التصفية تداول الرافعة المالية مخاطر الوقاية

تعريف وظروف التحفيز للتصفية

تشير عبارة "الحصول على التصفية" إلى حالة يكون فيها هامش المتداول في مركزه غير كافٍ لتحمل تقلبات الأسعار، مما يؤدي إلى قيام البورصة بفرض تصفية قسرية تلقائيًا، مما يؤدي إلى خسارة جميع الأموال المستثمرة. يُرى هذا الظاهرة عادةً في عقود المستقبلات وعقود التشفير الدائمة، حيث تعزز الرافعة سرعتها في الخسائر، ولا يحتاج السوق إلا إلى حركة عكسية طفيفة لتفعيل آلية التصفية.

تحليل السبب المشترك

يمكن أن تتسبب مضاعفات الرافعة المالية العالية مثل 10 مرات أو أكثر في استنفاد الهامش مع تقلبات طفيفة. في ظروف السوق القصوى مثل "حادثة 1011" في أكتوبر 2025، انخفض سعر البيتكوين بنحو 13.5%، مع تصفية أكثر من 19.2 مليار دولار عبر الشبكة. كما أن نقص الهامش والارتفاعات المفاجئة تسرع من عملية التصفية، حيث تحافظ المنصة على نسبة الهامش التي تحدد نقطة الزناد النهائية.

مثال على عملية التشغيل

يستثمر المستثمر 10,000 USDT لفتح مركز تداول بالهامش 10x في BTC، مما يسيطر على مركز بقيمة 100,000 USDT. إذا انخفض السعر بنسبة 10%، ستصل الخسارة إلى حد الهامش، وستقوم النظام ببيع المركز تلقائيًا لإغلاقه. هذه العملية لا تتطلب تدخل المستخدم، وقد تزيد الانزلاقات والرسوم من الخسارة.

ممارسة استراتيجية إدارة المخاطر

قلل الرفع المالي إلى 3 - 5 مرات، وحدد أوامر وقف الخسارة لتأمين المخاطر، وأضف الهامش خلال الفترات المتقلبة للحفاظ على سلامة المراكز. اختر وضع الهامش المعزول لفصل المخاطر وتجنب الخسائر الناتجة عن التصفية الكاملة للمراكز؛ وزع تخصيص الأصول ولا تركز على عقد واحد.

ملخص

غالبًا ما يؤدي التصفية إلى شراء متهور، مما يؤدي إلى أخطاء في اتخاذ القرارات العاطفية. اعتبرها فرصة للتعلم من أجل إنشاء ضوابط مخاطر منضبطة، ومراقبة البيانات من Coinglass ومصادر أخرى لفهم الديناميكيات العامة للتصفية، وبالتالي تعزيز نضج التداول.