ما هو دفتر الأوامر؟

الملخص

• يعرض دفتر الأوامر أوامر الشراء والبيع الحالية (عروض الشراء والطلب)، ويوفر معلومات دقيقة حول العرض والطلب لزوج تداول محدد.

• في الأسواق ذات السيولة المرتفعة، تُحدَّث دفاتر الأوامر بشكل مستمر، وتُزال الأوامر مباشرة بعد تنفيذ الصفقة، ما يتيح للمتداولين متابعة حركة السوق لحظيًا.

• تُعد دفاتر الأوامر أداة فعالة لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة وتحليل عمق السوق، لكن بما أن حواجز الشراء والبيع قد تعطي انطباعًا مضللًا حول العرض والطلب، يجب الاستعانة بأدوات تحليلية أخرى لتحقيق دقة أكبر في التحليل.

ما هو دفتر الأوامر؟

دفتر الأوامر هو قائمة بجميع أوامر الشراء والبيع المفتوحة لأصل محدد، مثل الأسهم أو السلع أو العملات الرقمية. يمنحك هذا الدفتر صورة واضحة عن الأسعار التي يرغب المشترون بدفعها (عروض الشراء) والأسعار التي يطلبها البائعون (عروض الطلب)، مما يمكّنك من فهم ديناميكيات العرض والطلب في السوق.

آلية عمل دفتر الأوامر

في الأسواق عالية السيولة، تُحدَّث دفاتر الأوامر باستمرار؛ حيث تُضاف أوامر الشراء والبيع الجديدة تلقائيًا، وتُزال الأوامر المنفذة من القائمة. يعرض دفتر الأوامر الأوامر المفتوحة، أي العروض النشطة من المشترين والبائعين في الوقت ذاته.

إذا كنت مشتريًا، يضاف أمرك عند أعلى سعر ترغب في دفعه. وإذا كنت بائعًا، يُدرَج أمرك عند أدنى سعر تقبل به.

العناصر الأساسية في دفتر الأوامر

• أوامر الشراء (Bids): توضح الأسعار التي يرغب المشترون بدفعها، وتُرتّب عادة من الأعلى للأدنى.

• أوامر البيع (Asks): تبين الأسعار التي يطلبها البائعون مقابل أصولهم، وتُرتّب من الأدنى للأعلى.

• السعر والكمية: يعرض دفتر الأوامر، لكل أمر، كمية الأصل وسعر تنفيذ الأمر المطلوب.

• الفارق السعري (Spread): الفرق بين أعلى عرض شراء وأدنى عرض طلب. كلما صغر الفارق، ازدادت سيولة السوق.

• مقابلة الأوامر (Order Matching): عند تطابق أمر شراء مع أمر بيع، ينفذ محرك المطابقة الصفقة فورًا؛ أي عندما يوافق المشتري على سعر البائع أو يجد البائع مشتريًا، تتم الصفقة بشكل مباشر.

مخططات العمق

يمكن تمثيل دفتر الأوامر أيضًا بمخطط يُسمى مخطط العمق، حيث يوضح المحور السيني الأسعار، فيما يبين المحور الصادي حجم أوامر الشراء والبيع عند كل مستوى سعري.

تظهر منحنيان: الأخضر يخص أوامر الشراء (Bids) والأحمر يخص أوامر البيع (Asks). من خلال تحليل هذين المنحنيين، يمكنك استشراف الاتجاه السعري المحتمل للسوق، وتحديد حواجز الشراء أو البيع التي قد تعيق تحرك السعر فوق أو دون مستوى معين.

كيفية استخدام المتداولين لدفاتر الأوامر

توفر دفاتر الأوامر رؤى مهمة حول سيولة السوق واتجاهاته. ويستفيد المتداولون منها في عدة أهداف:

• تحديد مستويات الدعم والمقاومة: تشير أوامر الشراء الكبيرة عند سعر محدد (حواجز الشراء) إلى دعم قوي، أما أوامر البيع الكبيرة (حواجز البيع) فتشير إلى مقاومة واضحة عند ذلك السعر.

• تحليل السيولة: وجود دفتر أوامر "عميق" بكميات كبيرة يسهل تنفيذ صفقات ضخمة دون التأثير بشكل كبير على السعر.

• عمق السوق: يراقب المتداولون عدد الأوامر المعلقة عند مستويات سعرية مختلفة لتوقع تحركات السوق؛ فكلما زادت أوامر الشراء عند سعر معين، ارتفعت احتمالية دعمه.

مع ذلك، يمكن للمشاركين وضع أو سحب الأوامر بسرعة، وغالبًا ما تُستخدم الحواجز السعريّة لإعطاء صورة مضللة عن العرض والطلب. لذا، لا تعتمد كليًا على دفتر الأوامر وحده رغم أهميته، لأنه قد يكون أداة خادعة أحيانًا.

أنواع الأوامر

1. أوامر السوق (Market Orders): تُنفذ مباشرة بأفضل سعر متاح. إذا وضع مشتري أمر سوق، يُطابق تلقائيًا مع أدنى عرض طلب في دفتر الأوامر.

2. أوامر الحد (Limit Orders): يحدد فيها المتداول السعر المرغوب للشراء أو البيع. يُنفذ الأمر فقط عند بلوغ السعر المحدد، دون ضمان إتمام الصفقة.

3. أوامر الإيقاف (Stop Orders): تتيح تحديد سعر لتفعيل أمر سوق أو أمر حد. تُستخدم غالبًا للحد من الخسائر، وتُعد أداة فعّالة لإدارة المخاطر.

الخلاصة

دفتر الأوامر أداة جوهرية توضح ديناميكيات العرض والطلب في الأسواق المالية. سواء كنت تتداول الأسهم أو السلع أو العملات الرقمية، فإن التحليل الدقيق لدفتر الأوامر يدعم قراراتك الاستثمارية.

مع ذلك، تذكر أن الأوامر يمكن وضعها أو إلغاؤها بسرعة، وأن الحواجز السعريّة قد تُصمم عمدًا لتضليل السوق. ولهذا، لتحقيق تحليل سوقي دقيق، استخدم أدوات ومؤشرات فنية إضافية إلى جانب دفتر الأوامر.

الأسئلة الشائعة

ما هو مثال على دفتر الأوامر؟

يعرض دفتر الأوامر أوامر الشراء والبيع لأصل عند أسعار مختلفة. فمثلًا، يظهر دفتر أوامر Bitcoin استعداد المشترين لدفع 42,000 دولار مقابل 2 BTC، والبائعين يطلبون 42,100 دولار مقابل 1.5 BTC. الفارق بين أعلى عرض شراء وأدنى عرض بيع يعكس نشاط التداول.

ما هو دفتر الأوامر في العملات الرقمية؟

دفتر الأوامر هو قائمة لحظية تعرض جميع أوامر الشراء والبيع للعملة الرقمية، مرتبة حسب مستويات الأسعار، ما يوضح عمق السوق ويُمكّن المتداولين من تقييم السيولة واتخاذ قرارات دقيقة بشأن نقاط الدخول والخروج.

كيف يعمل دفتر الأوامر في الأسواق المالية؟

يعرض دفتر الأوامر جميع أوامر الشراء والبيع لأصل معين، مرتبة حسب السعر. يضع المشترون عروض الشراء، ويضع البائعون عروض الطلب؛ وعند تطابق الأسعار، تُنفذ الصفقات. بذلك، يوضح دفتر الأوامر عمق السوق ويساعد المتداولين على فهم العرض والطلب والسيولة بشكل فوري.

ما الفرق بين عرض الشراء (Bid) وعرض الطلب (Ask) في دفتر الأوامر؟

عرض الشراء هو أعلى سعر يُقدمه المشترون، بينما عرض الطلب هو أدنى سعر يقبله البائعون. الفرق بينهما هو الفارق السعري (Spread)، الذي يمثل الفجوة بين العرض والطلب في السوق.

لماذا يُعد دفتر الأوامر مهمًا للمتداولين؟

دفتر الأوامر أداة أساسية للمتداولين، إذ يعرض أوامر الشراء والبيع لحظيًا، مما يعزز شفافية السوق ويساعدهم في اكتشاف الأسعار وتقييم السيولة وتحديد مستويات الدعم والمقاومة واتخاذ قرارات تداول مبنية على عمق السوق وديناميكيات العرض والطلب.