كيف تكشف إشارات سوق المشتقات المشفرة اتجاهات الأسعار المستقبلية عبر معدلات التمويل وبيانات التصفية؟

قفزة الفائدة المفتوحة لعقود الفيوتشر إلى 20 مليار دولار: تسارع مشاركة السوق ونمو نشاط الرافعة المالية

حقق سوق عقود API3 الآجلة خلال عام 2025 نموًا بارزًا، إذ ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى 20.0 مليار دولار، ليعكس هذا الرقم اهتمامًا متزايدًا من المستثمرين بهذا الأصل الرقمي. ويُعزى هذا النمو إلى تفاعل عاملين أساسيين في السوق.

أولًا، تظهر زيادة المشاركة السوقية من خلال الارتفاع الملحوظ في حجم التداول. إذ بلغت أحجام تداول API3 على مدار 24 ساعة 939,633.16 دولار، وتذبذب نطاق السعر اليومي بين 0.3999 و0.5005 دولار، ما يؤكد دخول متداولين نشطين بشكل مستمر. هذا النشاط جذب المزيد من المؤسسات والمستثمرين الأفراد إلى سوق العقود الآجلة بهدف التحوط والمضاربة.

ثانيًا، أدت وتيرة الرافعة المالية المتسارعة إلى زيادة الفائدة المفتوحة. يستفيد المستثمرون من أدوات الرافعة المالية لتعزيز عوائدهم المحتملة، وبرغم تراجع API3 بنسبة 73.42% خلال العام الماضي، إلا أن ارتفاعها الأخير بنسبة 9.06% خلال 24 ساعة يكشف عن تحسن في معنويات السوق. أسهمت التقلبات في تعزيز فرص التداول، وحفزت المزيد من المستثمرين لزيادة حجم مراكزهم ذات الرافعة. ومع ذلك، فإن النشاط المكثف للرافعة المالية يحمل مخاطر مرتفعة، ما يتطلب من المستثمرين إدارة حجم مراكزهم بعناية فائقة.

تحول معدلات التمويل إلى الإيجابية في البورصات الكبرى: التفاؤل السعري يوجه السوق نحو موجة صعود محتملة

سجلت API3 معدلات تمويل إيجابية بوضوح في منصات التداول الكبرى طوال عام 2025، وكشفت البيانات أن أكثر من 92% من الربع الثالث حققت معدلات إيجابية رغم تداول العقود بخصومات طفيفة. استمرار هذه المعدلات الإيجابية يعكس تفاؤلًا قويًا لدى المستثمرين الراغبين بدفع علاوات للمراكز الطويلة، ما يدل على ثقة راسخة في اتجاه الأصل.

تُعد معدلات التمويل الإيجابية مؤشراً جوهرياً على سيكولوجية السوق، إذ يُظهر أن أصحاب المراكز الطويلة يدفعون للمتداولين القصيرين للاحتفاظ بمراكزهم الصعودية. وعندما يدوم هذا النمط لفترات ممتدة، غالبًا ما يسبق موجات ارتفاع الأسعار نتيجة تراكم الرافعة الطويلة التي تدفع بالأسعار للأعلى. ويشير ثبات معدلات التمويل الإيجابية لـ API3 عبر عدة أرباع إلى قوة قناعة المستثمرين المؤسسيين والأفراد.

وتدعم التحليلات الفنية هذا الاتجاه؛ فقد أظهرت API3 أنماط تقاطع صعودية قوية في أغسطس 2025، ترافقت مع زيادة ملحوظة في التقلبات عززت حركة الأسعار. كما أظهرت مؤشرات الزخم توجهًا واضحًا لصعود الأسعار خلال هذه الفترات.

تعتمد توقعات الأسعار على هذا الأساس الإيجابي، حيث تشير التنبؤات إلى احتمال وصول API3 إلى 1.3549 دولار بحلول عام 2027، أي بمعدل نمو 10.25% وفق النماذج الأساسية. أما لعام 2028، فتتوقع التقديرات وصولها إلى 1.4227 دولار مع تسارع النمو إلى 15.76%. وتوحي الوضعية الفنية الحالية حول مستوى 0.4436 دولار، إلى جانب هيكل التمويل الإيجابي، بأن الأساس السوقي لا يزال داعمًا لموجات صعودية نحو مستويات المقاومة التي تشكلت خلال تحركات الأسعار السابقة.

انخفاض نسبة Put-Call إلى 0.8 وتراجع التصفية بنسبة 30% أسبوعيًا: المتداولون يقلصون المخاطر ويستعدون للصعود

يمثل انخفاض نسبة Put-Call لـ API3 إلى 0.8 تحوّلًا واضحًا في اتجاه السوق. هذه النسبة تقيس حجم تداول عقود الخيارات البيعية مقابل الشرائية، وقراءة أقل من 1.0 تشير إلى أن ثقة المستثمرين في الصعود تفوق مخاوفهم من الهبوط. غالبًا ما يكون هذا الانعكاس إشارة لتحول نفسي بين المستثمرين من التشاؤم إلى التفاؤل، ويؤكد تراجع حجم التصفية الأسبوعية بنسبة 30% منطقية هذا التحول.

انخفاض حجم التصفية يدل على أن المتداولين يحدون عمدًا من مراكزهم ذات الرافعة العالية. ويخلق هذا الانكماش في المخاطر بيئة تداول أكثر استقرارًا وصحة. فعندما يقل ضغط التصفية القسرية، تتحرّك الأسعار وفقًا للعوامل الأساسية بدلًا من التشوهات الناتجة عن التصفية.

وبالجمع بين هذين المؤشرين المحوريين، يمر السوق الآن بمرحلة تحول مهمة؛ حيث لا يكتفي المتداولون بتعديل توقعاتهم بشأن اتجاه الأسعار، بل يحرصون أيضًا على تفعيل إدارة المخاطر. هذا التحول المزدوج يدل على أن المشاركين، بعد إعادة ضبط المخاطر، يتهيأون لموجة صعود محتملة.

الأسئلة الشائعة

ما هي عملة API3؟

API3 هو الرمز الأصلي لمشروع API3، يتيح تطوير وإدارة وتحقيق الدخل من واجهات برمجة التطبيقات اللامركزية على نطاق واسع لتطبيقات Web3.

ما استخدامات API3؟

تُستخدم API3 في الرهن، الحوكمة، وتقاسم الرسوم داخل شبكة API3. يمكن لحاملي الرمز رهن API3 للحصول على المكافآت والمشاركة في قرارات الحوكمة عبر المنظمة المستقلة اللامركزية (DAO) لنظام الأوركل اللامركزي.

ما سبب ارتفاع API3؟

ترتفع API3 بفضل حل الأوركل اللامركزي الذي يلغي البرامج الوسيطة المكلفة، ما يمكّن مزودي واجهات برمجة التطبيقات من تشغيل عقد مستقلة. ويعكس الزخم القوي في السوق وزيادة أحجام التداول توسع الاعتماد على بنيتها التحتية المبتكرة.

هل لدى API3 مستقبل؟

نعم، لدى API3 مستقبل واعد قوي. يتوقع المحللون تداولها بين 8–15 دولارًا بحلول عام 2030، مع الاعتراف بها كحل أوركل مبتكر. وتظل فرص النمو طويلة الأجل للمشروع قوية ومبشرة.