسبة في ETH، USDC، وعملات المكافآت AVS. يمكن للمستخدمين أيضًا سحب عملاتهم المودعة والمكافآت.

سحب الأصول يتضمن فك رهن الأصول المودعة، وهو خاضع لاستراتيجية إعادة الرهن وبروتوكول فك الرهن الخاص بـ EigenLayer. يمكن أن تستغرق عملية السحب ما لا يقل عن سبعة أيام، اعتمادًا على العوامل المذكورة أعلاه.

سحب رموز ezETH مباشرة غير مفعل. بدلاً من ذلك، يمكن للمستخدمين بيع ezETH للمتوازنين الذين سيقومون بتحويل رمز ezETH إلى ETH. لهذا السبب، فإن العرض المتداول للرمز هو صفر والإجمالي هو 282,469 ezETH.

هل توكن ezETH استثمار جيد؟

توفر عملة ezETH بعض الفوائد المحتملة لحامليها. تستفيد العملة من EigenLayer لتقديم عوائد أعلى من بروتوكولات التخزين التقليدية.

كما أنه يتيح إدارة الأصول بشكل مرن. مع رمز ezETH، يمكن للمستخدمين جني فوائد التخزين على Ethereum أثناء المشاركة في معاملات DeFi.

مدير استراتيجية بروتوكول رينزو يختار تلقائيًا المدققين بناءً على معايير محددة لتقليل مخاطر الخصم المرتبطة بسلوك المدققين غير المناسب.

أخيرًا، يسمح البروتوكول بميزات الرهان عبر السلاسل، مما يتيح لحاملي الرموز إعادة الرهان على مشاريع الطبقة الثانية الشائعة باستخدام wETH. هذا يوسع الفرص الاستثمارية المتاحة لمستخدمي Renzo.

تحليل المخاطر

المزايا

الميزة الرئيسية لبروتوكول رينزو هي العائد المعزز المدمج مع رمز ezETH، مما يسمح بإعادة تخزين الأصول على مشاريع متعددة.

ميزة أخرى هي القدرة على التفاعل عبر السلاسل، مما يبسط تجربة التخزين. وواجهة مستخدم سهلة الاستخدام مع تكلفة منخفضة.

تمتلك المشروع أيضًا إمكانية دعم عدة رموز في المستقبل لـ WBETH و Lasts من مشاريع أخرى. باستخدام EigenLayer، يمكن لبروتوكول Renzo توفير تجربة تخزين آمنة وموثوقة.

سلبيات

من العيوب في بروتوكول رينزو هو عدم القدرة على نقل رموز ezETH من مستخدم إلى آخر، مما يقلل من عدد الرموز المتداولة إلى صفر. يمكن أن يقلل هذا من قدرة المستخدمين على تجميع أصول ezETH من محفظة مخترقة إلى محفظة أكثر أمانًا.

فترة التهدئة لإلغاء تأمين الأصول طويلة. مع نقص السيولة، فإن إلغاء تأمين الأصول سيحد من وصول المستخدمين إلى الأموال خلال فترة إلغاء التأمين. يمكن أن يكلف هذا المستخدمين فرصًا قيمة للحصول على ميزة.

التحديات

التحدي الرئيسي للبروتوكول هو ضعف العقود الذكية. بروتوكول رينزو هو مشروع جديد يعتمد على مجموعة من العقود الذكية (EigenLayer) لأداء وظائفه. أي ضعف يحدث في تلك العقود الذكية يمكن أن يوقف عمليات المشروع.

تتمثل إحدى التحديات الأخرى في تقلب سوق العملات المشفرة، وسعر الأصول المتقلب لــ ETH، وعدم اليقين في الفضاء المشفر. يمكن أن تؤثر هذه العوامل على رغبة المستخدمين في التفاعل مع Renzo أو رهن أصولهم في بروتوكول إعادة الرهن.

تحليل تنافسي

على غرار بروتوكول رينزو، تعد منصة بافر فاينانس منصة إعادة تخزين أصلية تتيح للمستخدمين أن يصبحوا مدققين دون الحاجة لتخزين 32 ETH.

بينما يلعب كلا اللاعبين دورًا مهمًا في مجال إعادة تخزين ETH، إلا أنهما يركزان على جوانب مختلفة. كلا البروتوكولين هما لاعبان رئيسيان في مجال إعادة التخزين السائلة، حيث يركز Puffer Finance على النمو باستخدام مكافآت المدققين بينما يركز Renzo Protocol على تنويع تخزين ETH.

تستخدم Puffer Finance تذاكر المدققين لتعظيم الأرباح، بينما يستخدم بروتوكول Renzo الوظائف عبر السلاسل لتقليل التكاليف مع العمل على دعم LSTs الرئيسية وحلول الطبقة الثانية.

كيف يمكنك امتلاك ezETH؟

يمكن للمستخدمين اتباع عملية بسيطة لامتلاك رموز ezETH وأن يصبحوا جزءًا من نظام Renzo البيئي.

إعداد محفظة

لكي يمتلك المستخدمون رموز ezETH، يجب عليهم رهن ETH على منصة Renzo أو المشاركة في موازن. يمكن القيام بذلك باستخدام بوابة.آي أو الويب 3محفظة دون الحاجة لمتطلبات KYC.

استخدم رموز ezETH

بمجرد أن يحصل المستخدمون على رموز ezETH، يمكنهم استكشاف نظام Renzo من خلال إعادة التخزين والتخزين عبر السلاسل لكسب مكافآت سلبية.

اتخذ إجراءً بشأن ezETH

يمكن للمستخدمين تداول رمز ezETHهنا.